转自：新华财经

新华财经北京2月11日电（高二山）人民银行11日开展785亿元7天期逆回购操作及4000亿元14天期逆回购操作；鉴于当日有750亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放4035亿元。

上海银行间同业拆放利率（Shibor）短期品种窄幅震荡，隔夜品种微涨。具体来看，隔夜Shibo上涨0.40BP，报1.3660%；7天Shibor下跌0.80BP，报1.5230%；14天Shibor下跌0.40BP，报1.6000%。

上海银行间同业拆放利率（2月11日）

银行间质押式回购市场方面，14D品种继续上行，R014成交占比升至10.4%。具体看，DR001、R001加权平均利率分别上行0.5BP、0.0BP，报1.3699%、1.4595%，成交额分别减少3137亿元、9420亿元；DR007、R007加权平均利率分别下行1.9BP、上行0.5BP，报1.5388%、1.6001%，成交额分别增加113亿元、1010亿元；DR014、R014加权平均利率分别上行1.1BP、1.4BP，报1.6118%、1.6624%，成交额分别增加344亿元、1468亿元。

货币市场利率（2月11日）

据上海国际货币经纪公司交易员消息，11日资金面上午均衡偏紧，下午逐渐转向均衡。早盘隔夜押利率成交在加权+10和1.55%-1.58%，押存单成交在1.55%-1.60%，押信用ofr在1.60%-1.67%；7-14天跨春节品种，押利率存单成交在1.65%附近，该位置需求较好，押信用成交在1.65%-1.72%；21天跨月品种，押利率存单成交在1.65%附近，押存单信用ofr在1.68%附近。公开市场操作后，资金面整体保持稳定。隔夜押利率成交主要在1.55%附近，押存单成交在1.55%-1.57%；7-14天跨春节品种变化不大，1.65%位置需求很好；21天跨月品种，押利率最低成交到1.60%位置。午后开盘，资金面呈现均衡偏紧态势。隔夜押利率成交在1.56%附近，押存单信用成交在1.56%-1.58%；7-14天跨春节资金，押利率成交在1.63%-1.65%。3点半左右，资金面开始转松，隔夜押利率成交位置下探至1.52%附近，押存单信用成交在1.52%-1.55%；跨春节资金，押利率和存单bid下沉至1.63位置。临近尾盘，隔夜押利率最低成交至1.40%位置，押存单最低成交至1.50%位置。资金面维持均衡态势直至收盘。

同业存单方面，存单二级交投活跃，受银行间资金市场收紧等因素影响，存单二级各期限收益率都有小幅上行。其中1M国股大行日终收在1.575%附近，较昨日上行0.5BP；3M国股大行日终收在1.585%附近，较昨日上行0.5BP；6M国股大行日终收在1.5875%附近，较昨日上行0.25BP；9M国股日终收在1.59%附近，较昨日上行0.25BP。1Y国股大行日终收在1.5925%附近，较昨日上行0.25BP。1Y与9M相差0.25BP，较昨日拉宽0BP；9M与6M相差0.25BP，较昨日收窄0BP；6M与3M相差0.25BP，较昨日收窄0.25BP； 3M和1M相差1BP，较昨日收窄0BP。1Y-1M曲线利差为1.75BP，较昨日收窄10.5BP。1Y-3M曲线利差为0.25BP，较昨日收窄0.25BP。

【今日关注】

•11日，中国人民银行发布2025年金融市场运行情况。2025年，商业汇票承兑发生额42.7万亿元，贴现发生额33.9万亿元。截至2025年末，商业汇票承兑余额21.2万亿元，较2024年末增加7.2%；贴现余额16.5万亿元，较2024年末增加11.2%。

•中国人民银行发布2025年金融市场运行情况。2025年，政府债券净融资13.8万亿元，较2024年增加2.5万亿元；企业债券净融资2.4万亿元，较2024年增加4823亿元。截至2025年末，债券市场托管余额196.7万亿元。截至2025年末，境外机构在中国债券市场的托管余额为3.5万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为1.8%。2025年，熊猫债券累计发行1830.6亿元，新增56家境外机构进入银行间债券市场。

•中国银行将于2026年2月12日起调整积存金产品的购买条件。按金额购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买金额由950元调整为1200元，追加购买金额维持200元整数倍不变。已在执行中的定投计划不受影响。按克重购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买克重维持为1克不变，追加克重维持为1克整数倍不变。

编辑：幸骊莎