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1月8日，A股早盘走势分化，科创50指数半日涨1.77%，半日成交额1.77万亿，较上个交易日缩量701亿。截至午间收盘，沪指涨0.09%，深成指跌0.2%，创业板指跌0.52%。

对于市场，华创证券认为，市场并未极端过热。四视角衡量市场热度：

①截至1/7全A成交额2.9万亿（处过去20年99.8%分位，下同），换手率2.3%（86.7%分位），较8月底峰值3.2万亿/2.8%仍存空间。

②申万一级行业滚动半年涨跌幅前5均值-后5均值达59.1%（94%分位），较10月初69.0%（98%分位）行业分化未达到极端水平。

③热门板块中仅商业航天/卫星导航成交热度偏高，其余均处历史中低位。

④两融为主要增量资金，成交占比上升至11.6%，较前期10/9高点的12.9%仍存差距。

盘面上，可控核聚变概念延续强势，中国核建等多股2连板；工业母机板块走强，中国一重2连板；商业航天概念热度不散，银河电子4连板，航天晨光等超10股涨停；AI芯片概念强势，海光信息涨超10%；脑机接口概念回升，南京熊猫4连板；创新药等医药股继续走高，必贝特2连板；电子化学品板块走高，三孚股份、和远气体封涨停。下跌方面，大金融板块领跌，证券板块持续调整，大消费、旅游、白酒等板块跌幅居前。

展望后市，光大证券认为，沪指已强势14连阳，再创新纪录，同时也意味着获利盘压力较大，场内资金分歧加大，接下来需注意市场波动的风险。

热门板块

1、可控核聚变概念延续强势

可控核聚变概念延续强势，中国核建、雪人集团、弘讯科技等多股2连板，百利电气等多股涨停。

点评：中信建投证券研报认为，随着高温超导和人工智能技术突破赋能，政策红利和资本加持持续释放，大科学装置建设成为各国发力重点，商业聚变项目也受到资本市场追捧。当前可控核聚变行业聚焦技术工程化与商业可行性突破，建设大科学装置及实验堆催生大额订单，高价值量投资机会集中于中上游环节。

2、商业航天概念反复走强

商业航天概念反复走强，银河电子4连板，邵阳液压、中国一重、盛洋科技、华菱线缆涨停等多股涨停。

点评：消息面上，星河动力航天将于近期择机实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务，任务代号为“望海潮”。中泰证券认为，商业航天产业正进入新一轮高速发展期，产业拐点已现，近期板块有望迎来密集催化，建议关注商业航天方向投资机会。

3、算力芯片概念走强

算力芯片概念走强 ，海光信息涨超10%，华东重机、云天励飞、寒武纪、摩尔线程冲高。

点评：消息面上，工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。提出强化人工智能算力供给。推动智能芯片软硬协同发展，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键核心技术。

机构观点

1、中信证券：市场震荡向上概率更高

中信证券认为，2026年最大的预期差来自于外需与内需的平衡，对外“征税”、补贴内需应是大势所趋，今年是个重要的开端。站在开年，考虑到去年末的资金热度并不算高，人心思涨的环境下开年后市场震荡向上的概率更高。中期维度下，建议抱着“赚业绩的钱而不期待估值的钱”的思维布局。推荐一些热度和持仓集中度相对较低，但关注度开始提升、催化开始增多且长期ROE有提升空间的板块，如化工、工程机械、电力设备及新能源等，对高景气、高热度但是股价滞涨的板块则相对谨慎。

2、中泰证券：科技主线仍有一定延续性

中泰证券认为，展望后市，对科技主线保持谨慎乐观，需布局有较强逻辑的细分领域。1月资金面可能受税期、信贷投放等影响而阶段性收紧，导致市场波动加大，形成逢低布局的窗口期。后续随着资金面季节性宽松及产业催化的持续，弹性较高的科技板块有望迎来主升行情。在指数高位震荡、赚钱效应阶段性走弱的背景下，配置策略更应强调方向选择与节奏控制。就具体方向而言，当前阶段仍可重点关注机器人、体育及非银板块，而对商业航天等高拥挤方向则不宜盲目追高。

3、光大证券：场内资金分歧加大，注意市场波动的风险

光大证券认为，展望后市，沪指已强势14连阳，再创新纪录，同时也意味着获利盘压力较大，场内资金分歧加大，接下来需注意市场波动的风险。方向：端侧AI概念。阿里云通义智能硬件展将于1月8-11日在深圳举办，将有超1000件AI硬件展品展出，或将刺激相关概念。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。