博时信创指数基金季报解读：C类份额赎回率40.54% 三个月净值增长17.13%
主要财务指标：A/C类本期利润合计945.19万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），博时中证信息技术应用创新产业指数发起式基金A类（代码021314）和C类（代码021315）均实现盈利。其中，A类本期利润5,659,515.30元（565.95万元），C类本期利润3,792,438.92元（379.24万元），两类份额合计利润945.19万元。期末基金份额净值方面，A类为1.6005元，C类为1.5907元。
| 主要财务指标 | 博时中证信息技术应用创新产业指数发起式A | 博时中证信息技术应用创新产业指数发起式C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 940,603.68 | 481,944.27 |
| 本期利润（元） | 5,659,515.30 | 3,792,438.92 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.6005 | 1.5907 |
基金净值表现：A/C类跑赢业绩基准 近三月超额收益超0.5%
A类份额净值表现
过去三个月，A类份额净值增长率17.23%，高于业绩比较基准收益率16.60%，超额收益0.63%；净值增长率标准差2.25%，略低于基准的2.26%。过去一年净值增长率17.76%，低于基准的18.39%，跑输0.63%。自基金合同生效（2024年6月4日）起至今，累计净值增长率60.05%，较基准的62.29%差距2.24%。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 17.23% | 16.60% | 0.63% |
| 过去六个月 | 10.78% | 10.79% | -0.01% |
| 过去一年 | 17.76% | 18.39% | -0.63% |
| 自基金合同生效起至今 | 60.05% | 62.29% | -2.24% |
C类份额净值表现
C类份额过去三个月净值增长率17.13%，同样跑赢基准16.60%，超额收益0.53%；净值增长率标准差2.26%，与基准持平。过去一年净值增长率17.39%，低于基准18.39%，跑输1.00%。自合同生效起至今累计净值增长率59.07%，较基准差距3.22%。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 17.13% | 16.60% | 0.53% |
| 过去六个月 | 10.60% | 10.79% | -0.19% |
| 过去一年 | 17.39% | 18.39% | -1.00% |
| 自基金合同生效起至今 | 59.07% | 62.29% | -3.22% |
投资策略与运作分析：完全复制指数 紧密跟踪信创产业
基金管理人表示，2026年二季度A股呈现“科技成长领涨、市场震荡上行”特征，AI产业链（电子、通信、半导体、计算机）成为主线，受益于算力需求高景气、业绩超预期及政策催化。本基金作为被动指数基金，采用完全复制法跟踪中证信息技术应用创新产业指数，报告期内保持平稳运行，实现对指数的紧密跟踪。
基金业绩表现：A类跑赢基准0.63% C类跑赢0.53%
报告期内（过去三个月），A类基金份额净值增长率17.23%，C类为17.13%，同期业绩比较基准增长率16.60%，两类份额均实现超额收益，分别超出基准0.63%和0.53%。
基金资产组合：权益投资占比92.44% 现金储备5.68%
截至报告期末，基金总资产50,834,772.35元，其中权益投资（全部为股票）46,993,943.65元，占比92.44%；固定收益投资（全部为国家债券）506,099.42元，占比1.00%；银行存款和结算备付金合计2,889,502.30元，占比5.68%；其他资产445,226.98元，占比0.88%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 46,993,943.65 | 92.44 |
| 固定收益投资（债券） | 506,099.42 | 1.00 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,889,502.30 | 5.68 |
| 其他资产 | 445,226.98 | 0.88 |
| 合计 | 50,834,772.35 | 100.00 |
行业投资组合：信息传输业占比50.64% 制造业44.10%
基金股票投资集中于信息技术相关行业。其中，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值25,119,507.78元，占基金资产净值比例50.64%；制造业21,874,435.87元，占比44.10%。两类行业合计占比94.74%，符合基金跟踪信创产业指数的定位。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 21,874,435.87 | 44.10 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 25,119,507.78 | 50.64 |
| 合计 | 46,993,943.65 | 94.74 |
前十重仓股：佰维存储居首 信息技术标的占比超90%
报告期末，基金前十大重仓股均为信息技术领域标的，合计公允价值占基金资产净值比例46.83%。其中，佰维存储（688525）以3,601,634.40元公允价值居首，占比7.26%；江波龙（301308）、海光信息（688041）分别以6.10%、6.05%位列第二、第三。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688525 | 佰维存储 | 3,601,634.40 | 7.26 |
| 2 | 301308 | 江波龙 | 3,026,340.00 | 6.10 |
| 3 | 688041 | 海光信息 | 3,002,762.70 | 6.05 |
| 4 | 600460 | 士兰微 | 2,880,582.00 | 5.81 |
| 5 | 601360 | 三六零 | 1,931,787.00 | 3.89 |
| 6 | 300454 | 深信服 | 1,914,380.00 | 3.86 |
开放式基金份额变动：C类净赎回690.40万份 赎回率40.54%
报告期内，基金份额出现显著净赎回。A类期初份额24,234,698.53份，报告期内申购6,251,835.50份，赎回9,558,060.75份，净赎回3,306,225.25份，期末份额20,928,473.28份，赎回率（赎回份额/期初份额）39.44%。
C类赎回压力更大，期初份额17,030,345.93份，申购9,370,662.41份，赎回16,274,632.88份，净赎回6,903,970.47份，期末份额10,126,375.46份，赎回率40.54%。
| 项目 | 博时中证信息技术应用创新产业指数发起式A | 博时中证信息技术应用创新产业指数发起式C |
|---|---|---|
| 期初基金份额总额（份） | 24,234,698.53 | 17,030,345.93 |
| 报告期总申购份额（份） | 6,251,835.50 | 9,370,662.41 |
| 报告期总赎回份额（份） | 9,558,060.75 | 16,274,632.88 |
| 期末基金份额总额（份） | 20,928,473.28 | 10,126,375.46 |
| 净赎回份额（份） | 3,306,225.25 | 6,903,970.47 |
| 赎回率 | 39.44% | 40.54% |
风险提示：C类高赎回率与单一投资者持有风险需警惕
高赎回率或引发流动性风险
C类份额报告期赎回率高达40.54%，若未来持续大额赎回，可能导致基金规模快速下降，在市场流动性不足时，或对基金净值产生冲击，甚至面临转换运作方式或终止合同的风险。
单一投资者持有比例超30%
报告期内，机构投资者持有A类份额10,000,450.00份，占基金总份额比例32.20%。若该投资者集中赎回，可能引发基金流动性风险，对其他持有人利益造成影响。
投资机会：信创产业高景气 指数配置价值凸显
基金跟踪的中证信息技术应用创新产业指数，二季度受益于AI算力需求、政策催化等因素领涨市场。基金股票投资中，信息传输、软件和信息技术服务业占比超50%，制造业（以半导体、电子为主）占比44.10%，均为高景气赛道。短期净值跑赢基准，长期若科技产业政策持续发力，指数或具备持续配置价值。
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