主要财务指标：B类贡献超99%利润

报告期内（2026年4月1日-6月30日），广发添利货币ETF各类型份额财务数据呈现显著分化，B类份额以绝对规模优势贡献主要收益。具体来看，B类本期已实现收益和本期利润均为86,916,859.48元，期末基金资产净值达28,419,229,059.61元，占基金总净值的95.6%；A类、C类、D类利润分别为96,468.51元、173.93元、2,186,892.02元，合计占比不足1%。

基金净值表现：B类收益率领先 全线跑赢基准

各类型份额净值收益率均显著跑赢业绩比较基准（人民币活期存款利率税后）。其中，B类表现最优，过去三个月净值收益率0.3387%，超过基准0.2514个百分点；D类次之，收益率0.3163%，超基准0.229个百分点；A类和C类分别为0.2786%、0.2784%，超基准约0.19个百分点。长期维度上，B类自基金合同生效以来累计收益率22.0478%，较基准超额收益18.9039个百分点。

投资策略与运作：紧盯流动性 调整久期杠杆

报告期内，基金管理人判断二季度流动性整体宽松，4月资金中枢下行，6月中下旬央行净投放稳定资金预期，短端利率上行。操作上，基金密切跟踪流动性变化，适时调整久期和杠杆水平，择时配置资产。截至季末，投资组合平均剩余期限119天，处于合理区间；债券回购融资余额占基金资产净值比例10.28%，未超过20%的监管上限，杠杆运用稳健。

宏观展望：三季度资金面宽松延续 中枢或边际抬升

管理人展望三季度，认为资金面整体宽松基调有望延续，但资金中枢或将边际抬升，且内生稳定性可能降低。这意味着货币市场基金收益率存在上行空间，但波动风险需警惕，基金将继续通过久期管理和资产配置平衡收益与流动性。

资产组合：固定收益占比37.98% 同业存单为核心配置

报告期末，基金总资产中固定收益投资占比37.98%，金额12,223,103,485.54元，全部为债券投资；买入返售金融资产占比14.57%，金额4,688,640,894.94元。债券投资中，同业存单占比最高，达29.69%（8,663,311,731.16元），其次为金融债券（5.72%）、企业短期融资券（4.71%）和企业债券（1.77%）。

债券持仓：前十大同业存单均超2.95亿元 湖北银行等主体曾受处罚

前十大债券投资均为同业存单，合计公允价值2,810,704,626.17元，占基金资产净值9.61%。其中，26中国银行CD007持仓规模最大，达497,049,004.92元，占比1.70%；26中信银行CD140次之，485,392,688.48元，占比1.66%。需注意的是，湖北银行、华夏银行、交通银行等发行主体在报告编制日前一年内曾受到金融监管部门处罚，可能对债券流动性和信用风险产生潜在影响。

份额变动：B类规模增长41.9% D类净申购50.9%

报告期内，各类型份额均呈现净申购态势，B类和D类增长尤为显著。B类期初份额20,026,125,194.22份，报告期内申购19,705,152,694.64份，赎回11,312,048,829.25份，净申购8,393,103,865.39份，期末份额达28,419,229,059.61份，增幅41.91%；D类期初份额482,008,479.53份，净申购245,144,755.50份，期末份额727,153,235.03份，增幅50.86%。A类和C类规模较小，净申购分别为-4,328,386.28份、112.46份。

风险提示：资金中枢抬升或影响收益 部分持仓主体存监管风险

投资者需关注两大风险：一是三季度资金面中枢边际抬升可能导致货币基金收益率波动加大，需警惕短端利率上行对组合收益的影响；二是前十大持仓中湖北银行、华夏银行等发行主体曾受监管处罚，尽管当前债券评级未发生变化，但需持续关注其信用状况变化对持仓流动性的潜在冲击。建议投资者结合自身流动性需求和风险偏好，理性配置。

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