中经记者 罗辑 北京 上海 广州报道

“在当前资本市场高质量发展的背景下，买方投顾正积极引导资金从短期交易向长期配置转型。以‘帮你投’为例，其投顾用户相对非投顾用户在持有时长上提升了55%。”蚂蚁投顾相关负责人在接受《中国经营报》记者专访时表示。

买方投顾作为财富管理转型的重要方向，其专业的多元资产配置、全流程客户陪伴服务等能力内核，在引导“长钱长投”生态方面，正发挥出不可替代的支撑作用。

而要在买方投顾这条道路上走稳走实，上述负责人认为，买方投顾机构须坚守真正的“买方立场”，即做到产品筛选的中立性；策略构建的长期有效性；客户预期的深度管理。

科技+专业双驱动 引导长期投资理念落地

长期资金的核心诉求是匹配投资者长期目标，追求跨越周期的稳健回报，这与短期资金的交易型需求形成本质区别。

而长期资金作为资本市场稳健发展的重要基石，如何引导资金从短期交易向长期配置转型，是财富管理机构的重要课题。

据蚂蚁投顾上述负责人介绍，目前，买方投顾已成为一种“解题”路径。

其以“帮你投”的实践为例指出，“帮你投”借助AI技术与行为金融学工具，通过市场信号解读、用户意图识别与波动陪伴等方式，以帮助用户管理短期情绪、稳固长期信心。用户持有时长较非投顾用户有明显上升。

“这一行为改变，也已转化为有效的投资回报。”该负责人表示。

据其提供的数据，截至2025年年底，“帮你投”超过90%的用户获得了正收益。

该负责人强调，这一成效充分表明，买方投顾在引导用户树立长期投资理念方面正发挥日益积极的作用。

除了以科技和专业工具以及多元方式对投资者形成陪伴和情绪管理，从而引导其投资行为转向“长钱长投”，买方投顾还需要在多元配置与风险控制的专业性、系统性方面发力。

“目前，在资产配置方面，‘帮你投’投研团队通过宏观、大类资产、子类风格、收益及风险等维度的定量分析和对策略、行业、久期、利率信用等方面的定性研究及深度调研，共同为资产配置提供建议，并注重长期超额收益的积累，积小胜为大胜，达到长期稳定跑赢目标的效果。”蚂蚁投顾上述负责人如是说。

同时，在风控方面，“帮你投”从用户利益角度出发，构建了系统化、全链条的合规风控制度体系。

其中，“投前审慎准入、严控标的质量，通过‘黑名单-灰名单’分级管控，并对基金公司、基金经理和产品情况等多维度制定风控准则；投中集中管控，通过系统规则以及投资决策委员会共同把控投资操作合理性；投后全天候监控，持续对投顾组合业绩波动、投资比例、基金风险情况、客户账户情况进行日常监测和预警处理，保障组合平稳运行。”蚂蚁投顾上述负责人具体表示。

坚守“买方立场” 机构仍待补短板优能力

买方投顾在引导资金从短期交易向长期配置转型中，有着重要作用。但就现实情况而言，机构高效发挥买方投顾的工具作用，或行业整体向买方投顾迈进等方面，仍存在一些亟待跨越的阻碍。

这其中，资产配置工具不足的短板被业内人士所关注。

蚂蚁投顾该负责人坦言，当前买方投顾的可配置资产亟待丰富，主要体现在场内ETF暂时无法为投顾所用，且跨境投资额度也较为稀缺。未来，若能丰富投顾业务的资产配置工具箱，将大幅提升组合的多元分散能力，从而更好地服务用户的长期投资目标。

除此之外，要让买方投顾能力高效发挥，或者让机构在买方投顾这条道路上走稳走实，还须坚守真正的“买方立场”。

该负责人表示，“买方立场”具体体现在产品筛选、策略构建、客户预期管理三个方面。

其中，产品筛选要保持中立性，建立跨机构、跨品类的独立评价体系；策略构建要确保长期有效性，围绕用户长期目标动态优化；客户预期管理则要在全流程与用户校准目标，实现预期与体验的动态匹配。

以“帮你投”的实践为例，其投研团队从用户利益出发，构建了“初筛—精筛—量化分析—实地调研—评级打分”的选品体系，并通过每年百余场的一对一调研，对各家基金发行公司进行更客观和深入的调研，力求为用户从全市场基金中精选出最适合长期投资和均衡配置的基金。

同时，围绕目标持续对投顾组合业绩波动进行日常监测，并根据市场情况等因素动态调整策略；此外，“帮你投”还通过市场信号解读、定期调仓报告及持续的波动陪伴服务，引导用户聚焦于“长期目标是否仍在轨道上”。

谈及买方投顾行业的发展格局，该负责人表示，传统机构品牌积淀深厚，线下投顾团队经验丰富，专注于高净值客户的深度服务；第三方独立销售平台则聚焦线上用户体验，凭借敏捷的产品迭代与用户响应能力，持续为更广泛的投资者提供普惠金融服务。“各类机构正依托自身禀赋差异化展业，行业生态在互补与互鉴中不断演进。”

（编辑：夏欣 审核：李慧敏 校对：燕郁霞）