主要财务指标：首季亏损2876万元 期末净值0.8845元

报告期内（2025年10月1日-12月31日），富国创业板软件ETF实现本期已实现收益-10,664,585.54元，本期利润-28,755,742.29元，加权平均基金份额本期利润-0.1007元。截至2025年12月31日，基金期末资产净值237,784,212.91元，期末基金份额净值0.8845元。

基金净值表现：三个月跟踪误差为0 成立以来跑输基准4.92%

过去三个月，基金份额净值增长率为-11.86%，业绩比较基准收益率同样为-11.86%，跟踪偏离度0.00%，标准差差异0.00%，实现对基准的精准跟踪。自2025年9月10日成立至报告期末，基金净值增长率-11.55%，跑输业绩比较基准（-6.63%）4.92个百分点，主要因建仓期（2025年9月10日-2026年3月9日）尚未结束，仓位逐步构建过程中或受市场波动影响。

投资策略与运作：完全复制法控误差 申赎处理稳定

基金采用完全复制法跟踪创业板软件指数，通过量化与人工结合方式处理大额申赎，合理安排仓位以控制跟踪误差。报告期内，基金日均跟踪偏离度绝对值未超过0.2%，年跟踪误差控制在2%以内的目标达成，净值增长率与基准完全一致，运作符合指数基金被动管理特性。

资产组合：权益投资占比99.72% 现金储备0.28%

报告期末，基金总资产237,979,086.74元，其中权益投资（全部为股票）237,320,408.77元，占比99.72%；银行存款和结算备付金合计658,534.15元，占比0.28%；其他资产143.82元，占比0.00%。高权益仓位符合指数基金“紧密跟踪标的指数”的投资目标，现金类资产主要用于应对日常申赎流动性需求。

行业配置：软件信息技术占比83.43% 行业集中度高

指数投资部分，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值198,378,829.68元，占基金资产净值83.43%；金融业35,800,440.00元，占比15.06%；制造业3,097,124.00元，占比1.30%。积极投资部分规模较小，合计44,015.09元，占净值0.02%，对整体组合影响有限。行业配置高度集中于软件信息技术领域，与标的指数“创业板软件”定位一致。

前十大重仓股：同花顺、指南针居前 合计占净值39.86%

指数投资前十大股票中，同花顺（300033）以20,619,520.00元公允价值居首，占净值8.67%；指南针（300803）15,180,920.00元，占比6.38%；深信服（300454）、中科创达（300496）等紧随其后。前十大重仓股合计公允价值94,764,692.00元，占基金资产净值39.86%，投资标的高度贴合软件行业龙头。

份额变动：净申购7700万份 规模增长40.15%

报告期期初基金份额191,823,000.00份，期间总申购263,000,000.00份，总赎回186,000,000.00份，期末份额268,823,000.00份，净申购77,000,000.00份，净增长率40.15%。在净值下跌的情况下，份额逆市增长，显示市场对软件行业长期价值的认可及对指数工具的配置需求。

风险提示与投资机会

风险提示：基金净值季度内下跌11.86%，主要受市场整体波动及软件行业调整影响；行业配置高度集中于信息技术领域，若行业政策或市场情绪变化，可能加剧净值波动。此外，基金仍处于建仓期，仓位调整可能带来短期跟踪误差。

投资机会：软件行业作为数字经济核心领域，长期发展空间广阔。基金紧密跟踪创业板软件指数，可作为布局行业的高效工具。份额逆市增长反映市场信心，投资者可关注行业景气度变化及指数估值水平，把握长期配置机会。

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