（来源：F金融）

项目概况与研究背景

2025 年 11 月，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》正式发布，明确提出 "加快建设金融强国" 战略目标，并将普惠金融列为金融 "五篇大文章" 之一。这标志着中国普惠金融发展进入了以高质量发展为核心的新阶段。

从发展历程看，中国普惠金融经历了从服务盲区到广泛覆盖、从单一信贷到综合服务、从数字化到数智化的跨越式发展。特别是 "十四五" 期间，普惠金融实现了历史性突破：普惠型小微企业贷款余额达 36 万亿元，是“十三五" 末的 2.3 倍，年均增速超过 20%；新发放普惠小微企业贷款利率从 2020 年末的 5.08% 降至 2025 年 6 月的 3.48%，累计下降 2 个百分点。这些成就充分证明了普惠金融在支持实体经济、促进共同富裕方面的重要作用。

站在“十五五" 规划开局之年的关键节点，本报告将从政策导向、技术创新、服务模式、风险控制、市场格局等多个维度，全面分析我国普惠金融的发展现状与未来趋势，为金融机构制定战略规划、业内企业把握发展机遇提供决策参考。

一、普惠金融发展现状与重要意义

1.1 发展现状：从规模扩张向质量提升转型

当前，我国普惠金融发展呈现出“量增、面扩、价降、质提" 的良好态势。根据最新统计数据，截至 2025 年 6 月末，我国普惠小微贷款余额达到 35.6 万亿元，较 2020 年末的 15.1 万亿元增长 136%，近 5 年年均增速超过 20%。

在服务覆盖面方面，普惠金融的触角已延伸至经济社会的各个角落。2024 年末，普惠小微授信户数超过 6000 万户，覆盖约三分之一的经营主体。其中，普惠小微贷款占各项贷款余额的 12.88%，比上年增加 0.78 个百分点；信用贷款占比达到 27.3%，比上年末提高 3.2 个百分点。这些数据充分说明，普惠金融正在从 "有没有" 向 "好不好" 转变。

从机构格局看，形成了以大型商业银行为主导、农村金融机构为主体、民营银行和互联网银行为特色的多层次服务体系。截至 2025 年二季度末，大型商业银行在普惠型小微企业贷款中的占比已达 45.11%，几乎占据半壁江山；农村金融机构占比为 25.86%；民营银行普惠型小微企业贷款在整体贷款中占比达 40.7%，显著高于商业银行 15% 的平均水平。

1.2 重要意义：服务实体经济与促进共同富裕的关键抓手

普惠金融的重要意义体现在多个维度：

第一，服务实体经济的重要引擎。普惠金融通过为小微企业、"三农" 等薄弱环节提供金融支持，有效缓解了融资难、融资贵问题。特别是在科技创新领域，2024 年末科技型中小企业贷款余额达 3.27 万亿元，同比增长 21.2%，获贷率达到 46.9%。这些资金支持了大量科技型企业的研发创新，为培育新质生产力提供了重要支撑。

第二，促进共同富裕的重要工具。普惠金融通过提供均等化的金融服务，帮助弱势群体获得发展机会。例如，助学贷款余额达 2811 亿元，同比增长 28.71%；脱贫人口贷款余额 1.25 万亿元，覆盖面达 31.2%。这些金融服务有效阻断了贫困代际传递，推动了社会公平正义。

第三，推动经济结构优化的重要力量。普惠金融与绿色金融、科技金融、供应链金融等融合发展，形成了强大的乘数效应。例如，绿色贷款余额达 36.60 万亿元，同比增长 21.7%，其中很大一部分投向了小微企业的绿色转型。

第四，金融体系现代化的重要组成。通过发展普惠金融，我国建立了多层次、广覆盖、可持续的金融服务体系。银行网点实现乡镇全覆盖，平均每个乡镇有银行网点 3 个、保险网点 1 个；农村地区银行卡助农取款服务点达 59.28 万个。这为构建现代化金融体系奠定了坚实基础。

二、“十五五" 期间普惠金融发展趋势分析

2.1 政策导向：构建高质量发展新格局

“十五五" 规划建议明确提出，要基本建成高质量的普惠金融体系，普惠金融促进共同富裕迈上新台阶。这一目标的提出，标志着普惠金融发展进入了新的历史阶段。

从政策体系看，形成了以顶层设计为引领、部门协同为支撑、地方落实为基础的政策框架。2025 年 6 月，国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》，提出了 16 条具体措施，明确了未来五年的发展路径。

在量化目标方面，“十五五" 期间普惠金融发展呈现三大特征：

一是利率水平持续下降。根据规划目标，力争在 2030 年把新发放普惠型小微信贷利率降至 3% 上下，较当前 3.48% 的水平再下降约 50 个基点。这将进一步减轻小微企业负担，激发市场主体活力。

二是服务覆盖面不断扩大。农业保险密度目标从 2020 年的 0.8% 提升至 2025 年的 1.5%，实现翻倍增长。同时，要求保持基础金融服务全覆盖，县乡网点布局更加合理。

三是风险管控更加精准。建立健全普惠金融风险管理机制，提高风险定价能力，确保普惠金融可持续发展。特别是要加强对“信用白户" 等特殊群体的风险识别和管理。

2.2 技术创新：数智化转型成为核心驱动力

“十五五" 期间，数字技术已从普惠金融的“可选项" 变为“必选项"。人工智能、大数据、区块链、云计算等前沿技术的深度应用，正在全方位重塑普惠金融的服务模式和底层逻辑。

人工智能引领风控革命。在风险控制领域，AI 技术带来了革命性变化。例如，网商银行探索为每个小微企业配备 "AI 信贷专家"，通过懂行业的智能产研助手和善尽调的智能交互助手协同工作，AI 信贷专家与人工审批一致性在五个月内从 39% 大幅提升至 90%。新网银行的 "匠心" 模型管理平台支持从传统逻辑回归到机器学习、深度学习乃至微调大语言模型的全栈式部署，实现数百模型的高效并行运算。

大数据技术破解信息不对称。通过整合工商、税务、海关、电力、物流等多维度数据，金融机构能够构建客户全息画像。例如，众邦银行的 "倚天" 智能风控平台基于 100 + 个数字模型、6000 + 个数据维度对用户进行信用评分和授信审批。这种数据驱动的风控模式，有效解决了小微企业信息不透明、缺乏抵押物的难题。

区块链技术保障数据安全。在数据安全和隐私保护方面，区块链技术发挥着重要作用。工商银行的 "征信链" 实现跨机构信用记录不可篡改，年处理查询量超 2 亿次。同时，通过 "原始数据不出域、数据可用不可见" 的技术方案，既保护了数据主权，又实现了数据价值共享。

物联网技术赋能农村金融。在农村金融领域，卫星遥感、物联网等技术实现了对农业生产经营的远程、实时监控。例如，通过卫星图像分析农作物长势，结合气象数据预测产量，为农业保险和信贷提供了全新的数据维度。

2.3 服务模式创新：从单一信贷向综合金融服务转变

“十五五" 期间，普惠金融服务模式将呈现多元化、综合化、场景化的发展趋势。

供应链金融深度融合产业场景。供应链金融正从传统的 “1+N" 模式向“脱核" 模式转变。浙商银行通过与致景科技平台对接，将供应链金融服务嵌入纺织服装产业链各环节，实现了从原材料采购到产品销售的全链条金融服务。更重要的是，“脱核" 模式依托平台上中小微企业的订货、仓储、运输、付款等行为数据，通过建模分析评估后提供融资服务，摆脱了对核心企业主体信用的确权依赖。

绿色普惠金融蓬勃发展。在 "双碳" 目标引领下，绿色金融与普惠金融深度融合。新网银行创新推出 "低碳循环贷"" 绿易融 " 等数字金融产品，精准匹配再生资源小微企业的融资需求。同时，通过将绿色低碳目标融入普惠金融服务，引导资金流向环保、节能、清洁能源等领域，实现了经济效益与社会效益的统一。

新市民金融服务体系日趋完善。针对 2.8 亿新市民群体，金融机构开发了专门的产品体系。例如，兴业消费金融打造以“兴家贷"“兴才计划 "为代表的消费信贷产品矩阵，覆盖新市民安家、育才、筑梦等关键场景。在产品设计上，严格遵循“小额分散 "原则，平均授信额度控制在 1 万元 - 5 万元区间，还款期限以 9 个月 - 12 个月为主，并引入" 随借随还 " 的灵活还款功能。

农村金融服务模式持续创新。在农村地区，金融机构探索出多种创新模式。山东创设“农村产权数字资产锁定凭证 + 农村土地经营收益权质押" 金融服务模式，实现确权、流转、融资、交易、监管全流程线上化。浙江普陀农商银行通过“数字普惠大脑" 与“助力扩中家庭项目" 结合，建立家庭和农户精准画像，推出 "税易贷"" 码商贷 " 等线上定制化产品。

2.4 风险控制：构建智能化、全流程风险管理体系

“十五五" 期间，普惠金融风险管理将实现从传统经验判断向智能化、全流程管理的转变。

风险定价机制更加科学。通过 AI 模型制定个性化定价策略，根据企业现金流、资金需求等动态调整授信额度，实现从“经验定价" 到“数据定价" 的范式转变。例如，农业银行采用分层定价策略：优质客户（如农业合作社、涉农核心企业供应链小微）执行 LPR-50BP，但要求嵌入供应链场景；高风险客户（如初创型家庭农场）利率上浮 20%，通过风险溢价覆盖潜在损失，使得全口径普惠贷款风险溢价覆盖率维持 150% 以上。

监管科技应用日益深入。监管科技（RegTech）通过大数据分析、人工智能等技术手段，实现对普惠金融风险的实时动态监控。例如，建立基于大数据的风险监测系统，整合各类监管数据，对异常交易、集中违约等风险进行预警。同时，通过 API 接口与金融科技平台直连，监管部门可以实时获取交易数据、用户行为数据、风险指标数据。

全流程风控体系不断完善。建立覆盖贷前、贷中、贷后的全流程风险管理体系。贷前通过多维度数据分析识别潜在风险；贷中实时监控资金用途和还款能力变化；贷后通过智能催收、资产处置等手段降低损失。例如，中信百信银行升级 "百信分" 智能风控模型，有效评估普惠客群信贷风险，服务千万级客户，获评亚洲银行家“中国最佳信用风险技术实施（数字银行类型）" 奖项。

可持续发展机制逐步健全。构建“成本可负担、商业可持续" 的长效机制成为共识。金融机构需要采用“保本微利、薄利多销" 的模式，通过技术创新降低运营成本，通过规模效应提高盈利能力。同时，政府通过风险补偿、贷款贴息、激励奖补等方式，撬动金融资源投入普惠领域，形成政策与市场的良性互动。

2.5 市场格局：多层次、差异化竞争体系形成

“十五五" 期间，普惠金融市场将形成更加清晰的多层次、差异化、互补性竞争格局。

大型商业银行发挥“头雁" 作用。大型商业银行凭借资金、科技、品牌等优势，在普惠金融领域占据主导地位。截至 2025 年 6 月末，大型商业银行普惠型小微企业贷款余额 16.23 万亿元，是“十三五" 末的 3.36 倍，年均增长约 30%。未来，大型银行将继续发挥 "头雁" 作用，通过线上化、智能化手段，提高服务效率，降低服务成本。

农村金融机构坚守主责主业。农村金融机构在县域和农村市场具有天然优势，截至 2025 年三季度末，农村金融机构普惠型涉农贷款余额约 7.2 万亿元，高于大型商业银行的 5.4 万亿元。未来，农村金融机构将继续坚守支农支小市场定位，通过深耕本土、贴近客户的优势，提供差异化服务。

民营银行和互联网银行创新引领。民营银行在普惠金融领域表现突出，10 家公布数据的民营银行普惠型小微企业贷款在整体贷款中占比达 40.7%。其中，微众银行和网商银行两家头部机构合计占据民营银行市场总资产的 58.3%，累计服务客户超 5.2 亿人次。未来，民营银行将继续发挥机制灵活、技术先进的优势，在数字普惠领域创新引领。

非银机构发挥补充作用。消费金融公司、小贷公司、融资担保公司等非银机构在普惠金融体系中发挥着重要补充作用。消费金融公司重点支持新市民、县域居民等普惠群体的消费信贷需求；小贷公司通过“小贷 + 担保" 模式，为中小微企业提供增信服务；政府性融资担保机构通过发挥增信功能，有效降低了小微企业融资门槛。

三、代表性业态与金融机构发展分析

3.1 数字银行：引领普惠金融数智化转型

数字银行作为金融科技与银行业深度融合的产物，在普惠金融领域展现出强大的创新能力和发展潜力。

微众银行：科技驱动的普惠金融标杆。作为国内首家互联网银行，微众银行累计服务个人客户超 4 亿，累计申请贷款的中小微企业客户数逾 500 万。其核心竞争力在于：一是技术领先，基于“开放蜂巢 Openhive" 技术打造的全分布式银行核心系统，能够支持海量客户规模和高并发交易量，单账户 IT 运维成本仅为国内外同行的十分之一；二是产品创新，推出的 "微粒贷" 等产品实现了 “零人工信贷"，95% 以上客户无需人工干预即可完成贷款流程；三是生态赋能，通过输出核心系统、风险管理等解决方案，助力中小银行数字化转型。

网商银行：服务小微的数字金融先锋。网商银行专注于服务小微企业和个体经营者，累计服务 6800 万小微经营者，其中 80% 是首贷户。其“310 模式"（3 分钟申请、1 秒放款、0 人工干预）成为行业标杆，通过大数据和 AI 技术，为大量 "信用白户" 建立了数字信用身份。2024 年，网商银行普惠小微贷款余额达 1990 亿元，位居民营银行第二。

新网银行：智能风控的创新实践者。新网银行打造的智能风控系统矩阵，包括 “资信" 数据中台、“匠心" 模型管理平台、"天启" 反欺诈系统和智能决策中枢四大模块。其中，“匠心" 平台支持从传统逻辑回归到深度学习的全栈式模型部署，“天启" 系统能够实时识别欺诈风险，为普惠金融提供了强大的技术支撑。

3.2 供应链金融：重塑产业链金融服务生态

供应链金融通过将金融服务嵌入产业链各环节，有效解决了上下游中小企业的融资难题。

浙商银行：产业链金融的创新者。浙商银行将供应链金融作为全行战略业务，构建了以“民生 E 链" 品牌为核心的全面产品体系。通过与致景科技等产业平台合作，将金融服务嵌入纺织服装产业链，实现了从原材料采购到产品销售的全链条覆盖。特别是其“脱核" 供应链金融模式，通过分析企业在平台上的交易、物流、资金流等数据，为中小企业提供纯信用贷款，极大提升了融资效率。

平安银行：供应链金融的先行者。平安银行早在 2012 年就开始布局供应链金融，通过“1+N" 模式服务核心企业及其上下游。近年来，该行进一步升级为 “数字供应链金融"，通过区块链、物联网等技术，实现了应收账款、订单、仓单等资产的数字化确权和流转。截至 2024 年末，平安银行供应链金融业务余额超过 5000 亿元。

招商银行：平台化供应链金融探索者。招商银行推出“招企链" 平台，通过 API 接口与企业 ERP 系统对接，实现了供应链金融的无缝嵌入。平台提供应收账款融资、订单融资、票据贴现等多种产品，企业可以根据自身需求灵活选择。同时，通过大数据分析企业的交易行为和信用状况，实现了风险的精准识别和定价。

3.3 农村金融机构：扎根基层的普惠金融主力军

农村金融机构凭借地缘优势和服务网络，在农村普惠金融领域发挥着不可替代的作用。

台州银行：小微金融的 "草根银行"。台州银行坚持“做小不做大、做实不做虚" 的市场定位，近 80% 的网点分布在城乡接合部、乡镇、村居。全行户均贷款约 40 万元，500 万元以下贷款户数占比达 99.4%，金额占比达 83%。其独特的 "56789" 服务模式（约 50% 的客户获得纯信用贷款，约 60% 的客户获得自助类贷款，约 70% 的客户享受续贷免签，约 80% 的贷款不需抵押，约 90% 的贷款在一线完成审批），极大提升了小微企业的融资便利性。

泰隆银行："全行做小微" 的坚守者。泰隆银行始终坚持“做小微、做普惠" 定位，是国内首家提出 "全行做小微" 的银行。通过“三看三不看"（不看报表看原始、不看抵押看技能、不看公司治理看家庭治理）的风险识别技术，以及“下户调查、眼见为实、自编报表、交叉检验" 的调查方法，有效解决了小微企业信息不对称问题。

江苏常熟农商银行：农村金融数字化转型典范。常熟农商银行通过数字化转型，打造了“阳光信贷" 平台，实现了小额信贷的全流程线上化。通过整合税务、社保、水电等多维度数据，建立了精准的客户画像和风险评估模型。同时，推出 "整村授信" 模式，通过批量授信、集中签约，大幅提升了农村金融服务效率。

3.4 消费金融公司：新市民金融服务的重要力量

消费金融公司在服务新市民、促进消费升级方面发挥着独特作用。

兴业消费金融：新市民金融服务的先行者。兴业消费金融以新市民群体为重点服务对象，推出“兴家贷"“兴才计划 "等产品矩阵。其中，“兴家贷 "主要满足新市民安家置业的资金需求；“兴才计划 "则聚焦新市民子女教育，通过“一次授信、随借随还 "的方式，缓解教育支出压力。公司坚持“亲核亲访、送贷上门 " 的服务模式，深入社区了解客户需求，提供有温度的金融服务。

马上消费金融：科技赋能的消费金融创新者。马上消费金融通过自主研发的“天镜" 系统，实现了对借款人的全方位风险评估。该系统整合了央行征信、第三方征信、行为数据等多维信息，建立了精准的风控模型。同时，通过 AI 技术实现了 7×24 小时智能客服，客户服务效率提升 60% 以上。

招联消费金融：场景金融的探索者。招联消费金融深入挖掘消费场景，与众多线上线下商户合作，推出了教育分期、装修分期、旅游分期等产品。特别是在教育领域，通过与职业培训机构合作，为新市民提供技能培训贷款，助力其职业发展和融入城市生活。

四、战略建议与行动计划

基于对“十五五" 期间普惠金融发展趋势的分析，我们为不同主体提出以下战略建议：

4.1 对金融机构的建议

大型商业银行：发挥平台优势，构建普惠金融生态圈。大型银行应充分利用资金、科技、品牌优势，从单一产品提供商向综合服务平台转型。一是搭建开放银行平台，与产业链核心企业、政府部门、第三方服务商合作，构建“金融 + 非金融" 综合服务生态；二是加大科技投入，特别是在 AI、区块链、大数据等领域，提升智能化服务能力；三是优化内部机制，建立专门的普惠金融事业部，实行差异化考核，激发基层活力。

中小银行：深耕本土市场，打造特色化竞争优势。中小银行应坚持“服务当地、服务小微、服务社区" 的市场定位，走差异化发展道路。一是强化地缘优势，通过“整村授信"“网格化管理 " 等方式，深入了解客户需求；二是聚焦特色产业，围绕当地主导产业打造专业化服务方案；三是加快数字化转型，但要避免盲目跟风，应选择与自身能力相匹配的技术路径。

民营银行和互联网银行：持续创新引领，提升服务质效。民营银行应继续发挥机制灵活、技术先进的优势，在以下方面持续发力：一是深化场景金融，将金融服务嵌入更多生活和生产场景；二是创新风控技术，特别是在服务“信用白户" 方面取得突破；三是加强生态合作，与电商平台、产业互联网等深度融合，拓展服务边界。

消费金融公司：聚焦新市民群体，创新产品服务。消费金融公司应将新市民作为重点服务对象，在产品设计上注重：一是小额分散，符合新市民的收入特征和还款能力；二是灵活便捷，支持随借随还，降低还款压力；三是场景化设计，覆盖教育、医疗、住房等刚性需求；四是加强风险管理，通过多维度数据评估信用风险。

4.2 对企业和个人的建议

小微企业：提升自身素质，增强融资能力。小微企业应注重：一是规范财务管理，提高信息透明度；二是加强技术创新，提升核心竞争力；三是重视信用建设，保持良好的信用记录；四是主动对接金融机构，了解和利用各类金融产品。

新市民群体：合理利用金融工具，实现美好生活。新市民在使用金融服务时应：一是树立正确的消费观念，避免过度负债；二是选择正规金融机构，防范金融风险；三是合理规划资金用途，优先满足刚性需求；四是积极学习金融知识，提升金融素养。

4.3 未来展望

基于以上分析，我们可以大胆进行“三个阶段" 的展望：

第一阶段（2026-2027 年）：夯实基础，重点突破

完成普惠金融法律法规体系建设

实现全国一体化融资信用服务平台上线运行

大型银行普惠型小微企业贷款利率降至 3.2% 以下

数字人民币在普惠金融领域应用覆盖率达到 50%

第二阶段（2028-2029 年）：创新发展，提质增效

建成 10 个国家级普惠金融创新示范区

AI 风控模型在普惠金融领域应用率达到 80%

供应链金融服务中小企业数量翻倍增长

新市民金融服务覆盖率达到 80%

第三阶段（2030 年）：全面建成，实现跨越

基本建成高质量普惠金融体系

普惠型小微企业贷款利率降至 3% 以下

普惠小微授信户数超过 8000 万户

农村基础金融服务实现 "村村通"

总结

"十五五" 期间，我国普惠金融正站在从 "有没有" 向 "好不好" 转变的历史节点。在政策引领、技术驱动、模式创新的共同作用下，普惠金融将迎来高质量发展的新阶段。

对金融机构而言，这既是机遇也是挑战。只有准确把握发展趋势，主动拥抱变革，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。大型银行要发挥平台优势，中小银行要坚守特色定位，民营银行要持续创新引领，共同构建多层次、差异化的普惠金融服务体系。

对企业和个人而言，要积极适应金融服务的数字化转型，提升自身能力，合理利用金融工具，在普惠金融的雨露滋润下实现更好发展。

展望未来，随着数字技术的深入应用、服务模式的持续创新、风险管控的不断完善，我国普惠金融必将在支持实体经济、促进共同富裕的道路上迈出更加坚实的步伐，为全面建设社会主义现代化国家贡献金融力量。让我们共同期待一个更加普惠、更加智能、更加可持续的金融新时代！

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