核心财务数据大幅增长

2026年上半年创金合信尊泰纯债两类份额核心财务指标表现亮眼，A类本期已实现收益111.83万元，C类本期已实现收益544.91万元，两类份额累计期末净资产合计达17.90亿元，较2025年末的5185.95万元大幅增长33倍，规模实现跨越式扩张。

多阶段净值跑赢业绩基准

基金两类份额长期业绩均显著超越同期业绩比较基准，A类自合同生效以来累计净值增长率24.99%，较同期8.93%的基准收益率高出16.06个百分点，业绩稳定性突出；C类自2024年末设立以来，净值增长率2.13%，跑赢基准1.02个百分点，净值波动率控制在0.07%，低于基准同期0.08%的波动率，风险收益比表现优异。

上半年投资运作策略清晰

报告期内，基金主要配置短久期信用债，同时配置国债期货空单对冲长期物价回升风险。操作上精准把握债市节奏：春节前抓住配置修复行情布局，4月供需错配行情下推动中短端利率下行，5-6月央行回笼资金引发债市小幅调整阶段保持组合稳定，整体运作符合既定策略目标。

上半年业绩实现稳健正收益

2026年上半年，创金合信尊泰纯债A类份额净值增长率0.49%，C类份额净值增长率0.42%，在二季度债市调整、输入性通胀扰动的市场环境下，实现了稳健正收益，符合纯债基金的风险收益定位。

后市研判聚焦债市博弈窗口

管理人判断，二季度经济动能放缓属于转型期结构性特征，后续存量政策将加速落地，降准降息概率偏小。三季度政府债供给放量阶段，货币将协同财政节奏，8月后债市供需格局将逐步转向均衡，当前超长债估值洼地抹平后变盘风险抬升，组合将保持短久期配置，严控组合波动。

基金费用支出合规透明

2026年上半年，基金合计支付管理费168.42万元，托管费56.14万元，费用计提严格按照合同约定：管理费按前一日基金资产净值0.3%的年费率逐日计提，托管费按0.1%的年费率逐日计提，费用支出合规透明。

交易成本控制处于极低水平

报告期内基金应付交易费用余额5.99万元，全部为银行间市场交易费用，当期买卖债券合计产生交易费用3.44万元，整体交易成本控制在极低水平，符合纯债基金低费率运作特征。

利息收入覆盖小幅价差损失

本期基金债券投资收益合计1906.64万元，其中债券利息收入2012.47万元，买卖债券差价收入-105.83万元，主要是二季度债市调整阶段部分止盈操作导致小幅价差损失，整体利息收入完全覆盖价差损失，组合收益来源稳定。

关联方交易单元交易占比100%

报告期内基金通过关联方第一创业证券交易单元完成债券成交金额9241.51万元，占当期债券成交总额的100%；完成债券回购成交金额1.21亿元，占当期债券回购成交总额的100%，无应支付关联方的佣金，关联交易全部在合规框架内开展。

重仓高评级债风险极低

期末基金全部债券投资均为银行间及交易所市场高评级信用债、金融债，无股票类资产，前五大重仓债券均为国有大行二级资本债，合计公允价值5.98亿元，占基金资产净值比例合计33.44%，持仓分散度高，信用风险极低。

机构持仓占比超99%

期末基金总持有人户数1666户，户均持有份额106.39万份，机构投资者合计持有份额176.27亿份，占总份额比例99.44%，个人投资者占比仅0.56%，机构持仓占比极高，持有人结构稳定。

从业人员持仓占比极低

期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金3.3万份，占基金总份额比例不足0.01%，其中A类份额持有3.29万份，C类份额持有不足100份，基金经理及高管持有区间均在0-10万份区间，从业人员持仓占比极低，不存在利益输送风险。

半年规模净增17.21亿份

2026年上半年，基金总申购份额21.69亿份，总赎回份额4.48亿份，净申购份额17.21亿份，期末总份额从年初的5171.75万份跃升至17.73亿份，规模实现爆发式增长，印证机构资金对基金业绩的高度认可。

租用3家券商共8个交易单元

报告期内基金合计租用3家证券公司的8个交易单元，其中第一创业证券2个、东方证券4个、华金证券2个，全部债券及债券回购交易均通过第一创业证券交易单元完成，股票、权证类零交易，交易单元使用效率符合基金运作需求。

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