主要财务指标：A类利润转负 C类实现正收益

报告期内（2025年10月1日-12月31日），融通人工智能指数(LOF)A、C两类份额财务表现呈现分化。A类份额本期利润为-1,118,072.97元，而C类份额本期利润达1,309,484.06元。期末基金资产净值方面，A类为8.18亿元，C类为2.38亿元，份额净值分别为2.4123元、2.3583元。

基金净值表现：两类份额跑赢基准 短期收益微跌

过去三个月，A类份额净值增长率为-0.01%，C类为-0.11%，同期业绩比较基准收益率为-0.72%，两类份额均跑赢基准0.71个百分点、0.61个百分点。中长期表现方面，A类过去一年、三年、五年净值增长率分别为65.51%、121.98%、65.31%，均显著跑赢同期基准的63.64%、115.15%、51.35%。

投资策略与运作：指数化跟踪严控误差 日均偏离0.02%

报告期内，标的指数中证人工智能主题指数下跌0.83%，市场呈现震荡格局，板块内部分化明显：上游AI算力、半导体设备等硬科技龙头表现稳健，下游应用端因商业化进程缓慢出现回调。基金采用完全复制法，通过算法交易系统、跟踪误差分析系统及自研日报表系统控制偏离，报告期内日均跟踪偏离0.02%，年化跟踪误差0.60%，符合合同约定的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内、年跟踪误差控制在4%以内的目标。

资产组合配置：权益投资占比92.96% 制造业与信息技术为核心

报告期末基金总资产10.74亿元，其中权益投资占比92.96%，达10.00亿元；银行存款和结算备付金合计6,673.10万元，占比6.21%。行业配置高度集中，制造业以59.89%的占比居首，信息传输、软件和信息技术服务业占比33.89%，两者合计达93.78%，行业集中度较高。

股票投资明细：前十大重仓股占比超50% 中际旭创、新易盛居首

指数投资前十大重仓股合计公允价值48.80亿元，占基金资产净值比例50.15%。其中，中际旭创（300308）、新易盛（300502）公允价值均超10亿元，占比分别为10.00%、9.95%；寒武纪（688256）以9454.01万元位列第三，占比8.96%。积极投资方面，前五名股票均为首发流通受限标的，合计公允价值500.25万元，占比0.47%。

份额变动：A类净赎回9.04% C类净申购16.91%

报告期内，A类份额遭遇净赎回，期初3.73亿份，期末3.39亿份，净赎回3368.06万份，变动率-9.04%；C类份额则呈现净申购，期初0.86亿份，期末1.01亿份，净申购1458.86万份，变动率16.91%。C类份额的增长或与投资者对人工智能板块长期配置需求及C类费率结构优势有关。

风险提示与投资机会

风险提示：基金行业配置高度集中于制造业和信息技术（合计93.78%），若相关行业政策调整或技术迭代不及预期，可能导致净值波动加剧；前十大重仓股占比超50%，个股集中度较高，存在单一标的波动风险。此外，AI下游应用商业化进程缓慢可能影响相关成分股估值。

投资机会：标的指数成分股中，上游AI算力、半导体设备等硬科技龙头业绩确定性较强，基金通过指数化配置可分享行业成长红利。C类份额的持续增长反映市场对人工智能主题的长期信心，投资者可结合自身持有期限选择A/C类份额。

基金管理人表示，将继续严格执行指数化投资策略，通过精细化管理控制跟踪误差，为投资者提供标的指数的有效投资工具。

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