容诚会计师事务所近日就无锡祥生医疗科技股份有限公司（以下简称“祥生医疗”）2025年年度报告信息披露监管问询函出具专项核查意见，对公司业绩波动、境外收入及应收账款等问题进行了详细说明。

四季度收入下滑加速系订单确认延迟 次年一季度收入回升

公告显示，祥生医疗2023年至2025年营业收入连续两年下滑，分别为4.84亿元、4.69亿元和4.36亿元，同比变动27.04%、-3.13%和-7.02%；归属于上市公司股东的净利润同样连续两年下滑，分别为1.46亿元、1.41亿元和1.16亿元，同比变动38.39%、-4.08%和-17.09%。其中，2025年第四季度表现尤为突出，营业收入9264.39万元，同比下降12.97%，环比下降13.42%。

公司解释称，四季度收入下滑加速主要受客户采购计划、产品生产排期及交付进度影响，导致部分订单收入确认延后至次年第一季度。数据显示，2026年第一季度公司实现营业收入12728.20万元，较2025年第四季度增长3463.81万元，增幅达37.39%。

2025年各季度营业收入同比变动情况如下：

净利润降幅大于收入降幅 汇兑损益影响显著

2025年第四季度，祥生医疗归属于上市公司股东的净利润为2257.93万元，同比下降46.36%，降幅显著大于收入降幅。经量化分析，主要原因是财务费用中汇兑损益变动的影响。

数据显示，2025年第四季度公司汇兑损益为-118.07万元，较2024年第四季度的-1663.74万元减少1545.67万元，直接影响当期净利润1313.82万元。若扣除汇兑损益影响，2025年第四季度净利润变为3571.75万元，同比变动-15.15%，与收入变动-12.97%基本匹配。

境外收入占比超九成 退货率极低

年报显示，祥生医疗2025年境外收入占主营业务收入比例达90.96%，经销模式收入占比82.22%，产品销往全球100多个国家和地区。公司表示，境外经销采用买断式模式，合同中未约定法定退货权利与常规退货条款，除产品质量问题外，经销商不享有无条件退货权利。

2025年及2026年一季度境外经销商实际退货金额及占当期收入的比例如下：

会计师核查认为，公司收入确认时点及依据准确，符合《企业会计准则第14号——收入》的相关规定。在审计程序方面，对境外收入的发函比例为76.23%，回函确认比例58.99%，替代测试比例17.24%；并将境外收入与海关出口退税申报表、外管局收汇数据、中信保数据进行了核对，差异较小。

应收账款增长16.76% 坏账准备计提充分

截至2025年12月31日，祥生医疗应收账款账面余额为2.02亿元，较上年末增长16.76%，高于营业收入7.02%的降幅；应收账款净额占营业收入的比例为43.34%，较上年末的34.49%有所提升。公司按组合计提坏账准备的比例为6.31%。

公司表示，应收账款增长主要系境外部分客户受外汇管制、内部付款流程调整等因素影响，回款节奏阶段性延迟所致，不存在为维持销售规模而放宽信用政策、延长账期的情形。2025年末应收账款按账龄分布显示，1年以内账龄的应收账款余额占比达88.28%，对应坏账准备计提比例为5%。

与同行业上市公司坏账计提比例对比显示，祥生医疗的应收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司不存在显著差异，符合行业惯例。会计师核查结论认为，公司应收账款坏账准备计提比例充分、审慎，政策合理。

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