截至2026年3月初，已有超过80家城商行、农商行及农信社的注册资本发生变更，其中绝大多数为增加注册资本。金融投资报记者注意到，本轮中小银行业增资扩股的一个鲜明特征是地方国有资本的深度参与和主导，这背后蕴藏着怎样的深层逻辑？“补血”之后，这些中小银行如何依托资本优势实现业务转型和盈利能力提升？

自2025年年底以来，银行业增资扩股热潮持续升温。2026年2月，又有两家区域城商行加入增资扩股行列。湖北银行于2月上旬公告已完成18亿股股份发行，总股本增至94.12亿股，合计募资76.14亿元；广州银行近期也在其官网发布公告称，为进一步补充资本，拟开展增资扩股工作，并就相关中介机构服务项目进行招采，采购方式为竞争性磋商。

金融投资报记者注意到，本轮银行业增资扩股以区域性中小银行机构为主。根据国家金融监督管理总局披露的信息及相关市场公开资料，截至2026年3月初，年内已有超过80家城商行、农商行及农信社的注册资本发生变更，其中绝大多数为增加注册资本。

中小银行增资扩股

提升资本充足率

近年来，我国银行业资本充足水平整体稳健，但结构性分化显著，大型银行及外资银行整体资本实力较强，区域性中小银行资本压力则有所上升。根据国家金融监督管理总局披露的数据，截至2025年四季度末，我国城商行与农商行的平均资本充足率分别为12.39%和13.18%，均低于行业15.46%的平均水平；不良率分别为1.82%和2.72%，显著高于行业1.50%的平均水平。

接受金融投资报记者采访的华北一家大型券商分析师表示，严监管背景下，资本充足率、核心一级资本充足率是银行的 “生命线”，目前部分银行已逼近监管红线，有必要补充核心一级资本。

根据湖北银行官网披露的公告，本次股票发行后，截至2025年末，该行的资本充足率为12.62%，核心一级资本充足率为8.96%，较2024年末的水平均有所提升。湖北银行表示，募集资金到位后，将有效补充该行的核心一级资本，增加该行的风险抵御能力，为其业务增长和发展提供有力的资本保障。

广州银行同样有补充资本的需求。该行此前披露的年报显示，2020年至2024年，该行的核心一级资本充足率都保持在9.1%以上，但到了2025年年中，该项数据骤降至7.9%。金融投资报记者还注意到，自2021年以来，广州银行净利润已经连续四年下降，各项监管指标也都有所下滑。业内人士指出，广州银行当前第三阶段贷款和不良缺口扩大，存量风险是否暴露难以确定，且大额债权处置困难，在内源补充匮乏的情况下，资本难以维持进一步核销，未来大概率要靠国资股东注入资金。

总体而言，区域性中小银行机构增资将进一步提升资本充足水平，同时也将为服务区域实体经济、支持中小微企业发展提供更充足的资金保障。去年12月，中央经济工作会议提出“深入推进中小金融机构减量提质”。在此背景下，今年以来，已有超过80家银行机构变更注册资本。从披露日期来看，1月4日至1月6日仅三天时间，就有超过30家银行的增资计划获得监管批复，涉及广西、河北、四川、新疆、江西、青海等多个省份。比如，新疆银行注册资本由约79.06亿元一举增至122.23亿元，增资幅度超过54%；青海银行在数日内连续获得增资方案及股东资格两项批复，合计增加注册资本超过6.48亿元。

从资本补充规模来看，除了有像新疆银行、湖北银行这样增资数十亿元的“大手笔”外，更多的是注册资本微调的“精细化操作”，比如河北大厂农商行、广西西林农商行等机构增资额仅在数百万元级别。

大公国际表示，增资扩股最直接的影响是银行各项资本充足率指标的显著提升，这将直接增强银行抵御风险的能力，是信用基本面的核心支撑。同时，资本实力的壮大，也使其有能力满足更多客户的融资需求，从而带来可能的营业收入增长。

地方国资深度参与

助力银行“稳得住”“活得好”

本轮银行业增资扩股的另一个特征是地方国有资本的深度参与和主导。比如，在湖北银行的增资中，发行对象包括53位法人股东，其中35位为新增国有法人股东，所有法人股东中仅劲牌有限公司一家为民营企业，其余认购方均为湖北省（市、县）国企。2025年底，雅安市商业银行增资扩股方案获四川金融监管局批准，此次增资后，雅安经济技术开发区财政金融局、天全县财政局、芦山县财政局、宝兴县财政局等四家国资背景股东将正式入局，该行总股本增幅超过73%，国有股占比有望进一步提升。此外，在九江银行、青海银行的增资计划中，西部矿业、青海交通控股等国资力量也频频现身。

“地方国资主导银行增资扩股，是‘短期风险化解+长期改革转型’的组合拳。”接受金融投资报记者采访的券商分析师表示。

短期来看，国资入股能帮助银行快速补充资本、修复信心、规范治理，让银行“活下去、稳得住”。在当前的经济大背景下，民营资本投资意愿偏弱，而地方国资信用背书强、资金稳定，能快速提振储户、同业、债市的信心。地方国资入场还能提升中小银行的股权集中度、清理问题股东、完善“三会一层”，从制度上规范经营。此外，地方国资还能更顺畅地引导银行信贷投向地方基建、重点产业、小微、乡村振兴，缓解银行“惜贷”的问题，让金融与区域发展同频共振。

长期来看，国资入股不单是助力银行“补血”，更是要通过治理优化、战略聚焦、政银协同等方式，让银行“活得好、有竞争力”。“资本充足、治理规范的中小银行能持续为地方提供低成本、长期限资金，支撑产业升级与城镇化，从而成为区域金融的稳定器。”

不过，即便得到了国资注入，区域性中小银行仍面临来自全国性银行、互联网银行的跨区域与科技竞争，需要通过数字化、精细化运营来守住并扩大本地市场。“从地方国资的角度来看，也需避免行政干预过度，保持银行经营独立性与市场化导向。此外，还需平衡财务回报、风险控制与服务地方的多重目标，避免‘只注资、不改革’。”上述券商分析师补充道。

“补血”并非一劳永逸

未来行业结构性分化或加剧

对部分有上市计划的银行而言，增资扩股也可能是其推进上市进程的重要铺垫。比如，新疆银行在去年4月入选了2025年度自治区上市后备企业资源库，2026年1月4日，新疆金融监管局发布批复，同意新疆银行注册资本由79.06亿元变更为122.23亿元。业内人士认为，新疆银行此举或正是为其未来上市计划做准备。

刚刚完成增资的湖北银行则已在A股IPO通道排队多年。该行早在2020年10月就提交了上市申请，2023年3月转向注册制审核，目前其最新审核状态仍为“已受理”。该行在招股书中表示：“拟募资95.17亿元，在扣除发行费用后，将全部用于充实本行核心一级资本，提高资本充足率。”

金融投资报记者注意到，A股银行IPO空窗期已近4年，自2022年兰州银行上市后，暂无银行登陆A股。截至目前，仍在排队的银行仅剩5家，其中除了湖州银行已进入“已问询”阶段外，湖北银行、江苏昆山农商行、东莞银行、广东南海农商行等在“已受理”阶段已滞留多年。近期拟启动增资扩股的广州银行在2025年因“战略调整”选择终止IPO进程，作为“准万亿”级别的城商行，该行IPO曾被市场寄予厚望。

业内人士认为，银行IPO遇冷主要有两方面原因：一是监管对银行上市审核趋严；二是部分银行自身存在治理缺陷，难以满足上市要求。

无论是IPO还是通过其他方式增资扩股，资本补充并非中小银行机构“一劳永逸”的解决方案。如果银行不能利用资本优势成功实现业务转型、提升盈利能力，那么，“补血”也只是延缓了问题，息差压力、资产质量波动等根本性挑战依然存在。展望未来，大公国际认为，银行业结构性分化将进一步加剧，未来中小银行资本补充的难易程度将与自身经营质量深度挂钩。