雅培当前股价约84美元，今年以来累计下跌34.9%，远低于139.06美元的52周高点，华尔街给出的目标价中位数为115美元，最高135美元、最低92美元。市场认为雅培仅存在阶段性问题，而非核心业务完全失去价值。

核心业务相关关键数据：

• 一季度雅培全球销售额111.6亿美元，同比增长7.8%，调整后每股收益1.15美元，同比上涨6%，营收及盈利均小幅超出市场预期，医疗器械板块表现强劲。
• 一季度癌症诊断业务收入同比增长13%，Cologuard产品销量增长约15%，国际诊断业务收入增幅接近20%。
• 2026年公司指引为销售额同比增长6.5%-7.5%，调整后每股收益5.38-5.58美元，其中包含收购Exact Sciences带来的0.20美元每股收益摊薄；管理层预期该收购将在2026年带来约30亿美元新增销售额。
• 雅培为收购发行20亿美元优先票据，承接Exact Sciences原有28亿美元债务，其中14亿美元已在3月偿还，剩余部分预计2026年底前结清。
• 截至2026年1月7日，FreeStyle Libre 3召回事件已造成860起严重伤害事故、7例死亡，雅培正处于FDA相关合规审查中。

当前市场核心顾虑为：不确定当前股价是否已充分消化Libre召回风险、Exact Sciences收购附带的债务压力，即便一季度业绩超预期，该股盘前仍下挫近4%，仅靠增长数据不足以打消市场疑虑。

后续关键验证节点为7月16日发布的财报，投资者将重点确认两点：Libre召回后续影响是否趋于稳定、Exact Sciences整合进程是否符合原定计划。若相关积极信号落地，当前估值折让或为市场过度反应；若出现负面信号，股价反弹势头大概率快速消退。

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