8月28日消息，近期创金合信均益量化选股混合C披露2026年上半年报，基金规模970.18万元，比2026年第一季度降低15.67%。基金经理董梁最新投资观点同步出炉。

董梁表示，2026年下半年市场将呈现内外政策环境逐步明朗、风格从极致分化走向均衡再平衡的运行特征，结构性投资机会仍值得把握。 宏观经济： 海外美国经济韧性仍存，通胀粘性叠加能源价格扰动，美联储降息预期推迟甚至不排除加息可能，政策路径将高度依赖实时经济数据；国内作为“十五五”开局之年稳中有进，上半年GDP同比增长4.7%，新质生产力加速成为核心引擎，存量财政政策加快落地见效，货币政策维持适度宽松且侧重精准滴灌，下半年政策节奏将从前期“审慎克制”转向“加力落地”。 资本市场： 上半年科技股行情一枝独秀，赚钱效应高度集中，经历前期估值大幅扩张后，科技板块需要时间消化涨幅，市场风格将从极致分化逐步转向更加均衡，传统板块在估值风险充分释放后，若内需修复信号持续强化，与宏观经济关联度较高的领域有望迎来阶段性估值修复机会，成长与价值、科技与传统之间的再平衡将成为下半年市场运行的重要特征。 投资方向： 后续将持续跟踪海内外政策与基本面变化，动态调整多策略配置比例，在控制组合波动的前提下，兼顾价值与成长风格，把握市场均衡过程中不同板块的结构性投资机会，力争获取可持续的超额收益。 风险提示： 需警惕中东局势超预期恶化、通胀反复扰动、局部交易拥挤带来的市场波动加剧风险。

业绩回报：2026年上半年跑输基准6.76%

数据显示，截至2026年上半年末，创金合信均益量化选股混合C净值为1.29元，2026年上半年年基金份额净值增长率为0.54%，同期业绩比较基准收益率为7.30%，跑输基准6.76%。

董梁自2024年6月27日担任创金合信均益量化选股混合C基金经理，截止2026年8月28日，任期回报29.98%。

资料显示，董梁，博士，22年证券从业年限，2003年12月加入UNX Inc任分析师，2005年3月加入美国巴克莱环球投资任高级研究员、基金经理，2009年8月加入瑞士信贷任自营交易员，2011年1月加入信达国际任执行董事、基金经理，2012年8月加入华安基金管理有限公司任系统化投资部量化投资总监、基金经理，2015年1月加入香港启智资产管理有限公司任投资部基金经理，2017年9月加入创金合信基金管理有限公司，现任首席量化投资官、量化指数部负责人、基金经理，2024年6月27日起担任创金合信均益量化选股混合型证券投资基金基金经理。孙悦，中国国籍，北京大学硕士，8年证券从业年限，2017年7月加入创金合信基金管理有限公司，曾任量化指数与国际部研究员、投资经理，现任基金经理、兼任投资经理，2024年6月27日起担任创金合信均益量化选股混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该量化产品2026年上半年业绩暂未跑赢基准，后续将基于对内外政策转向、市场风格均衡再平衡的判断，动态调整配置结构，在控波动前提下挖掘跨风格结构性机会。投资者可结合自身风险偏好，持续跟踪该基金后续策略落地效果、业绩修复进度，以及地缘、通胀等潜在扰动因素对组合收益的实际影响。

附公告原文节选：

2026 年上半年,宏观主线由一季度地缘风险冲击转向二季度政策分化与基本面验证｡ 一季度,中东冲突推升能源价格与滞胀风险,美联储按兵不动,降息预期下降;国内政策 前置发力,“两新”“两重”资金集中投放,两会审议通过“十五五”规划纲要｡二季度, 美国关税冲击显性化,通胀粘性依旧,中东局势未根本缓和但能源价格冲高后企稳;国内 资金进入效果验证期,生产端景气度高位回落,消费修复放缓,地产边际企稳,新质生产 力支持政策密集出台,市场博弈焦点转向下半年增量政策空间与海外需求变化｡大类资产 方面,原油冲高回落,黄金先涨后跌,美元指数小幅上行,美股先跌后涨｡A 股一季度先 扬后抑､风格轮动明显,二季度在科技引领下有所上涨｡

均益量化选股基金,是一只采用主动量化选股策略的基金,以多策略配置的形式进行 投资｡经济具有周期性,市场风格也具有周期性,不同风格､行业的单一策略在不同市场 环境中表现差异巨大,造成投资组合波动性较大｡采用多个长期有效､同时低相关的策略 进行配置投资,可以显著降低组合整体的波动,提高组合对不同环境的适应能力｡对于股 票来说,估值和成长性是最重要的考量因素,对于投资策略来说,同时兼顾价值与成长两 种风格,是应对未来市场变化的有效策略｡产品运作层面,采用多策略+组合优化的模式,

创金合信均益量化选股混合型证券投资基金2026 年中期报告

在保持对于基准指数较小偏离的同时,对各策略进行积极配置,力争获得可持续的超额收 益｡

目前投资策略以成长策略和深度学习策略为主,深度学习策略上半年的表现对产品净 值造成影响｡在后市中,会根据市场变化调整各类策略的配置比例｡

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