（来源：蓝鲸新闻）

3月26日晚间，兴业银行发布2025年度业绩报告。财报显示，该行实现营业收入2127.41亿元，同比增长0.24%；归母净利润774.69亿元，同比增长0.34%。

在低利率和息差收窄的行业挑战下，这份成绩单来之不易。

从年报和业绩说明会释放的信息来看，兴业银行2025年整体经营呈现“稳中有进、结构优化、韧性增强”态势。面对复杂经营环境。兴业银行持续优化收入结构、夯实客户基础、改善资产质量，通过强化“大投行、大资管、大财富”协同联动、推进零售体系化建设、推进风险管理改革等举措，实现了规模、效益、质量均衡发展，经营韧性进一步增强。

“大投行、大资管、大财富”协同深化收入结构持续改善

面对低利率、低息差和资本市场波动加大的经营环境，如何形成更加稳定的收入结构，成为商业银行的重要课题。

兴业银行董事长吕家进在业绩说明会上指出，提高中间业务收入贡献，形成更加稳定的收入结构，是国内外商业银行穿越周期的重要经验。2025年，该行手续费及佣金净收入同比增长7.45%，在净息差同比下降11个基点的背景下，中收回升增长，反映出收入结构优化取得积极进展。

对于这一变化，该行行长陈信健在年报致辞中指出，该行依托集团“大投行、大资管、大财富”协同联动，敏锐把握资本市场活跃度提升机遇，释放综合经营效能，实现手续费及佣金净收入稳步提升。营收来源更加多元、更具韧性，也为穿越周期积蓄内生动力。

具体来看，投资银行方面，转型投行FPA达3.26万亿元，较上年末增长18.98%。其中，非金债承销规模位列市场第二；并购融资同比增长25.26%，融资余额位列股份制商业银行第一位；银团贷款同比增长12.17%，融资余额位列股份制商业银行第二位。

资产管理方面，集团五家资管子公司管理规模合计3.65万亿元，较上年末增长26.07%。其中，兴银理财管理产品规模较上年末增长11.64%，管理规模保持市场第二，综合理财能力累计32个季度居普益标准全国性理财机构综合理财能力榜首。兴业基金资产管理规模较上年末增长25.30%，其中公募基金管理规模较上年末增长33.08%，非货基金管理规模较上年末增长20.78%。兴业信托资产管理信托业务存续规模较上年末增长155.44%。

财富管理方面，把握资本市场回暖机遇，零售财富AUM（银行口径，不含三方股票市值）达1.90万亿元，同比增长9.88%；企金财富AUM（经公司准入的代销资管产品规模）3,525.91亿元，同比增长26.76%。

资产托管方面，强化协同，紧跟国家重点方向，持续完善产品线，实现托管中间业务收入37.80亿元，同比增长5.35%。

通过贯通“投资银行-资产管理-财富管理”价值链，持续推进“投、承、托、销”一体化建设，兴业银行实现资产创设、产品转化与渠道销售的高效循环，有效对冲了息差收窄对营收的影响，进一步增强经营韧性。

推进零售体系化建设客户基础不断夯实

当前，银行业零售转型已跨越了单纯依靠存贷利差的初级阶段，进入了依靠服务能力和生态黏性盈利的新周期，银行零售业务正在从“做大规模”逐步转向“做深经营”。谁能更精准地触达客户、提升综合服务能力，谁就更有可能在存量竞争中夯实客户基础、打开新的增长空间。

兴业银行副行长张旻在业绩说明会上介绍，2024年该行在13家零售重点分行开展试点，2025年推动零售体系化建设由点到面，从经营向管理延伸，打通网点兴业和数字兴业，聚焦组织架构、队伍管理、客户经营、协同机制、网点兴业、数字兴业六项工作。

随着零售体系化建设持续推进，该行较好把握了“挖潜”与“扩面”的关系，零售客户数量与质量同步提升。截至2025年末，零售客户总数达1.15亿户，较上年末增长4.15%；其中双金客户、私行客户分别增长12.87%和12.83%。客户分层分类经营持续深化，客户向上输送机制进一步畅通，存量经营与新客增长均取得较好成效。

张旻介绍，2025年，该行分行零售中台“四梁八柱”基本形成，支撑前台的能力明确提升；零售经营管理队伍持续优化，岗位职能进一步明确，人员产能明显提升；网点厅堂一体化、网点标准化V3.0建设有序落地，零售智慧经营和智慧决策项目持续推广，同时加快部署人工智能在零售领域的应用赋能。

零售体系化建设作为兴业银行长期坚持的核心策略，为该行零售业务高质量发展夯实基础。2025年末，兴业银行零售存款余额超1.8万亿元，较上年末增长14.81%，付息率同比下降31个基点，为息差管理提供有力支撑。

值得注意的是，作为链接消费场景与金融服务的桥梁，信用卡不仅在扩内需、促消费战略中扮演着关键角色，对于商业银行而言，其也是零售业务的重要组成部分。2025年，该行信用卡业务坚持回归消费、回归集团，并加快向“交易驱动型”和“稳态型收益”转型，发卡占比较上年末显著提升18.5个百分点，新发生不良同比下降13%，实现月均入催额同比下降18.25%。

资产质量保持稳定重点领域风险持续收敛

“经济转型期，各类风险多发、善变、易传染，风险管理能力决定商业银行谁能最终穿越周期。”谈及风险管理，吕家进在业绩说明会上表示。在复杂多变的外部环境下，资产质量表现，更能体现一家银行经营发展的稳定性和可持续性。

2025年末，兴业银行的不良贷款率1.08%，保持稳定；拨备覆盖率228.41%，处于合理区间，资产质量和风险抵补能力继续保持较好水平。

资产质量保持稳定，得益于该行持续推进风险管理体制改革。吕家进在业绩说明会上介绍，2025年该行因势而变，实施风险管理改革，重点加强全面风险管理，明确三道防线职责，建立审批官研究赋能机制，促进风险与业务深度融合；同时进一步健全合规内控机制、行领导对重点领域风险的挂钩督导机制等，保持平稳发展局面。

从不良生产情况看，相关指标持续改善。兴业银行副行长孙雄鹏在业绩说明会上介绍，2025年，该行不良资产生成金额同比下降6.82%，生成率下降0.17个百分点，逾期贷款较年初压降23.63亿元。

重点领域方面，市场关注的房地产、地方政府融资平台、信用卡风险稳步向好转变，兴业银行全年对公房地产新发生不良同比下降42%，地方政府融资平台新发生不良同比下降31%，信用卡新发生不良同比下降13%，重点领域风险明显收敛。

针对未来一段时期，内外部环境复杂多变，部分企业和个人可能因为市场波动出现还款能力下降，特别是房地产领域、信用卡，以及部分还没完成转型升级的实体企业。孙雄鹏还介绍，该行将推动业务发展与风险防控有机融合，借助AI工具提升风险防控能力，继续推动资产质量平稳运行。