2025年末，险企主导的养老社区加速入市，且从早期单点探索迈入规模化、网络化运营新阶段。“保险+养老”深度融合成为行业主流，呈现出“重资产自建+轻资产合作”的多元布局，从单点布局发展到全国组网。不过，资金回报周期长、普惠性不足等瓶颈仍有待行业破解。

从单点布局到生态协同

12月的三亚气候宜人。在开业还未满月的太保家园，中国太保首度发布其康养战略升级路径，中国太保旗下太保养投、太平洋健康险、太平洋医疗健康管理、杉泰科技、青青成长等养老与健康板块的各业务负责人详细分享了各自领域的战略路径与实践成果。

中国太保总裁赵永刚表示，将从“大健康”向“大康养”战略升级，着力构建覆盖养老、健康、康复等多板块的立体生态，打造“防、诊、疗、复、养”贯通的全生命周期服务闭环。

实际上，2025年成为险企养老社区的开业大年，集中入市推动行业从“落子成点”迈入“经纬成网”的新阶段。全年险企推出的养老社区项目超10个，中国太保、中国平安等头部企业均有重磅项目落地，中小规模险企也迅速跟进。

2025年5月，太保家园大理二期、苏州社区联袂开业；同年9月，上海静安、郑州社区同日面客；同年12月，北京、三亚社区接踵亮相。截至2025年末，太保家园在全国已有12个城市14个社区投入运营，在住长住客户超3000人，全年短住体验13万间夜。

截至2025年9月末，平安居家养老服务已覆盖全国85个城市，累计近24万名客户获得居家养老服务资格；平安高品质康养社区项目已布局5个城市，共计6个项目，陆续进入运营或建设阶段。其中，上海项目“静安8号”已正式运营，深圳项目拟于2025年底前试运营。

同方全球人寿汲取了外方股东的全球经验，于2025年11月正式推出其养老机构评估的“六大核心维度”，全面覆盖了长者晚年生活的核心需求。截至目前，该公司已布局南京君颐东方、北京国投健康长者公寓、上海信澜天地、广州富力颐安、杭州金色年华等多个高品质养老机构、社区。

数据显示，“十四五”时期，养老保险第三支柱建设取得明显成效，商业养老与健康保险积累准备金达11万亿元，保险业建设养老社区项目130个。行业进入规模化爆发期。

政策红利助力突破瓶颈

繁荣背后，行业也面临挑战。

资金回报周期长是最突出的难题。某大型险企内部人士透露，重资产养老社区从拿地到盈利需10年以上，盈亏平衡通常要6至8年，入住率需达到60%以上才能稳健运营。

某大型险企相关负责人也表示，高入住率是养老社区盈利的核心基础。“不过长周期与保险资金需要拉长久期的特性非常匹配。”该人士认为。

服务普惠性不足是行业下沉的主要障碍。目前，多数险企养老社区入住门槛较高，某大型养老社区新客户需累计支付保费300万元，入住后月费最低11500元，难以覆盖中低收入群体。

专业人才短缺成为共性痛点。有险企负责人表示，“一个月一万五也留不住人”；部分老年住户因疾病导致脾气变化，也加剧了护理人才流失。

对此，富德生命人寿寻求新的发展途径。该公司提出了“美好生活”系列康养项目，通过金融产品连接实体服务，在“保障”之外助力客户实现“家门口的养老”，改造家庭设施、装备智能家居的思路。例如，引入外骨骼助力器、电动轮椅、智能扶手等智能设备，让更多老人实现居家养老；开发“出行赋能”“户外陪伴”等功能模块，配合鹰瞳眼底照相机、呼气快检、AI智频机器人等科技设备，为客户提供“预防—干预—保障”的闭环健康守护。

国家金融监督管理总局适时发布了《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，进一步推动长期护理与机构养老、社区养老服务衔接。政策红利下，险企加速向居家养老等普惠领域延伸，助力行业突破上述瓶颈。

中国太保“百岁居”居家养老服务持续扩面；新华保险“新华安”居家养老服务在全国十几个城市落地。业内人士认为，随着REITs等金融工具的应用，养老产业资金退出渠道将进一步畅通，助力行业破解资金压力。

某大型险企相关负责人表示，在刚性需求与政策支持下，险企养老社区赛道的竞争将更加激烈，而生态化、普惠化、科技化成为行业破局的关键方向。这场跨越十年的转型之路，正从高端小众市场走向多元化发展，为银发经济注入持久动力。