司机开车看“后视镜”，最关心的会是什么？可能是走过去的道路、身后已有的车辆以及新出现的车辆。

这和商业银行传统信贷审批逻辑有些相似：审视企业近年的财务报表、当下的固定资产以及企业的现金流。

这套逻辑能快速梳理传统企业的发展阶段及资金需求，但对绝大多数发展尚在早期的科技企业、尤其是“硬科技”企业来说，以上条件足以让他们与银行“绝缘”：前期研发投入大、销售渠道小、固定资产少、现金流依赖融资。

2023年中央金融工作会议将“科技金融”置于“五篇大文章”之首后，一个新命题清晰摆在所有金融机构面前：如何用金融的活水，精准滴灌科技创新的根脉？

在实践中，有银行开始拿起“望远镜”向前看赛道、看技术、看团队，打造科技金融服务的新范式。

以思变破局：

重塑价值评估体系

2022年，中信银行在总行层面成立科技金融中心，其特殊之处在于，该中心由投资银行部与科技金融中心合署办公。组织架构安排，意在将投资银行的专业判断、资源整合与价值发现能力，系统性地注入科技金融业务。

中信银行此举的底层考量，是把差异化发展作为核心竞争力，基于投资银行部在专业价值判断、产品创新意识、资源整合能力等方面的突出优势，锻造既懂产品、又懂营销，能与科技企业创始团队对话、在企业赛道和产品方面有共鸣的科技金融中坚力量。

这意味着，银行的评估视角开始从传统的“后视镜”模式——关注历史财报和抵押物，转向“望远镜”模式——关注技术、团队和未来潜力。“投行思维”的引入，也为该行后续的系列服务模式创新，定下了逻辑原点。

理念的转变，直接地体现在金融产品的重塑上，为服务“更早、更小、更硬”的科技企业，中信银行开发一系列突破传统信贷框架的产品，“科技成果转化贷”是其中的典型代表。

创新产品矩阵：

精准滴灌“从0到1”

高校实验室及科研团队，是大量前沿科技成果的策源地，也是银行服务早期科技企业的最好切口。

坐落于杭州的西湖大学，是国家重点支持的新型研究型大学。由该校施红军博士创办的西湖维泰（杭州）诊断技术有限公司，专注于代谢小分子临床质谱检测，并已建立起国内领先的数据库。

在公司产能爬坡和市场验证的关键阶段，资金需求十分迫切。然而，由于缺乏固定资产，按照传统信贷标准，西湖维泰很难获得银行贷款。

中信银行杭州的业务团队在接触该项目时，并未将评估重点放在资产负债表上，尽职调查关注的核心要素包括：技术是否源于顶尖科研机构、核心团队背景是否扎实、产业前景是否广阔等。

基于对技术价值和团队潜力的正面判断，银行最终通过“科技成果转化贷”为该企业提供了资金支持，帮助其采购核心设备、组建临床团队，加速技术进入临床验证阶段，助力项目提前实现产业化，完成从“实验室”到“生产线”的关键一跃。

该产品只是中信银行产品工具箱的一部分。为应对不同科技企业的需求，该行基于创新积分制，通过梯度提升决策树模型，研发推出“火炬贷”，实现对科技企业的批量精准评价和额度测算；围绕企业创始人及核心团队建立评估体系，以人为本打造“人才贷”。

中信银行的创新也体现在因地制宜的区域合作上，该行成都分行联合地方园区，针对生物医药产业推出“政银企”专项产品，通过政府增信、园区筛选和风险共担的投贷联动创新模式，精准破解特定行业“轻资产、融资难”的属地化难题。

上述产品的共同点，是建立了一套以技术价值为核心的差异化评估模型，以“风险可控”为前提，打破传统授信逻辑，为科技企业提供关键信贷支持。

生态协同致远：

从“融资”到“融智”

仅有创新的金融产品，尚不足以完全覆盖科技企业成长中的复杂需求。

为此，中信银行将战略的另一重点放在构建开放的服务生态上，从单一的资金提供方，向综合性的资源连接方转型——“五圈”生态理念应运而生，旨在整合多方力量，为企业提供系统性支持。

其中，“成果转化圈”与“资本助力圈”的构建尤为关键，以其与西湖大学的合作为例，中信银行并非简单地进行项目对接，而是通过中标高校大额存单业务，深度嵌入其科研生态的核心入口。以此为契机，该行加速联动集团与西湖大学股权投资基金，对校内处于技术转化期的项目进行系统性梳理和联合尽调，从源头上发掘和培育优质标的。

通过牵头成立的“中信股权投资联盟”，该行联合金石投资、中信建投资本等集团内投资机构，推动构建“股贷债保”一站式综合金融服务模式，引导可以长期投入的耐心资本，流向更早期、规模更小的科技企业所处的关键领域和薄弱环节。生态体系进一步延伸至“政府赋能圈”“产业牵引圈”和“上市培育圈”：通过与政府部门合作，帮助企业对接政策资源；通过与产业龙头企业联动，为企业链接应用场景和供应链资源；通过与券商协同，为企业提供上市前的专业辅导。

五个圈层相互联动，构成多维度的服务网络，企业从中获得的，不仅是一笔贷款，而是一套贯穿其全生命周期的综合服务方案。

除了构建外部生态，中信银行充分利用另一核心优势——中信集团的内部协同资源。依托中信集团“金融全牌照、实业广覆盖”的独特优势，让中信银行为科技企业提供真正意义上的一站式、全生命周期服务闭环。

截至2025年9月末，中信银行科技企业贷款余额5930.89亿元，较上年末增加252.02亿元。国家级“专精特新”企业开户数达10272户，较上年末增加632户。

中信银行的新实践，选择将审视过去的“后视镜”更替为洞察未来的“望远镜”，将目光从脚下投向了远方曙光。这不仅需要发现价值的眼光，更需要穿越周期的耐心，以产品、生态与协同为燃料，与科技企业一起点亮科技金融的新篇章。

CIS