天健会计师事务所近日就宁波均普智能制造股份有限公司（以下简称“均普智能”）向特定对象发行股票申请文件审核问询函中的财务事项进行了专项说明。根据公告，均普智能拟募资不超过10.34亿元用于智能机器人研发及产业化等项目，交易所重点关注了募投项目投资构成、融资规模合理性及效益测算谨慎性等问题。

募投项目总投资11.71亿元 四项目分拆资金用途

公告显示，本次定增募集资金总额不超过103,393.42万元，扣除发行费用后将投向四大项目。其中智能机器人研发及产业化项目总投资62,333.36万元，拟使用募集资金55,058.42万元，为本次募资的主要方向；医疗健康智能设备应用及技术服务能力提升项目、信息化建设项目分别拟投入7,305万元和11,030万元；补充流动资金3亿元，占募资总额的29.02%。

本次募投项目投资构成情况

智能机器人研发及产业化项目投资明细显示，建筑工程投资14,762.70万元，设备购置及安装40,295.72万元，研发投入3,500万元，基本预备费2,752.92万元，铺底流动资金1,022.02万元。其中研发中心建设单价6,000元/平方米，公司表示该价格参考了晶亦精微、阳谷华泰等同行类似项目，具备合理性。设备投资中硬件设备32,575.72万元，软件设备7,720万元，主要包括双臂机器人、灵巧手、遥操臂等研发设备及数字孪生平台等软件系统。

资金缺口10.4亿元论证融资合理性

根据测算，公司未来三年总体资金缺口为103,973.51万元，高于本次募资总额。截至2025年9月30日，公司货币资金及交易性金融资产中银行理财余额62,534.71万元，剔除受限资金后可自由支配货币资金31,369.74万元。未来三年预计经营性现金流入22,064.14万元，需支付有息债务利息21,216.15万元，维持最低货币资金保有量50,479.30万元，新增最低现金保有量需求12,318.52万元，加上投资项目资金需求73,393.42万元，资金总需求达157,407.39万元。

未来三年资金缺口测算表（万元）

公司表示，本次融资规模与资金缺口基本匹配，具有合理性。经营性现金流测算基于2022-2024年经营活动现金流净额占营业收入2.38%的历史比例，结合未来三年7.55%的收入复合增长率预测。利息支出按近三年平均利息费用7,072.05万元计算，最低货币资金保有量参考2024年付现成本总额253,079.25万元及5.01次的货币资金周转次数确定。

智能机器人项目达产后年营收17.08亿元 毛利率23.34%

效益测算显示，智能机器人研发及产业化项目达产期（T+6年）预计实现年销售收入170,826.35万元，毛利率23.34%，与公司2025年1-9月机器人业务23.37%的毛利率基本一致。项目产品包括G2、贾维斯3.0、代工业务等8类，其中G2产品达产期销量2,000台，单价37.65万元；贾维斯3.0销量1,500台，单价28.24万元。

医疗健康智能设备项目虽不直接产生收入，但预计通过自制零部件可年节省成本422.86万元至490.92万元，信息化建设项目则通过提升管理效率间接创造价值。公司强调，效益测算已参考蓝思科技、华中数控等同行产能爬坡节奏，结合7,317.26万元在手订单及行业77%的年均增长率，具备谨慎性和合理性。

会计师核查确认融资合理性与效益测算谨慎性

天健会计师事务所通过访谈管理层、查阅可行性研究报告、对比同行业数据等程序，认为本次募投项目投资构成测算依据充分，融资规模与资金需求匹配，效益预测与公司现有业务及行业水平一致。核查显示，智能机器人项目设备采购价格与宁波华翔、天音控股等可比公司不存在显著差异，医疗健康项目节省成本测算参考了莱恩精工、旭升集团等企业20.44%的毛利率水平，整体符合企业会计准则规定。

均普智能表示，本次募资将进一步强化公司在智能装备领域的技术优势，推动业务向高端化、智能化转型。目前公司在手订单充足，2025年9月末订单收入覆盖率达249.35%，为募投项目的实施提供了市场保障。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表Hehson财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。