随着上市公司中报进入密集披露期，百亿私募的重仓布局路径逐渐显现。私募排排网数据显示，截至目前，已有21家百亿私募出现在31家已披露中报的上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值达187.31亿元。

从调仓动向来看，今年二季度，百亿私募操作较为积极，共新进19只个股，增持5只，另有4只个股持股数量不变，减持3只。

具体来看，鸿仕达、宏裕包材和海康威视均获得不少于2家百亿私募重仓。其中鸿仕达吸引到聚鸣投资、上海歌汝私募和南土资产这3家百亿私募重仓，3家百亿私募重仓的持股市值分别为2.48亿元、2.35亿元和1.27亿元，且均为今年二季度新进。海康威视被高毅资产和重阳战略2家百亿私募重仓，持股市值分别为38.65亿元和38.73亿元，但这两家私募的持仓态度截然不同，重阳战略二季度对海康威视进行了增持，增持数量为786.71万股，高毅资产则对海康威视进行了减持，减持数量为8700万股。

从行业层面来看，机械设备、电子、计算机、汽车、轻工制造和医药生物等行业更受到百亿私募青睐。

例如，半年报显示，百亿私募高毅资产旗下产品出现在海康威视、安琪酵母和传音控股这3家已披露中报的上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值为60.37亿元，其中高毅资产持有海康威视市值38.65亿元，后者成为其第一大重仓股。高毅资产二季度增持安琪酵母300万股，持股市值为11.40亿元。传音控股为高毅资产二季度新进个股，持股数量为1750万股。

外资百亿私募腾胜投资二季度则新进智微智能和美诺华，当前持股市值分别为9638.56万元和5626.27万元，持股数量分别为94.24万股和172.85万股。

百亿私募重阳战略和重阳投资的实控人为同一人，其中重阳战略二季度增持海康威视786.71万股，持股市值为38.72亿元。重阳投资二季度增持福元医药和海通发展，增持数量分别为269.79万股和127.62万股，持股市值依次为1.27亿元和0.81亿元。

具有险资背景的百亿私募国丰兴华（北京）私募，今年二季度重仓持有贵州茅台市值48.30亿元，持股数量依旧是407.39万股，与2026年一季度新进贵州茅台时的持股数量保持一致。

经历上半年以AI产业链为核心的极致分化行情后，A股在7月迎来“压力测试”，科技板块深度调整。不过，进入8月，随着恐慌情绪逐步释放，市场迎来一轮超跌反弹，但震荡亦有所加剧。展望后市，多家私募机构表示，业绩验证仍是关注重点，未来的市场机会有望从单一走向多元。

淡水泉投资表示，近期AI相关资产的调整，本质是对股价过快上涨、过度偏离产业实际进展的一次修正，并非是产业趋势的逆转。在政策依然支撑资本市场的环境下，此前极致抱团的松动将为资金寻找新方向创造条件，市场机会有望从单一走向多元。

和谐汇一资产也在8月月报中表示，7月全球资本市场经历明显调整，前期高度聚焦AI产业链的交易出现再平衡，市场关注点逐步从产业趋势预期转向盈利兑现能力、资本投入效率以及长期价值空间。

“整体来看，市场处于温和博弈阶段，无论是个股还是行业，资金的高集中度在下降。”雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷认为，当前市场正从极致分化转向均衡，资产定价逻辑开始向正常化回归。具体到国内方面，市场呈现出典型的风格轮动与题材轮动特征。震荡格局下交易热度不减，市值、板块及行业层面的交易分布也更趋于均衡。