（来源：价值研学社）

今天，沪指收了个缩量阳十字星，两市跌家数超3700只，市场整体成交额明显缩量，市场亏钱效应持续发酵，各热点板块轮动节奏加快且缺乏持续性，题材炒作普遍呈现一日游特征。资金整体风险偏好断崖式下降，从高弹性题材板块向低风险的避险板块转移，多数板块均缺乏有效赚钱效应。

金银方向也再度出现大幅下挫，截至目前，现货伦敦金在4830美元/盎司左右，跌幅近3%，现货伦敦金银75美元/盎司左右，跌幅超15%。此外，加密货币也在暴击，bit币跌破70000美元了。

来看下各个方向情况及消息面

1.太空光伏

2月4日，板块因马斯克相关合作消息迎来短期资金炒作，全线爆发成为当日市场热点。但当晚双良节能、晶科能源等多家公司发布澄清公告，否认相关合作及业务布局，今天板块快速集体走弱，炒作呈现典型的一日游特征，成为市场亏钱效应的主要推手，资金也迅速撤离该板块。

消息面上，经济参考报发文指出，太空光伏叩响商业化大门，成万亿级赛道，国内已形成多元企业布局但仍面临多重技术挑战。

2.AI应用

今天，AI应用方向呈现缩量震荡、局部修复态势，整体表现为指数调整、结构分化，叠加消费属性的细分方向相对强势，资金避险情绪下板块内部分化加剧。

消息面上

1）阿里千问近期动作频频，马云近日低调现身杭州阿里总部千问项目组办公楼为团队打气，恰逢项目关键节点。千问即将启动30亿春节请客计划，还落地奥运史上首个官方大模型，阿里云同步内测AI视频创作工具 “万镜一刻”。

2）豆包App官方发布消息，官宣今年除夕将为用户送上 “硬核” 好礼，目前具体福利内容暂未公布，有网友猜测，春节期间豆包的抽奖活动中，可能会加入相关惊喜产品作为福利。

AI营销、AI内容生成等细分方向表现分化，多数标的延续调整，缺乏持续资金推动，叠加春节消费场景的AI应用标的表现突出，成为板块内为数不多的亮点，核心驱动为阿里千问30亿 “春节请客计划” 及豆包App春节活动预期，资金聚焦AI+消费场景的商业化落地。

3.商业航天

板块整体走势持续疲软，始终缺乏持续性的资金做多支撑，板块内无明确领涨主线带动行情，资金整体做多意愿低迷，场内观望情绪浓厚，难以形成有效且持续的板块行情，也进一步拖累了市场题材端的情绪。

消息面上

1）SpaceX于1月30日提交拟发射百万颗卫星的轨道数据中心申请，美航天局已接收，美国 FCC2 月 5 日正式受理该 NGSO 申请并开启公众意见征求至3月6日；该公司还为推进史上最大 IPO 与非美银行会晤，合并 xAI 后估值达1.25万亿美元。

2）2月5日，人民日报发文解析我国商业航天快速发展逻辑，文昌发射场通过降本增效形成产业集聚效应，政策与人才支撑行业提速。

3）德国近期提出拟斥资410亿美元打造太空军备，全球太空领域竞争态势进一步加剧。

4.科技

受美科技股大跌影响，今天，算力硬件继续补跌，但算力租赁又冒头了，英飞凌财报超预期，功率半导体（模拟芯片）午后修复了一波，但存储板块还是被海外带崩，半导体暂时难有合力。

消息面上

1）谷歌母公司Alphabet 2025年第四财季营收1138.28亿美元超市场预期，净利润344.55亿美元同比增29.8%，旗下云业务收入大涨48%表现亮眼。公司披露2026年资本支出预计1750-1850亿美元，近乎翻倍且远超投资者预期，资金将主要投入AI基础设施搭建。

2）据台媒《经济日报》报道，被动元件行业迎来涨价潮，市场用量最大的 MLCC 现货价被大陆渠道商上调，中高容值等高端品类涨幅上看 20%，台系龙头厂商跟涨预期升温。

3）据《日经亚洲》报道，受全球存储芯片供应紧张影响，惠普、戴尔、宏碁和华硕正考虑采用中国存储芯片。

5.大消费（老登方向）

震荡市下，今天成为资金避险的核心方向，成功承接了市场的主流抱团资金，是当下大A为数不多具备连板梯队的板块，整体抗跌性突出，成为当前市场情绪的主要支撑，板块内资金抱团特征显著。

消息面上

1）预告：国新办定于2月6日下午3时举行国务院政策例行吹风会，邀请商务部、交通运输部、广电总局、体育总局相关负责人，介绍《加快培育服务消费新增长点工作方案》有关情况并答记者问。

2）财政部、海关总署、税务总局三部门联合发布海南自贸港岛内居民进境商品 “零关税” 政策，自公布之日起实施，岛内居民每人每年免税额度1万元。

6.海峡两岸

4日，为进一步促进两岸人员往来正常化和各领域交流常态化，回应台湾民众和旅游业界热切期盼，增进两岸同胞利益福祉，大陆方面将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游。

7.人形机器人

FF 在拉斯维加斯举办发布会，正式成立 EAI 机器人公司，推出 Futurist 等四大系列EAI机器人，发布全新价格体系与生态战略，开启预订并计划2月底完成首批交付。