来源：保观

　　金融监管总局最新发布的保险业经营数据显示，2026年前五个月，财产险原保险保费收入6075亿元，同比下降0.88%。

　　0.88%的降幅，虽算不上是断崖式下跌，但放在财险行业近十年的增长曲线里看，这是一个值得关注的信号。因为这不是某一家公司出了问题，而是全行业性的集体失速。

　　车险增速由正转负、意外险、农险增速也慢了下来，再叠加销售渠道的系统性收缩和存量业务的赔付压力，财险行业似乎站在了一个十字路口。

　　但财险的另一面是，健康险业务却在逆势上升，前5个月保费收入1644亿元，同比大增14.56%，而同期人身险公司的健康险保费反而微降。

　　一增一减之间，财险行业的转型路径似乎正在渐渐显现。

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　　传统赛道集体熄火：

　　车险承压，意外险农险也跑不动了

　　财险行业的增长引擎，过去很长一段时间里主要靠三驾马车：车险、意外险和农险。但今年前五个月，这三驾马车都在集体失速。

　　车险一直是财险的基本盘，但这个基本盘的增长逻辑变了。

　　中国汽车市场已经从增量时代彻底进入存量时代，新车销量增速放缓是大趋势，而车险保费和车辆保有量直接挂钩。

　　目前，新能源汽车的渗透率虽然还在持续提升，但新能源车险的定价逻辑和燃油车完全不一样，赔付率更高、风险特征更复杂，行业内整体的车险业务综合成本率居高不下。

　　根据2025年财报，除了人保、太平洋财险、平安财险老三家外，行业整体在新能源车险业务仍处于亏损状态。这就意味着，头部公司靠规模效应还能撑住，而中小公司的处境则比较艰难。

　　数据显示，前五个月，车险保费收入为3711亿元，同比下降0.24%，相比于去年的增长4.4%，增速由正转负。

　　所以，很多财险公司现在对车险主动收缩高风险业务、放弃部分不赚钱的保单，就成了一种理性选择。

　　如果说车险的问题是增长乏力，那意外险的问题就是挤水分。

　　前几年，意外险尤其是短期意外险，是很多财险公司冲规模的利器。门槛低、销售渠道广、保费规模上得快。但随之而来的，是各种乱象，捆绑销售、高手续费、理赔纠纷、产品同质化严重。

　　监管层出手对非车险开始综合治理后，出台了一系列针对意外险市场乱象的监管规则，重点清理捆绑销售、虚增手续费、恶性低价竞争等违规行为，挤掉了行业多年积累的水分。今年前五个月，财险行业意外险保费同比增速7.88%，远低于去年的12.55%，成为拉低整体保费增速的因素之一。

　　而曾经被业界寄予厚望、被看作财险第三增长极的农险，增速也处于下行态势。农险前五个月的增速仅为5.26%，低于去年的6.36%。

　　农险是典型的政策型险种，前些年的快速增长，很大程度上得益于国家对农业的重视和政策扶持。扩面、增品、提标，每一步都在给农险做增量。但任何政策红利都有边际递减的时候，当主要农作物的承保覆盖率已经到了比较高的水平，增长率的提升难度就会越来越大。

　　而且，市场化的天气指数险、养殖收入险等创新险种仍处于市场培育期，产品设计、风控模式都不成熟，难以承接大规模的保费增量。

　　三大业务增长引擎同时失速，也就不难解释为何财险行业会出现近十年来的首次保费负增长，寻找全新的增长曲线，已经成为全行业无法回避的共同命题。

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　　渠道困局与存量包袱：

　　找不到新业务，旧业务又不敢丢

　　如果说传统险种的疲软是财险负增长的明线，那销售渠道的萎缩和存量业务的包袱，就是藏在水面下的暗线。这两条线交织在一起，才构成了财险行业当下最真实的困境。

　　财险的销售，长期以来高度依赖中介渠道。保险代理人、保险经纪公司、车商、银行……这些渠道贡献了财险保费的大头。

　　但现在，整个保险中介行业都在经历一场深度调整，这对财险公司有很大的影响。

　　从代理人渠道来看。这几年保险代理人数量持续下滑是行业共识，很多兼业代理人、个人代理人，原本是靠卖车险、意外险赚佣金，但现在车险保费上不去、意外险规模小，佣金收入缩水，不少从业人员因此选择转行。

　　代理人少了，保费自然就少了，这是最直接的传导。

　　从专业中介机构看。一方面是监管趋严，合规成本上升；另一方面是保险公司的费用率在下降，给中介的佣金空间被压缩。中介机构要盈利，当利润空间不够的时候，只能收缩业务线。

　　随着监管部门持续推进保险中介清虚提质工作，2026年截止6月份，监管注销的保险专业中介机构已达20家。

　　还有车商渠道，这是车险最重要的销售渠道之一。随着新车销量下滑，4S店的保险兼业代理业务自然也跟着缩水。而且新能源汽车直销模式，对传统4S店的渠道价值本身就在被削弱，这对车险销售来说是一个长期的结构性挑战。

　　比渠道问题更棘手的，是存量业务的包袱。

　　很多财险公司现在面临一个尴尬的局面：存量业务赔付率居高不下，险企不愿继续开展这类业务，却又难以寻觅新业务填补缺口。

　　存量业务最典型的就是一些高风险的保证险、工程险、责任险。这类业务在前些年行业景气阶段，被各家机构争相开展，保费规模扩张速度较快。但进入经济下行周期后，风险暴露速度明显加快，企业出险率攀升。

　　这种存量业务被放弃、新业务仍未落地的过渡状态，反映在保费数据上，即为保费负增长。

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　　健康险逆势高增：

　　财险转型的第二曲线？

　　在全行业保费负增长的背景下，有一组数据格外亮眼：前五个月，财产险公司健康险保费收入1644亿元，同比大增14.56%。而同期人身险公司的健康险保费反而微降。一升一降之间，财险公司做健康险，似乎正在从补充业务变成战略业务。

　　今年政府工作报告首次点题商业健康保险，提出要加快发展商业健康保险，政策利好给商业健康险留足了发展空间。

　　财险公司做健康险，有它独特的优势。最核心的一点，是客户资源的复用。财险公司手里握着大量的个人客户和企业客户资源。

　　此类客户此前仅向财险公司购买车险与财产险，在此基础上向其推广销售健康险，相当于对同一客户挖掘更多价值，该模式在保险行业称为“交叉销售”，也可称作“一客多单”。

　　针对企业客户群体，财险公司的优势更为突出。多数企业的财产险、责任险、团意险均投保于财险公司，可顺势承接企业员工团体健康险业务，对企业来说可简化办事流程，对保险公司来说能够提升客户粘性。

　　此外，团险业务的获客成本远低于个险业务，只要做好企业客户的维护工作，便可持续产生保费收入。

　　那么，健康险的高增长，能不能抵消传统业务的下滑，成为财险行业新的增长引擎？

　　从长期来看，健康险对于财险行业的意义，可能不止于保费规模的补充。它更像是一个抓手，推动财险公司从单纯的风险赔付者向风险管理者+服务提供者转型。

　　健康险天然具备服务属性，保险公司不能仅在参保人患病后完成赔付，还需要帮助参保人预防疾病、获得优质诊疗服务。健康管理、就医协助、药品服务等，这些都是健康险可以延伸拓展的服务范畴。

　　而相关服务能力搭建完成后，还可反哺财险公司的其他业务线。例如，可为车险客户提供健康管理服务，提升客户粘性；可为企业客户提供覆盖风险保障与健康管理的一体化解决方案，提高客单价。

　　从这个角度看，健康险不只是一个险种，更是财险公司从卖保单向卖服务转型的一个切入点。

　　健康险的逆势崛起，至少给财险行业指了一个可能的方向，不是所有传统赛道都在收缩，新的需求正在涌现，新的机会正在诞生。

　　关键在于，财险公司能不能放下对规模的执念，真正沉下心来打磨产品、提升服务、构建能力。