8月28日消息，近期创金合信沪深300增强C披露2026年上半年报，基金规模1.24亿元，比2026年第一季度降低49.46%。基金经理董梁最新投资观点同步出炉。

董梁表示，2026年下半年国内经济稳中有进政策将加力落地，A股市场风格有望从极致分化走向均衡，结构性投资机会仍可把握。 宏观经济： 海外美国经济韧性仍存，通胀粘性叠加能源价格扰动，美联储降息预期推迟甚至不排除加息可能，政策路径将更依赖实时数据；国内作为“十五五”开局之年经济运行稳中有进，上半年GDP同比增长4.7%，新质生产力加速成为核心增长引擎，存量财政政策加快落地见效，货币政策维持适度宽松且侧重精准滴灌，下半年政策节奏将从前期“审慎克制”转向“加力落地”。 资本市场： 上半年A股科技板块行情独领风骚，赚钱效应高度集中，经历前期估值大幅扩张后科技板块需要时间消化涨幅，市场风格将逐步从极致分化转向更加均衡，传统板块估值风险充分释放后，若内需修复信号持续强化，与宏观经济关联度较高的领域有望迎来阶段性估值修复机会，成长与价值、科技与传统板块之间的再平衡将成为下半年市场运行的核心特征。 投资方向： 后续将在严格控制跟踪误差的基础上，依托多因子量化模型持续优化选股逻辑，叠加行业轮动与短周期交易策略，在沪深300成分股中挖掘具备超额收益潜力的标的，兼顾指数跟踪精度与增强收益空间，把握市场风格再平衡过程中的结构性机会。 风险提示： 需警惕中东局势超预期恶化、美联储政策路径变动超预期、通胀扰动以及局部交易拥挤带来的市场波动加剧风险。

业绩回报：2026年上半年跑输基准3.29%

数据显示，截至2026年上半年末，创金合信沪深300增强C净值为1.78元，2026年上半年年基金份额净值增长率为3.95%，同期业绩比较基准收益率为7.24%，跑输基准3.29%。

董梁自2018年11月19日担任创金合信沪深300增强C基金经理，截止2026年8月28日，任期回报98.92%。

资料显示，董梁，中国香港，美国密歇根大学博士，2003年12月起先后任职于UNX Inc、美国巴克莱环球投资、瑞士信贷、信达国际、华安基金、香港启智资产管理有限公司，2017年9月加入创金合信基金管理有限公司，现任首席量化投资官、量化指数部负责人、基金经理，2018年11月19日起担任创金合信沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理。 孙悦，中国国籍，北京大学硕士，2017年7月加入创金合信基金管理有限公司，曾任量化指数与国际部研究员、投资经理，现任基金经理、兼任投资经理，2021年7月19日起担任创金合信沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该沪深300增强产品短期阶段性跑输基准，但中长期维度仍实现了稳定的超额收益。结合基金经理对下半年市场风格均衡化的判断，其后续将依托量化模型在沪深300成分股中挖掘增强机会，投资者可结合自身风险偏好、产品跟踪误差控制能力，综合评估该产品在市场再平衡阶段的配置价值，同时留意提示的各类外部扰动风险。

附公告原文节选：

2026 年上半年,宏观主线由一季度地缘风险冲击转向二季度政策分化与基本面验证｡ 一季度,中东冲突推升能源价格与滞胀风险,美联储按兵不动,降息预期下降;国内政策 前置发力,“两新”“两重”资金集中投放,两会审议通过“十五五”规划纲要｡二季度, 美国关税冲击显性化,通胀粘性依旧,中东局势未根本缓和但能源价格冲高后企稳;国内 资金进入效果验证期,生产端景气度高位回落,消费修复放缓,地产边际企稳,新质生产 力支持政策密集出台,市场博弈焦点转向下半年增量政策空间与海外需求变化｡大类资产 方面,原油冲高回落,黄金先涨后跌,美元指数小幅上行,美股先跌后涨｡A 股一季度先 扬后抑､风格轮动明显,二季度在科技引领下有所上涨｡

本基金以沪深300 指数为基准,2026 年上半年,沪深300 指数上涨,指数成分股内, 行业表现分化较大,相对表现最好的行业是通信､电子､机械设备,表现最差的是休闲服 务､商业贸易､纺织服装｡风格方面,成分股内成长因子表现较好,价值因子表现较差｡

在产品管理过程中,管理人严格遵守指数增强的限制,坚持以自下而上选股为主进行 量化投资｡采用经典的多因子模型对个股进行收益预测,采用风险模型严格约束各个维度 上的风险暴露,在有限范围内进行超配或低配,以控制投资组合相对基准指数的跟踪误差,

创金合信沪深300 指数增强型发起式证券投资基金2026 年中期报告

在此基础上追求高胜率､可持续的超额收益｡在投资过程中,持续对多因子模型进行改进, 加入新因子､采用新算法､不断提高模型的预测能力,同时叠加行业轮动策略､短周期交 易策略,力争增厚投资组合收益｡

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。