6月10日尾盘，光伏股票与多晶硅期货突然急剧拉升，其中多晶硅主力合约从0%点线附近直接翻红拉高至接近5%。市场发生了什么？

据SMM了解，尾盘发生如此大的波动还是和“小作文”有关，10号下午，市场突然传出多则传闻消息，其中传播最广的便是“传闻下周好像发光伏强制标准，涉及硅料、硅片、组件，按之前口径大概能清退 30% 产能”

在此之前市场便有“能耗标准”相关消息传出，但大多预期时间较久，这一则消息“下周”“30%产能”等字眼直接引发市场广泛讨论。SMM也紧急向多家头部企业求证，但得到的消息大多是“不知道有这个事”“没听说”“没接到相关消息等”……

其中部分人员表示怀疑“30%数据与去年反内卷初期发布一则消息吻合，但今年现在这种情况30%已经无法满足需求的，这莫不是冷饭热炒？”

其实早在5月SMM就接到过相关会议情况，5月8日相关部门就召开发布过《光伏行业能耗专项监察工作手册》，其中对今年能耗监察等步骤做了较为明确规划。

从分析师个人认为能耗监察，标准制定等工作确实存在，但从工作步骤上看，很难在短短一个月完成，从截图不难看出，相关工作要历经企业自查-监察机构初审-现场监察审核-监察结果上报-限期整改等多个步骤。这些情况一个是很难在短期内完成，另一个企业也很难提前一点消息没有。而且据了解会上相关企业也提问过相关时间点，当时给到答复是：根据去年进程可能会在9月前后，具体不确定。

对于此消息，SMM感觉多数企业人员是没听说，不太相信，但核实困难，又没有多少人100%否定后续进展。建议大家谨慎观望。

除此外还有相关组件效率标准制定，规定低于23.2%淘汰之类，其实这个早在今年早些时候便有相关文件，主要是《光伏组件安全要求》、《光伏组件铭牌标识要求》和《晶硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》，其中将组件效率分为以下如图4档。（文件将于2027年6月1日执行）

但文件中也并没有第四档就要淘汰。而且对于当前产能来讲超过60-70%的产能都集中在2档和3档之间，第四档产能本就很少……

SMM认为不论是四档产能淘汰还是30%产能出清，当前的光伏市场供需状况如果仅淘汰一批二三线产能是无法扭转供需关系的——据SMM数据统计，2026年全球对组件、多晶硅需求分别为536GW、114万吨，反观组件产能1100GW，多晶硅产能约300万吨，仅头部企业供给就基本能市场绝大多数需求。

在此次SNEC展会，与大家聊下来感触便是短期悲观，长期抱有期望。普遍认为行业出清不是急功近利短期可以解决的，对于2026年更多看法是恪守质量初心，“熬过寒冬”。对于后市大家期望着合理的、有质的出清。将竞争从低价竞争转向技术、效率、储能、服务等更高价值的比拼！

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