（来源：韭菜财经APP）

让很多人都没有想到的是，到2025年，就连银行也开始扛不住了。

截至2025年12月，今年全国已经有超过9600家银行网点获批关停，与2024年全年的2533家相比，这一数字增长了超过200%。

相比之下，作为城商行的头部银行，上海银行依然保持了稳健的态势。从上海银行2025年的第三季财报来看，在息差收窄的行业大背景下，上海银行经营业绩保持了难得的“韧性”。

投资收益成第一功臣

2025年前三季度，上海银行的营收收入达到了411.4亿元，同比增长4.04%，增速虽然有所下滑，但依然保持了正向增长。与此同时，上海银行的归母净利润达到了180.75亿元，同比增长了2.77%。

不论是总营收，还是净利润来看，上海银行都保持了稳定增长，能够在当前银行业普遍承压的情况下实现此等稳定增长，上海银行着实不容易。

不过我们仔细扒开上海银行这份财报，会发现上海银行的传统主业利息收入正在面临增长乏力，而投资收益却实现了爆发式增长。从财报来看，上海银行的利息净收入同比仅仅增长0.54%，而投资收益却同比大增58.5%，达到了167.75亿元，

受LPR（贷款市场报价利率）下调和存款成本的影响，上海银行的利息收入已经很难实现高速增长，在债券投资和资产流转方面的出色表现，让上海银行成功弥补了利息收入增长上的不足。

总体来看，对于上海银行来说，未来要靠利息收入实现稳定可持续的快速发展已经不可能了，能否找到其他稳定的收益将成为银行能否持续实现盈利增长第二春的关键所在。

底盘虽然稳，但隐忧依旧在

对于一家银行来说，最害怕的当然是坏账问题。在这方面，上海银行表现总体还算可以。

我们从上海银行的不良贷款率来看，依然保持在了1.18%，与去年末和上个季度末基本还是保持了持平，这说明上海银行的资产质量整体还是比较稳的。

另一方面，我们从上海银行的财报中也看到了另外一个积极的信号：拨备覆盖率提升到了254.92%。这个对于上海银行来说，意味着他们应为未来风险的“安全垫”更扎实了。

不过，与此同时我们也注意到了一个隐忧。那就是财报中显示上海银行的可疑类贷款规模从24亿增加到了53亿，这部分贷款未来是否会转化为坏账值得关注。一旦不良贷款率提升，就会对上海银行的持续稳定健康发展构成挑战。

科技力狂飙

让很多人都没有想到的是，作为一家传统的商业银行，上海银行居然成为了一家积极拥抱科技创新的银行。

从三季度的财报数据来看，上海银行的科技贷款投放金额同比增长了33.8%，余额增长了16.36%，这说明在科技力的推动下，上海银行这部分的业绩获得了非常不错的表现。

与此同时，在金融科技的推动下，上海银行的绿色贷款和制造业贷款也都实现了不错的增长，这说明上海银行对于实体经济的支持力度也在持续加大。

此外，上海银行的保险、基金代销等财富管理业务在第三季度环比也出现了明显的增长，这些业务的增长背后都离不开科技力的推动。虽然受到整体大环境的影响，零售板块的手续费收入整体在下滑，但财富管理成为了中间业务收入的亮点。

喜忧参半，上海银行未来如何继续稳？

对于上海银行来说，目前最大的担忧点在于传统息差收入增长缓慢，而当前的增长主要是靠投资收益来拉动。大家都知道，投资收益并非一项稳定可持续的收入，如果这项投资收益一旦出现亏损，那对于上海银行的业绩稳定性就会构成挑战。

不过对于投资者来说，有一个比较积极的信号，那就是上海银行并没有靠透支未来的利润来粉饰财报。一方面，上海银行通过对科技金融的布局实现了部分业务快速增长，另一方面上海银行也在不断提升银行整体的投资能力。最为重要的是，上海银行的国资大股东一直在增持，这表明大股东对于上海银行的发展信心还是相当充足的。

目前上海银行的网点主要还是布局在长三角地区，同时辐射北京、深圳、成都等一些重点城市。随着城市地产经济的逐步复苏，上海银行的整体业绩必然也会逐步复苏。在高息差增长模式成为过去式的态势下，上海银行未来要继续稳将主要取决于两方面。

一个是取决于上海银行的投资能力，投资业绩如果能稳定持续增长，对于上海银行整体业绩的稳将是一大助益。

另一个将取决于上海银行推动科技金融转型的成效。AI等新技术对于银行在安全风控、服务效率、成本控制等方面都有着不可忽视的积极推动作用，这也将提升银行的整体市场竞争能力，甚至可以说，未来哪家银行能够在金融科技领域走在行业的最前端，那么它将很可能成为市场的大赢家。