来源：中国基金报

　　【导读】光通信跟存储芯片暴跌

　　中国基金报记者 泰勒

　　大家好啊，今晚海外市场，不平静。一起看看怎么回事。

　　8月18日深夜，美股下跌，道指微跌，纳斯达克指数跌幅超过1%，标普指数跌约0.6%。

　　科技股更为集中的纳斯达克100指数，跌幅则接近2%！

　　AI硬件的集中地，费城半导体指数，则可以用崩盘来形容了，暴跌约6%。

　　个股来看，近期最热门的光通信板块、存储芯片板块，成了重灾区，跌幅动辄10%以上。

　　应用光电、Coherent暴跌12%，Lumentum暴跌约10%，迈威尔暴跌9%，康宁暴跌8%，闪迪、希捷科技暴跌9%，SK海力士暴跌8%，此情此景，泰勒很为周三的韩股担心，搞不好又要跌到熔断了。美光科技暴跌7%。

　　芯片股遭遇猛烈抛售，拖累美股走低。与此同时，通胀担忧和政府债务持续上升令债券收益率维持高位，也进一步压制了市场情绪。

　　美国30年期国债收益率最新升至近20年来未见的水平。该收益率一度创下2007年6月以来最高水平。

　　其他市场方面，日本10年期国债收益率升至30年来最高水平；德国30年期国债收益率创2011年以来新高；法国30年期政府债券收益率则升至2008年以来最高水平。

　　近期全球债券收益率持续上升。随着美国与伊朗之间的谈判陷入停滞，投资者担心油价可能长期维持高位。油价则升破每桶85美元，美国和伊朗围绕霍尔木兹海峡控制权的僵局仍未打破。

　　分析师表示：“投资所要求的回报门槛又在提高。但这一次，不是因为市场重新上调短期利率预期，而是油价、政府债券供给，以及长端期限溢价共同作用的结果。”

　　One Point BFG Wealth Partners首席投资官Peter Boockvar表示：“由于AI交易非常强劲，此前股市基本没有理会全球债券收益率持续上升。但如果利率继续沿着这一趋势上涨——而作为一个看空长久期资产的人，我认为这种趋势会持续——那么利率对股市产生冲击不是‘会不会’的问题，而只是‘什么时候’的问题。”

　　目前，长期债券已经成为市场多重担忧的核心，包括通胀，以及由高负债推动的人工智能投资热潮。推动债券收益率上升的另一个因素，是资金需求巨大的AI行业对债务融资有着庞大需求，这使得AI企业开始与传统的主权国家借款方争夺资金。

　　此外，地缘政治动荡可能让经济体更容易受到供应冲击。与此同时，债券投资者也担心，各国政府可能无法有效控制财政支出。

　　特朗普坚称，目前美国与伊朗之间并没有正在进行的谈判，这意味着中东持续发酵的冲突，以及霍尔木兹海峡控制权问题，仍然悬而未决。据半岛电视台，美国官员称，特朗普已指示其团队，在伊朗准备签署协议之前，不要与伊朗进行谈判。该官员称，与伊朗进行了积极讨论，但特朗普决定等待。

　　分析师表示：“我们仍然认为，原油价格正在主导这场战争的市场叙事。接下来油价的波动，很可能决定局势升级或降级的节奏。因此，布伦特原油可能会继续在70美元至100美元这一较宽区间内运行。”他补充称，近期原油价格重新上涨，也进一步推高了债券收益率，加剧了原本已经十分脆弱的财政状况。