融通央企精选混合：上半年净值涨超21% 盈利1.12亿元跑赢基准23个百分点
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年融通央企精选混合A、C两类份额合计总利润达1.12亿元，期末总净资产规模达7.05亿元，较期初5.21亿元增长超35%，加权平均净值利润率分别达到20.34%和44.79%，盈利表现突出。
| 指标类别 | 融通央企精选混合A | 融通央企精选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 396.99 | 53.76 |
| 本期利润（万元） | 744.06 | 373.44 |
| 期末基金资产净值（万元） | 4844.64 | 2202.10 |
| 期末可供分配利润（万元） | 969.07 | 430.01 |
| 期末份额净值（元） | 1.3710 | 1.3622 |
净值大幅跑赢业绩基准
报告期内两类份额各统计区间均实现显著超额收益，自基金合同生效至今累计净值增长率均超36%，最高超额收益达32.48个百分点，净值波动率低于基准，收益风险比表现优异。
A类份额净值与基准收益对比
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 15.28% | -1.84% | 17.12% |
| 过去六个月 | 21.57% | -2.27% | 23.84% |
| 过去一年 | 34.03% | 2.31% | 31.72% |
| 自合同生效至今 | 37.09% | 4.61% | 32.48% |
C类份额净值与基准收益对比
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 15.14% | -1.84% | 16.98% |
| 过去六个月 | 21.28% | -2.27% | 23.55% |
| 过去一年 | 33.37% | 2.31% | 31.06% |
| 自合同生效至今 | 36.22% | 4.61% | 31.61% |
上半年灵活适配市场风格
2026年上半年基金以行业比较为核心，聚焦央企优质资产，重点布局科技与红利两大方向。年初采取均衡配置，覆盖有色化工、科技及内需板块；二季度预判内需走弱，大幅加仓算力产业链标的，增配银行红利资产，调减高消费敏感度的周期、造纸类标的，港股同步提升AI材料仓位、降低消费板块占比，通过动态调仓适配市场轮动节奏。
上半年业绩超市场预期
截至2026年6月末，融通央企精选混合A份额净值1.3710元，上半年净值增长率21.57%；融通央企精选混合C份额净值1.3622元，上半年净值增长率21.28%，同期业绩比较基准收益率均为-2.27%，在市场分化行情下实现显著正向收益。
下半年市场走势展望
基金管理人判断2026年下半年市场结构性分化将逐步收敛，估值过高的科技细分领域存在回调风险，底部非科技类资产具备估值修复机会。后续将适度减持科技中上游材料环节，继续持有光通信、半导体等估值合理、竞争格局稳定的方向，同时积极布局周期、消费板块中基本面出现底部改善信号的标的，持续提升红利资产配置比例，在严控风险前提下捕捉结构收敛带来的投资机遇。
基金费用同比大幅下降
报告期内基金合计支付管理费26.80万元、托管费4.47万元，费用规模较去年同期明显下降，计提规则分别按照前一日基金资产净值的1.20%、0.20%年费率执行，完全符合基金合同约定。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 26.80 | 102.61 |
| 基金托管费 | 4.47 | 17.10 |
交易成本控制在合理区间
报告期内基金应付交易费用合计7.12万元，全部为交易所市场交易相关费用，当期买卖股票合计产生交易费用24.55万元，交易成本管控效果良好。
股票投资收益实现转正
报告期内基金实现股票投资收益448.47万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额1.36亿元，扣除对应成本1.31亿元及交易费用后差价收益表现优异，扭转了去年同期股票投资收益为负的局面。
关联方交易单元零交易
报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何股票、债券、债券回购及权证交易，也未产生应支付关联方的佣金，交易执行全程保持独立。
九成仓位聚焦央企核心资产
截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值合计6463.80万元，占基金资产净值比例91.73%，持仓集中在科技制造、金融、交运等央企相关领域，前三大重仓股分别为深南电路、中芯国际、农业银行，占基金资产净值比例均超过5.8%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 深南电路 | 522.01 | 7.41% |
| 2 | 中芯国际 | 462.01 | 6.56% |
| 3 | 农业银行 | 411.91 | 5.85% |
| 4 | 工商银行 | 345.02 | 4.90% |
| 5 | 中钨高新 | 343.63 | 4.88% |
| 6 | 兆易创新 | 342.30 | 4.86% |
| 7 | 中微公司 | 338.54 | 4.80% |
| 8 | 北方华创 | 300.75 | 4.27% |
| 9 | 招商轮船 | 266.89 | 3.79% |
| 10 | 中船特气 | 260.88 | 3.70% |
机构持有占比超八成
截至报告期末，基金总持有人户数403户，户均持有基金份额12.78万份，机构投资者合计持有份额4277.32万份，占总份额比例83.05%，个人投资者持有占比16.95%，机构持有占比显著偏高。过去一年基金盈利投资者数量占比达85.85%，绝大多数持有人实现正收益。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 融通央企精选混合A | 187 | 188960.99 | 86.10% | 13.90% |
| 融通央企精选混合C | 216 | 74842.55 | 76.38% | 23.62% |
| 合计 | 403 | 127795.77 | 83.05% | 16.95% |
从业人员持仓占比极低
截至报告期末，融通基金所有从业人员合计持有本基金2.0011万份，全部为A类份额，占基金总份额比例0.03886%，基金管理人高级管理人员、投研部门负责人持有份额区间在0-10万份，基金经理未持有本基金份额。
两类份额均实现净申购
2026年上半年，融通央企精选混合A总申购份额1832.15万份，总赎回份额1402.32万份，期末份额3533.57万份；融通央企精选混合C总申购份额3586.48万份，总赎回份额3491.50万份，期末份额1616.60万份，总份额从期初4625.36万份增长至期末5150.17万份。
券商佣金分配结构均衡
报告期内基金共使用6家券商交易单元开展股票交易，东方证券、东吴证券、国海证券三家券商合计贡献超74%的股票成交金额，佣金占比与成交金额占比基本匹配，佣金分配结构均衡。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 支付佣金（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 东方证券 | 7555.60 | 25.96% | 3.31 | 26.00% |
| 东吴证券 | 7406.81 | 25.44% | 3.24 | 25.40% |
| 国海证券 | 6688.41 | 22.98% | 2.92 | 22.95% |
| 东方财富 | 3781.75 | 12.99% | 1.66 | 13.02% |
| 东北证券 | 2041.10 | 7.01% | 0.89 | 6.98% |
| 国金证券 | 1228.86 | 4.22% | 0.54 | 4.22% |
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