核心财务数据概览

2026年上半年，天源迪科实现营业收入46.75亿元，同比增长12.71%；归属于上市公司股东的净利润3290万元。尽管受运营商行业投资调整影响，公司通过"双轮驱动"战略实现业务结构优化，其中ICT产品销售及增值服务收入40.72亿元（+16.27%），金融行业收入3.62亿元（+9.48%），AI相关业务合同占比从2024年的6%提升至2025年的13%，展现出强劲的数字化转型动能。

主营业务亮点解析

数字金融业务逆势增长 运营服务表现突出

金融业务成为上半年最大亮点，实现收入3.62亿元，同比增长9.48%。其中金融运营业务收入同比大幅增长31.85%，主要得益于公司在智能催收、智能质检等领域的技术突破。子公司安徽迪科数金贡献净利润1841万元，亳州轩速信息科技实现净利润1251万元，显示出金融科技服务的规模化盈利能力。

公司在金融AI应用领域持续突破，研发出AI反洗钱智能精筛、AI报告生成、法律合规知识库等创新产品，已逐步获得交通银行、建设银行等头部客户订单。境外银行市场收入保持稳定增长，成为新的业绩增长点。

ICT产品销售持续领跑 华为生态合作深化

全资子公司深圳金华威上半年实现销售收入40.72亿元，同比增长16.25%，净利润6413.94万元（+5.88%）。作为华为政企业务总经销商、超聚变政企业务总经销商，金华威在2026华为中国合作伙伴大会上斩获"杰出供应管理奖"、"华为坤灵卓越总经销商"等多项荣誉，充分彰显在ICT分销领域的领先地位。

随着AI算力需求爆发，金华威积极布局低空经济赛道，作为大疆行业应用平台商，为公安、消防等行业客户提供无人机解决方案，上半年相关业务保持高速增长。

AI技术深度赋能行业 智能体产品矩阵成型

公司人工智能业务已形成"模型层→中间件层→应用层"完整产品体系，2025年AI相关合同收入实现数千万元规模。在通信领域，深度适配运营商Token运营战略，升级算力调度与token运营平台；在公安领域，交通执法规范性智能体、侦研工具集等产品成功落地；在金融领域，智能风控、反洗钱报告等产品获得客户认可；在央国企采购供应链领域，推出智能评标、采购智能体等创新应用。

报告期内新增"天源迪科AI大模型智能辅助评审系统"等30项软件著作权，"一种基于动态图约束的特征交互方法及装置"等14项发明专利获得证书，技术壁垒持续强化。

财务核心指标分析

收入结构持续优化 高附加值业务占比提升

运营业务收入增速显著高于其他业务，且毛利率同比提升1.24个百分点，显示公司从传统软件开发向高附加值运营服务转型成效显著。金融运营、AI服务等业务的快速增长，有效对冲了通信行业收入下滑的影响。

研发投入聚焦AI 技术转化效率提升

上半年研发投入1.44亿元，重点投向人工智能、大数据等核心技术领域。公司已构建起完整的AI技术基座，深度整合通义千问、智谱GLM等主流大模型，在智能体感知环境、自主决策等关键技术上取得突破。研发成果转化效率持续提升，AI产品已在电信、金融、政府等核心行业实现规模化应用。

子公司贡献分化 金融科技子公司表现亮眼

主要子公司中，安徽迪科数金（净利润1841万元）、亳州轩速（1251万元）等金融科技企业保持高增长，维恩贝特（364万元）在信创、大模型应用领域稳步推进。深圳金华威作为业绩基石，继续发挥规模优势，净利润贡献占比超过190%，有效支撑公司整体利润水平。

行业赛道与增长前景

政策红利持续释放 AI+行业迎来爆发期

公司所处的软件与信息技术服务行业正处于政策红利期，工信部数据显示1-5月我国软件业务收入同比增长10.3%，人工智能成为重要增长引擎。公司把握"人工智能+"战略机遇，将AI技术深度融入各业务线，特别是在运营商Token运营、银行智能风控等领域已建立先发优势。

算力需求爆发 ICT分销业务空间广阔

据IDC预测，2025年国内企业级ICT市场规模达3147亿美元，2025-2029年复合增长率12.2%。作为华为、超聚变核心合作伙伴，金华威将充分受益于AI算力基础设施建设浪潮，同时在低空经济等新兴领域的布局有望打开第二增长曲线。

金融信创深化 中小银行市场空间打开

随着金融信创进入深水区，中小银行IT改造需求加速释放。公司通过信创生态合作（与OceanBase、阿里云等完成产品集成认证），已具备为中小银行提供核心系统建设、信创改造的完整能力，有望在新一轮市场竞争中抢占先机。

点评分析

天源迪科2026年半年报呈现"结构优化、转型加速"的鲜明特征。尽管短期受运营商投资调整影响净利润小幅下滑，但公司通过三大举措构建长期竞争力：一是AI技术与行业深度融合，合同占比翻倍至13%，智能体产品矩阵初步成型；二是金融业务持续突破，运营服务收入增长超30%，凸显高附加值业务优势；三是ICT分销业务保持16%增速，华为生态合作持续深化。

未来增长点清晰可见：运营商AI算力运营商业化闭环有望打开千亿市场；金融信创向中小银行渗透带来增量空间；低空经济、数据要素等政策红利将逐步释放。公司当前1.00%的加权平均净资产收益率有望随着AI业务规模化、高毛利业务占比提升而改善，建议关注AI产品落地进度及金融信创订单情况。

主营业务多点开花，ICT产品成营收支柱

深圳天源迪科信息技术股份有限公司（以下简称"天源迪科"）2026年半年度报告显示，公司四大业务板块协同发展，整体营收结构呈现多元化特征。其中，ICT产品销售业务表现尤为突出，成为公司营收的主要来源。

从母公司层面看，主营业务收入达18,859.73万元，其中分产品收入结构如下：

值得注意的是，公司已签订合同但尚未履行完毕的履约义务对应的收入金额为42,618.96万元，其中33,743.61万元预计将于2026年度确认收入，为下半年业绩提供有力支撑。

应收账款管理优化，资产质量稳步提升

报告期内，天源迪科在应收账款管理方面取得积极成效。母公司应收账款期末余额为32,137.36万元，较期初的41,549.38万元下降22.65%，显示公司回款能力有所增强。

坏账准备方面，本期收回或转回坏账准备368.51万元，期末坏账准备余额为6,990.73万元，占应收账款账面余额的比例为21.75%，较期初的17.71%有所上升，公司风险防控意识增强。

按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款合计7,335.75万元，占应收账款和合同资产期末余额合计数的比例为21.22%，客户集中度适中，分散了经营风险。

投资收益稳定，非经常性损益增厚利润

天源迪科2026年上半年投资收益表现稳健，实现投资收益3,363.55万元。其中，成本法核算的长期股权投资收益3,230.94万元，权益法核算的长期股权投资收益32.45万元，处置交易性金融资产取得的投资收益100.17万元。

非经常性损益方面，公司上半年实现非经常性损益673.33万元，主要包括非流动性资产处置损益31.84万元、计入当期损益的政府补助713.64万元、持有金融资产和金融负债产生的损益100.17万元等。这部分收益对公司利润形成有效补充。

长期股权投资布局稳定，子公司贡献持续

天源迪科长期股权投资期末余额为192,915.27万元，其中对子公司投资185,600.38万元，对联营、合营企业投资7,314.89万元。公司拥有多家子公司，包括广州市易杰数码科技有限公司、合肥天源迪科信息技术有限公司、深圳市金华威数码科技有限公司等，形成了覆盖全国的业务网络。

对联营企业投资方面，本期权益法下确认的投资损益为324.45万元，主要来自广州天源信息科技股份有限公司等联营企业的贡献，显示公司对外投资取得良好回报。

财务指标表现稳健，盈利基础夯实

报告期内，天源迪科加权平均净资产收益率为1.00%，基本每股收益0.0516元。扣除非经常性损益后，加权平均净资产收益率为0.79%，基本每股收益0.0410元，公司主营业务盈利能力保持稳定。

点评分析

天源迪科2026年上半年财报显示，公司在ICT产品销售领域取得显著突破，成为拉动营收增长的核心动力。同时，应用软件及服务、运营业务等传统优势板块保持稳定发展，多元化的业务结构有效降低了单一业务风险。

在资产质量方面，公司应收账款规模同比下降，显示出加强回款管理的积极成效。虽然坏账准备比例有所上升，但这也反映了公司在当前经济环境下更加注重风险防控，有利于长期健康发展。

投资收益和非经常性损益对公司利润形成有效补充，尤其是政府补助和金融资产处置收益，为公司业绩增长提供了助力。长期股权投资布局稳定，子公司和联营企业持续贡献收益，显示公司整体战略布局的有效性。

展望未来，公司已签订的4.26亿元待履行合同将为下半年业绩提供有力支撑。随着数字化转型加速，ICT产品需求有望持续增长，公司在该领域的优势地位将进一步巩固。同时，应用软件及服务业务的技术积累和客户基础，也为公司长期发展奠定了坚实基础。投资者可关注公司主营业务持续增长能力及合同履约情况，把握数字化转型带来的投资机遇。

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