中证500ETF基金Q4季报解读：净赎回3000万份 制造业持仓占比67.42%
主要财务指标：本期利润702万元 期末净值1.6726元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），基金主要财务指标显示，本期已实现收益2701.14万元，本期利润702.27万元，加权平均基金份额本期利润0.0194元，期末基金资产净值5.85亿元，期末基金份额净值1.6726元。
| 主要财务指标 | 报告期数据 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 27,011,371.75元 |
| 本期利润 | 7,022,729.54元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0194元 |
| 期末基金资产净值 | 584,910,559.63元 |
| 期末基金份额净值 | 1.6726元 |
基金净值表现：过去三月超额收益0.52% 成立以来累计增长67.26%
过去三个月，基金份额净值增长率1.24%，同期业绩比较基准（中证500指数收益率）增长率0.72%，超额收益0.52%；过去一年净值增长32.57%，基准增长30.39%，超额2.18%；自2024年9月2日合同生效以来，累计净值增长率67.26%，基准64.19%，超额3.07%。
| 净值表现区间 | 基金份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.24% | 0.72% | 0.52% |
| 过去六个月 | 27.10% | 26.21% | 0.89% |
| 过去一年 | 32.57% | 30.39% | 2.18% |
| 自基金合同生效起至今 | 67.26% | 64.19% | 3.07% |
投资策略与运作：完全复制法跟踪指数 严控跟踪误差
报告期内，基金采用完全复制法跟踪中证500指数，通过构建与指数成份股及权重一致的投资组合，控制日均跟踪偏离度绝对值在0.2%以内、年化跟踪误差在2%以内。运作中根据指数成份股调整、分红等因素进行组合优化，以实现对标的指数的紧密跟踪。
报告期业绩表现：净值增长1.24% 跑赢基准0.52个百分点
截至2025年12月31日，基金份额净值1.6726元，报告期内（2025年Q4）净值增长率1.24%，同期业绩比较基准收益率0.72%，跑赢基准0.52个百分点，跟踪效果良好。
基金资产组合：权益投资占比98.97% 现金及等价物仅1.03%
报告期末基金总资产5.86亿元，其中权益投资（全部为股票）5.80亿元，占比98.97%；银行存款和结算备付金合计600.85万元，占比1.02%；其他资产4.28万元，占比0.01%。资产配置高度集中于股票市场，现金类资产占比极低。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 580,303,481.54 | 98.97% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 6,008,509.86 | 1.02% |
| 其他资产 | 42,774.57 | 0.01% |
| 合计 | 586,354,765.97 | 100.00% |
行业投资组合：制造业占比67.42% 信息传输业次之
指数投资部分，制造业持仓3.94亿元，占基金资产净值67.42%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业持仓4850.57万元，占比8.29%；金融业4267.50万元，占比7.30%。三大行业合计占比83.01%，行业集中度较高。积极投资部分仅190.78万元，占比0.33%，以采矿业（0.07%）和制造业（0.22%）为主。
| 指数投资行业 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 394,375,255.16 | 67.42% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 48,505,741.77 | 8.29% |
| 金融业 | 42,674,963.40 | 7.30% |
| 采矿业 | 24,171,524.80 | 4.13% |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 16,706,653.00 | 2.86% |
股票投资明细：前十持仓占比5.20% 英维克居首
指数投资前十重仓股中，英维克（002837）持仓382.67万元，占基金资产净值0.65%，为第一大重仓股；信维通信（300136）370.14万元，占比0.63%；巨人网络（002558）361.04万元，占比0.62%。前十持仓合计2939.54万元，占基金资产净值5.20%，个股集中度较低，符合指数基金分散化特征。
| 指数投资前十股票 | 股票代码 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 英维克 | 002837 | 3,826,662.00 | 0.65% |
| 信维通信 | 300136 | 3,701,400.00 | 0.63% |
| 巨人网络 | 002558 | 3,610,386.00 | 0.62% |
| 中矿资源 | 002738 | 3,479,765.00 | 0.59% |
| 航天电子 | 600879 | 3,468,764.00 | 0.59% |
| 中国卫星 | 600118 | 3,456,180.00 | 0.59% |
| 先导智能 | 300450 | 3,373,650.00 | 0.58% |
| 卧龙电驱 | 600580 | 3,307,376.00 | 0.57% |
| 赤峰黄金 | 600988 | 3,202,100.00 | 0.55% |
| 兴业银锡 | 000426 | 3,115,000.00 | 0.53% |
开放式基金份额变动：净赎回3000万份 期末份额3.50亿份
报告期期初基金份额3.80亿份，期间总申购800万份，总赎回3800万份，净赎回3000万份，赎回率10.01%（总赎回/期初份额）；期末基金份额3.50亿份，较期初减少7.90%。单一机构投资者持有1.18亿份，占比33.85%，存在大额赎回导致净值波动及流动性风险。
| 基金份额变动指标 | 数量（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 379,710,611.00 |
| 报告期总申购份额 | 8,000,000.00 |
| 报告期总赎回份额 | 38,000,000.00 |
| 报告期净赎回份额 | 30,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 349,710,611.00 |
风险提示：行业集中度较高 单一投资者持仓超30%
- 行业集中风险：制造业占比67.42%，若该行业景气度下行或政策调整，可能导致基金净值显著波动。
- 流动性风险：单一机构投资者持有33.85%份额，若其大额赎回，可能引发基金份额净值波动及流动性紧张。
- 市场波动风险：基金股票仓位近99%，受A股市场波动影响较大，投资者需警惕市场回调风险。
（数据来源：西藏东财中证500交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告）
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