AI内存需求暴涨美光与晟碟高景气持续时长或将超出投资者预期_热点

创始人

2026-06-29 02:03:56

核心事件：AI正在重塑存储芯片行业供需格局，替代传统周期逻辑，成为存储产能分配的核心导向，行业逻辑转向产能优先向高价值AI存储产品倾斜。

关键数据：

2026年全球70%存储芯片产能预计供给AI数据中心，智能手机、PC出货量最高分别降5%、9%；生产1片HBM晶圆占用资源相当于2片以上普通DRAM晶圆
美光仅能满足当前HBM需求的1/2至2/3，2026年HBM产能已全部通过多年期合同预订，其最新第三财季营收接近420亿美元，毛利率超81%，第四财季营收指引500亿美元，过去一年股价累计涨约900%，市值跻身万亿俱乐部
2026年上半年闪迪股价累计涨幅781%；铠侠2026财年第四财季营收环比增84.5%

市场影响：AI带来的非周期性需求从通用产能中分流资源，直接收紧普通存储产品供给，延长行业稀缺持续时间，DRM赛道的美光、NAND闪存赛道的铠侠与闪迪均掌握显著产品定价权，盈利模型被重构。当前美光估值已脱离普通周期类存储企业范畴，AI存储需求已覆盖内存到全层级NAND闪存，延伸至AI基础设施全链条。

后续关注要点：

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