Fidelity中小盘基本面ETF：主动管理策略的差异化选择_热点

Fidelity中小盘基本面ETF：主动管理策略的差异化选择

创始人

2026-07-03 04:10:04

　　本周聚焦Fidelity Fundamental Small-Mid Cap ETF（FFSM），这只主动管理型ETF凭借其独特的高确信度选股策略和出色的业绩表现，正成为中小盘投资领域值得关注的标的。

　　FFSM的投资目标是通过主动管理方式实现资本的长期增长。该基金通常将至少80%的资产投向市值与Russell 2500指数成分股相当的中小型公司。其核心投资流程颇具特色：首先依托Fidelity内部分析师的基本面研究和推荐，再运用量化投资组合构建流程，在控制风险和流动性约束的前提下，对高确信度个股进行集中配置。该策略在选股层面综合考量盈利持续性、资产负债表质量、估值水平及动量趋势等多维度因素。

　　从组合特征来看，FFSM持有约202只个股，前十大持仓占比约17.5%，集中度适中。行业配置上以工业（约25.6%）、科技（约18.5%）和金融（约14.1%）为主。尽管主要投向美国市场，但部分持仓标的注册于海外，如TechnipFMC（英国）和Fabrinet（开曼群岛）。该基金采用半透明ETF结构，每日公布“跟踪篮子”而非完整持仓，以保护投资策略信息，投资者需留意其可能带来的折溢价风险。费率方面，管理费为0.43%。

　　业绩方面，FFSM展现出较强竞争力。截至2026年5月底，其一年回报率达38%，三年年化回报约22.5%，均显著跑赢Morningstar中型股混合类别基准（一年23.6%，三年17.5%），在市场拓展阶段通常能捕捉到资本支出和国内需求复苏带来的机会。

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