2025年12月9日早盘，光模块CPO产业链强势爆发。最新消息，美国总统特朗普当地时间8日在社交媒体上发文宣布，美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，但对每颗芯片收取一定费用。

此外，美国知名半导体公司Marvell 宣布以32.5 亿美元收购Celestial AI，加入CPO 赛道。Marvell 宣布，已就收购光互连解决方案商Celestial AI 达成最终协议，交易预计将在2026 年第一季度完成。Celestial AI的Photonic Fabric技术平台支持封装级光学I/O互连，可实现单芯片16Tbps超高带宽和两倍于铜缆的能效比，为下一代AI数据中心提供高密度、低功耗的连接方案。

此次收购标志着共封装光学（CPO）技术正从概念验证迈向大规模商用阶段。东吴证券认为，随着台积电、英伟达、AMD等巨头纷纷布局CPO，光互连向“共封装”演进已成为重构AI算力底座的确定性路径。国盛证券指出，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的核心环节。

中金公司认为，AI科技革命与能源革命支撑从上游原材料到中游制造的需求，成长产业高景气带动上市公司业绩改善，震荡上行的趋势仍在延续。具体到12月，人工智能应用仍在落地过程中，关注国产算力、光模块、云计算基础设施，应用端关注机器人、消费电子、智能驾驶和软件应用等。

场内ETF方面，截至2025年12月9日 09:53，国证通信指数强势上涨2.19%，通信ETF广发(159507)上涨2.31%， 冲击4连涨。拉长时间看，截至2025年12月8日，通信ETF广发近1周累计上涨5.47%。成分股德科立上涨13.54%，太辰光上涨10.70%，中瓷电子10cm涨停。前十大权重股合计占比67.58%，其中第一大权重股中际旭创盘中涨超5%，第二大权重股新易盛上涨3.74%，中兴通讯、中国移动等跟涨。

云计算ETF广发(159527)上涨2.06%， 冲击4连涨。成分股奥飞数据上涨6.42%，润泽科技上涨5.90%。指数第一大权重股中际旭创涨超5%，新易盛、浪潮信息等个股跟涨。

相关产品：

1、通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势。场外联接(A：019236；C：019237)。

2、云计算ETF广发(159527)：紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。场外联接(A类：021397；C类：021398)。