国泰中证全指证券公司ETF规模破592亿 长期跑赢基准22.62个百分点
核心财务规模指标表现亮眼
2026年上半年该基金核心财务及规模指标表现清晰，报告期内实现本期利润-39.87亿元，期末净资产达592.69亿元，较上年度末的570.29亿元增长22.40亿元，规模稳步扩容。
| 指标类别 | 具体指标 | 2026年上半年数值 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期利润 | -39.87亿元 |
| 期间数据 | 本期已实现收益 | -23.89亿元 |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 64.82亿元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 592.69亿元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 1.1228元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 12.28% |
多周期净值持续跑赢基准
该基金各周期净值增长率均大幅优于同期中证全指证券公司指数收益率，自基金合同生效至今超额收益达22.62个百分点，跟踪效果优异。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 9.19% | 8.67% | 0.52% |
| 过去六个月 | -7.40% | -7.87% | 0.47% |
| 过去一年 | -1.01% | -2.26% | 1.25% |
| 过去三年 | 27.91% | 22.83% | 5.08% |
| 过去五年 | 1.26% | -5.50% | 6.76% |
| 成立至今 | 12.28% | -10.34% | 22.62% |
指数跟踪运作高效合规
报告期内基金严格执行完全复制的被动指数投资策略，紧密跟踪中证全指证券公司指数，动态监控成分股调整，将跟踪偏离度和跟踪误差控制在极低水平，在市场大幅波动环境下仍保持持仓与标的指数高度一致，实现了与指数表现匹配的投资回报。
报告期业绩达成跟踪目标
报告期内基金净值增长率为-7.40%，同期业绩比较基准收益率为-7.87%，在上半年证券板块整体回调的市场环境下，小幅跑赢基准，完全达成被动指数基金的跟踪运作目标。
后市看好大金融修复空间
管理人对2026年下半年市场保持乐观，认为大金融板块当前处于历史估值相对低位，安全边际充足，头部券商并购重组预期升温，叠加资本市场制度完善、财富管理与投行业务转型推进，证券行业盈利结构与资产质量将持续改善，板块具备较高的修复弹性。
运作费用清晰合规可控
报告期内基金管理人报酬、托管费计提严格按照合同约定费率执行，费用规模随基金规模同步合理增长。2026年上半年基金管理费达1.37亿元，较2025年上半年的0.71亿元接近翻倍，托管费达0.27亿元，较去年同期的0.14亿元同步增长，两项费用年计提费率分别固定为0.50%和0.10%，费率标准透明稳定。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年金额 | 年计提费率 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 1.37亿元 | 0.71亿元 | 0.50% |
| 基金托管费 | 0.27亿元 | 0.14亿元 | 0.10% |
交易成本处于合理区间
报告期末基金应付交易费用为243.46万元，全部为交易所市场应付交易费用；报告期内累计发生交易费用1210.89万元，全部为股票交易相关费用，交易成本处于合理区间。
股票投资收益明细清晰
报告期内股票投资收益合计为-26.89亿元，其中买卖股票差价收入为-12.26亿元，卖出股票成交总额122.68亿元，对应卖出股票成本总额134.81亿元，叠加交易费用后形成该部分收益。
| 项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 股票投资总收益 | -26.89亿元 |
| 买卖股票差价收入 | -12.26亿元 |
| 卖出股票成交总额 | 122.68亿元 |
| 卖出股票成本总额 | 134.81亿元 |
无关联方交易佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何交易，不存在应支付关联方的佣金，关联交易合规性得到充分保障。
前十大重仓占比超六成
基金股票持仓高度聚焦证券行业，前十大重仓股均为头部券商，合计占基金资产净值比例超过60%，完全贴合中证全指证券公司指数的成分股权重分布。其中中信证券、东方财富两家头部券商的公允价值分别达86.14亿元、79.32亿元，占基金资产净值比例均超过13%，是基金第一、第二大重仓标的。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（亿元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600030 | 中信证券 | 86.14 | 14.53% |
| 2 | 300059 | 东方财富 | 79.32 | 13.38% |
| 3 | 601211 | 国泰海通 | 63.08 | 10.64% |
| 4 | 601688 | 华泰证券 | 37.01 | 6.24% |
| 5 | 600999 | 招商证券 | 24.08 | 4.06% |
| 6 | 000776 | 广发证券 | 21.22 | 3.58% |
| 7 | 600958 | 东方证券 | 15.13 | 2.55% |
| 8 | 601995 | 中金公司 | 12.95 | 2.19% |
| 9 | 601377 | 兴业证券 | 12.80 | 2.16% |
| 10 | 000166 | 申万宏源 | 12.20 | 2.06% |
持有人户数超43万户
截至报告期末，基金总持有人户数达43.90万户，户均持有份额12.02万份，个人投资者占比达66.71%，机构投资者占比31.54%，投资者结构分布均衡，大众参与度高。
| 持有人类型 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 166.51 | 31.54% |
| 个人投资者 | 352.13 | 66.71% |
| 证券ETF联接基金 | 9.24 | 1.75% |
从业人员持仓占比极低
截至报告期末，国泰基金全体从业人员合计持有本基金84万份，占基金总份额比例不足0.01%，其中高级管理人员、投研负责人持有区间为50万-100万份，本基金基金经理持有区间为10万-50万份，持仓占比极低，不存在利益输送风险。
上半年实现净申购57.52亿份
报告期内基金总申购份额393.87亿份，总赎回份额336.35亿份，净申购57.52亿份，期末总份额达527.87亿份，较期初的470.35亿份实现大幅增长，投资者认可度持续提升。
| 份额变动项目 | 份额规模（亿份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 470.35 |
| 本期总申购份额 | 393.87 |
| 本期总赎回份额 | 336.35 |
| 期末基金份额总额 | 527.87 |
券商交易单元分布清晰
基金租用17家券商的交易单元开展股票交易，前三大交易单元贡献近八成成交额，佣金分配与交易占比匹配度高。其中中信建投交易单元的股票成交金额达138.69亿元，占总成交额比例接近五成，对应应付佣金206.35万元，占总佣金比例49.44%，是基金最核心的合作交易单元。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占总成交额比例 | 应付佣金（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中信建投 | 138.69 | 49.36% | 206.35 | 49.44% |
| 广发证券 | 55.88 | 19.89% | 82.09 | 19.67% |
| 招商证券 | 34.23 | 12.18% | 46.52 | 11.14% |
| 申万宏源证券 | 20.28 | 7.22% | 27.56 | 6.60% |
| 国泰海通 | 17.26 | 6.14% | 26.22 | 6.28% |
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