要闻速递

央行发布7月金融数据

8月14日，中国人民银行公布2026年7月金融数据。7月末，社会融资规模存量463.27万亿元，同比增长7.4%；广义货币（M2）余额355.51万亿元，同比增长7.7%，两项指标增速均持续高于名义GDP增速，社会融资条件保持在较为宽松的状态。解读>>

人民币创三年半新高

2025年4月以来，人民币兑美元呈稳步升值状态，中间价从7.2升至2026年8月中旬的6.79，累计升值达6%，创三年半的新高。与此同时，人民币兑一篮子货币的CFETS外汇指数也从96.2上升至102.3，累计反弹6.3%。

广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”在广州海珠发布

8月14日，广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”在广州海珠区发布。以中国银行广州分行为例，该行针对海珠算力中小微企业研发专属融资产品——算力Token贷，按合同/Token消耗额度核定额度，可提供以信用、应收账款质押、订单融资为主的融资方式，亦可采用保证、抵押等组合担保方式，进一步扩大额度。详情>>

年内“最贵新股”频准激光将于8月18日在科创板上市

8月16日，频准激光（688826.SH）公告称，公司股票将于2026年8月18日在上海证券交易所科创板上市。本次公开发行股票1000万股，发行价186.88元/股，发行后总股本4000万股。公司2025年营收4.18亿元，净利润1.51亿元。上市初期无限售流通股761.78万股，占总股本19.04%。频准激光是A股今年以来发行价最高的新股，中一签需缴款9.34万元。

中微半导：上半年净利润同比增长98.48%

中微半导（688380.SH）发布2026年半年度报告，实现营业收入7.26亿元，同比增长44.01%；归属于上市公司股东的净利润1.72亿元，同比增长98.48%。中微半导Q2净利润1.2亿元，Q1净利润0.51亿元，据此计算，Q2净利润环比增长134%。

盛科通信：签订以太网交换芯片重大合同 金额超过去年营收50%

盛科通信（688702.SH）公告称，公司与关联方深圳中电港技术股份有限公司签订产品销售合同，合同金额超过公司最近一个会计年度经审计营收的50%，且超过1亿元，合同标的为以太网交换芯片。本合同属于履行期限超过一年的长期合同，收入将分期确认，不会在2026年当期一次性确认，对公司2026年度经营业绩影响相对有限。若顺利履行，预计将对合同履行期内相关年度业绩形成正向影响。小财注：财报显示，盛科通信2025年营业总收入11.51亿元。

伊朗称已与阿曼就霍尔木兹海峡通行方案达成协议

据央视新闻，当地时间8月15日，伊朗外交部发言人巴加埃表示，尽管美国从中阻挠，伊朗和阿曼之间的会谈仍在积极推进，双方已就霍尔木兹海峡航道通行方案达成协议。

美股三大指数小幅收跌 存储、光通信股大涨

北京时间8月15日，美国三大股指小幅收跌，道指跌0.2%，标普500指数跌0.17%，纳指跌0.28%。大型科技股多数下跌，美国科技七巨头指数跌0.17%，费城半导体指数跌0.31%。

存储概念股继续走强，闪迪涨7.39%，本周累涨35.38%，希捷科技涨5.65%，西部数据涨4.41%，美光科技涨2.3%，SK海力士涨0.4%。多只光通信股走高，Applied Optoelectronics（AAOI）涨15.53%，Lumentum涨5.19%，康宁涨4.7%。

AI巨头营收暴增1361%

据券商中国报道，全球AI巨头Anthropic第二季度营收已超过115亿美元，同比增长1361%。更为关键的是，该季度公司调整后营业利润已由负转正，标志着其商业化进程迈入新阶段。目前，Anthropic正全力筹备上市事宜，有望刷新全球史上最大规模IPO纪录。

英伟达披露持有210亿美元的SpaceX股份

据央视财经援引CNBC报道，英伟达当地时间14日向美国证券交易委员会提交的监管文件显示，截至今年二季度末，公司持有马斯克旗下SpaceX约1.228亿股A类股票，价值约210亿美元，为SpaceX第六大投资者。

未来一周全球市场大事

8月17日 周一

• 国家统计局公布国民经济运行情况。

• 国家外汇管理局公布银行结售汇数据和银行代客涉外收付款数据。

• DeepSeek API调价生效。

• 华大海天新股申购。

• 恒兴股份（920107.BJ）上市。

• 韩国股市因节假日休市。

• 2026中国固态电池技术大会将于8月17日至19日举办。

8月18日 周二

• 频准激光（688826.SH）将在科创板上市。

• 百度、小米集团发布业绩。

• Reddit开盘前被纳入标普500指数。

8月19日 周三

• 2026世界机器人大会8月19日至23日在北京举行。

• 第四届新能源汽车全球合作发展论坛（GNEV2026）8月19日至21日在上海召开。

• 天孚通信、兆易创新、快手、微博发布业绩。

• 贝特利新股申购。

8月20日 周四

• 央行公布新一期LPR报价。

• 中央政府将在澳门发行60亿元人民币国债。

• 中微公司、恒瑞医药、金山办公、国际复材、中国卫星、阿里巴巴集团、泡泡玛特、网易发布业绩。

• 谷歌折叠屏手机Pixel 11 Pro Fold上市开售。

• 格林生物新股申购。

• 美联储公布货币政策会议纪要。

8月21日 周五

• 科大讯飞、歌尔股份发布业绩。

• 恒生指数公司宣布恒生指数系列检讨结果。

• 马矿股份新股申购。

8月22日 周六

• 第二届世界人形机器人运动会8月22日至26日在北京举办。

• 2026绿色算力（人工智能）大会在呼和浩特举行。

• 长飞光纤发布业绩。

8月23日 周日

• Manus恢复以独立公司的形式运营。

券商策略观点

广发策略：超跌反弹一定会“二次探底”吗？能否走出“V型反转”？

7月份全球主要权益市场同步回撤，科技类资产和市场指数都出现了陡峭的下跌；进入8月以来，随着外围股市风波逐渐平息且全球科技产业进展出现了一些新的催化，A股市场也逐渐企稳并进入“超跌反弹”阶段。随着近两周各类品种依次呈现出轮动式反弹（科技、有色、医药、地产），市场出现部分担忧：超跌反弹之后是不是还要有“二次探底”？是继续持有，还是逢高减仓兑现收益？

首先，对于指数整体而言，历史上指数在急跌之后能否很流畅走出“V型反转”，主要取决于两个因素：第一，估值/ERP/股债收益差等赔率指标是否意味着权益市场已足够便宜、具备足够的吸引力。第二，基本面或流动性层面是否发生了比较重磅的正面催化。

以当前A股整体的估值水平和ERP来看，与2022年4月、2025年4月等时期的位置相比，并不能算极具吸引力；因此，8月上旬市场在完成第一阶段轮动式反弹之后，后续进一步上涨，则需要确认基本面、流动性（宏观流动性或股市流动性）的进一步变化。

但对于结构来讲，指数企稳意味着恐慌性、无差别抛售阶段已经过去，行业反弹能不能站稳，最终看的还是有没有真实景气度和业绩兑现，而不只是超跌本身。

兴证策略：当更多景气线索被“看见”

随着“去杠杆”对于流动性和情绪的拖累告一段落，8月市场迎来新一轮上行。虽然仍由科技股引领上涨，但相较于此前AI的“一枝独秀”，本轮行情修复的广度明显提升，这是近期市场感受上最大的不同。

兴证策略认为，在本轮“再平衡”之后，市场逐渐发掘并认可的，是中国更为广义的高端制造优势，有望成为后续景气扩散定价的核心线索。其中，优质硬科技资产仍将是后续引领市场修复的核心动力。内部，继续重视引领本轮修复、当前性价比仍高的光模块、PCB、光纤光缆等北美算力链。

此外，关注其他尚未被充分定价的中国广谱高端制造优势：AI上游设备、创新药、计算机（国内AIDC基建、云服务）、新能源（电池储能、电网），以及资源品中超跌的AI上游材料（玻纤、小金属）等。

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