核心财务指标：净利润43.38万元，净资产同比减少58.16%

2025年，平安盈泽1年持有期债券型基金中基金（FOF）（以下简称“平安盈泽1年持有债券（FOF）”）实现净利润433,804.48元，其中A类份额406,276.44元，C类份额27,528.04元。期末净资产合计13,487,400.08元，较2024年末的32,237,990.33元减少18,750,590.25元，降幅达58.16%。

基金净值表现：年度跑赢基准，长期仍逊于基准

近一年业绩：A类超额收益3.08%，C类2.68%

2025年，A类份额净值增长率2.53%，同期业绩比较基准收益率-0.55%，超额收益3.08个百分点；C类份额净值增长率2.13%，超额收益2.68个百分点。但从长期看，自2022年7月20日基金合同生效以来，A类累计净值增长率4.70%，低于基准的5.53%；C类累计净值增长率3.27%，低于基准2.26个百分点。

投资策略与运作：增配二级债基提升弹性，港股及海外权益贡献收益

报告期内，基金以稳健的中短债基金为底仓，四季度开始适度增配二级债基以增加组合权益弹性，并通过多元资产配置参与港股及部分海外市场权益机会。管理人表示，组合运作中严格控制下行风险，全年通过主动管理实现了跑赢业绩比较基准的目标。

费用分析：管理费、托管费随规模缩水大幅下降

管理费：2025年支出7.83万元，同比降77.5%

2025年当期发生的基金应支付管理费78,265.88元，较2024年的347,741.10元减少269,475.22元，降幅77.5%。其中，应支付销售机构的客户维护费61,266.20元，占管理费总额的78.3%；应支付基金管理人的净管理费16,999.68元，占比21.7%。

交易与收益：股票交易锐减93.7%，基金投资收益占比95.3%

股票投资：仅卖出宁德时代，差价收入6262元

报告期内，基金仅卖出1只股票（宁德时代），成交金额169,513元，成本163,000元，交易费用250.97元，实现买卖股票差价收入6,262.03元，较2024年的98,929.83元减少93.7%。期末已无股票持仓。

基金投资：收益60.40万元，占总投资收益95.3%

基金投资收益为603,986.37元，占总投资收益（633,988.22元）的95.3%。主要通过卖出/赎回基金实现，成交总额43,059,402.11元，成本42,448,482.71元，扣除增值税及交易费用后实现收益。

资产配置：基金投资占比89.65%，前三大持仓均为平安系基金

期末基金资产组合中，基金投资占比89.65%，金额12,124,666.49元。前三大持仓分别为博时中债0-3年国开行ETF（占净值15.76%）、平安添润债券A（13.69%）、平安添利债券（11.90%），其中平安系基金持仓合计占净值37.55%。

持有人结构：个人投资者100%，户均持有5.81万份

期末基金份额持有人总户数222户，全部为个人投资者，户均持有基金份额58,091.58份。其中A类195户，户均60,620.56份；C类29户，户均37,080.05份。

份额变动：净赎回1.87亿份，规模缩水60.65%

2025年基金总申购份额114,877.32份，总赎回份额18,803,800.51份，净赎回18,688,923.19份。期末份额总额12,896,330.76份，较期初的31,585,253.95份减少60.65%。

风险提示：规模连续60日低于5000万元，存在清盘风险

报告显示，基金已出现连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，截至报告期末尚未消除。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，基金管理人已向证监会报告并提出解决方案，投资者需警惕基金可能面临转换运作方式、合并或终止合同的风险。

管理人展望：关注AI与黄金机会，维持低波动底仓策略

管理人认为，国内经济供强需弱矛盾仍突出，政策将延续积极财政与适度宽松货币。股市或延续内部轮动，债市利率大概率区间波动。组合将持续挖掘高风险收益比的纯债基金及稳健型二级债基作为底仓，并关注AI技术应用及黄金投资机会。

风险提示：基金过往业绩不代表未来表现，规模持续缩水可能影响流动性及运作效率，投资者应结合自身风险承受能力理性决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表Hehson财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。