付英俊

　　为持续扩大内需、激活市场主体活力与居民消费潜力，财政部、人民银行、金融监管总局近日联合印发《关于进一步做好财政金融协同促内需政策有关工作的通知》（财金〔2026〕71 号），升级完善财政金融协同贴息支持体系。本次政策扩大中小微企业贴息覆盖范围，将其流动资金贷款纳入政策支持，同步升级居民消费信贷贴息规则，构建起企业生产经营与居民终端消费双向发力的赋能体系。

　　对比前期消费贷贴息方案，本次政策调整呈现三大增量：

　　一是贴息场景全域扩容，实现供需双向覆盖。企业端新增中小微民营企业流动资金贷款贴息，打破此前仅支持固定资产投资贷款的局限，精准匹配企业日常周转融资需求，助力稳定经营性现金流；居民端将信用卡专项分期、消费分期、预借现金分期等全品类业务纳入贴息范围，彻底改变仅账单分期可贴息的短板，全面适配居民多元化、大额化的消费信贷需求。

　　二是经办主体大幅放宽，构建多层次服务体系。将贴息业务经办机构从原有少数银行，拓展至21家全国性银行及监管评级3A级以上的城商行、农合机构、民营银行、外资银行，下沉服务重心，依托地方法人机构地缘优势，补齐县域、下沉市场服务短板，实现政策服务全域覆盖。

　　三是贴息额度全面上调，放大政策撬动效能。中小微企业单户年度贴息贷款上限由5000万元提升至7500万元，服务业经营主体由1000万元提升至2000万元，居民个人年度贴息上限由3000元提升至5000元。额度升级精准适配大额生产经营、大额消费场景，大幅提升财政资金撬动实体经济的规模效应。

　　本轮多维政策升级，为商业银行优化资产结构、转型经营模式、深化客户经营提供了重要战略窗口期，赋能效果贯穿对公、零售、中间业务全条线。

　　其一，拓宽全域优质资产投放渠道，缓解资产荒压力。政策同时激活中小微经营贷、服务业贷款、个人消费信贷三大增量市场，为银行提供大量分散化、低集中度的优质信贷资产。这类资产风险分散、受众广泛，能够有效对冲对公优质项目不足的短板，通过“以量补价”对冲净息差下行压力，优化全行信贷资产组合结构。

　　其二，优化营收结构，增强经营韧性。企业端增量贷款带动对公利息收入稳步增长，居民端全品类信用卡分期贴息推动分期手续费等中间业务收入扩容，助力银行摆脱对传统净利息收入的单一依赖，实现利息收入与非利息收入均衡发展，适配行业轻资本转型趋势。

　　其三，双向赋能获客经营，夯实客户与AUM（资产管理规模）底盘。对公端依托小微、服务业贴息贷款，深耕本地实体商户，绑定企业结算、代发、对公理财等综合服务；零售端以贴息消费信贷为营销抓手，拓展优质征信客户、稳定客群黏性，联动个人存款、财富管理、保险等业务，实现“信贷引流、综合经营、价值沉淀”，有效应对存款搬家挑战，做大全行AUM基本盘。

　　其四，深化政银协同，提升品牌与合规治理能力。深度参与财政金融协同政策落地，有助于银行搭建与财政、监管部门的常态化沟通机制，积累普惠、消费金融领域政策实操经验，提升服务实体经济的专业能力与市场品牌影响力，为后续各类政策性业务合作奠定基础。

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