炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

来自上海宝山区的生物技术公司宝济药业-B(02659.HK)，于今日(12月2日)起至下周三(12月5日)招股，预计2025年12月10日在港交所挂牌上市，中信证券、海通国际联席保荐。

宝济药业，计划全球发售3791.17万股H股(占发行完成后总股份的11.63%)，其中90%为国际发售、10%为公开发售，无超额配股权。每股发售价将为26.38港元，每手100股，入场费2,664.60港元，最多募资约10亿港元。

宝济药业此次招股采用机制B，香港公开发售初始分配比例10%，不设回拨机制。

以每股发售价26.38港元计，宝济药业预计上市总开支约7860万港元，包括2.5%的包销佣金、1.5%的酌情奖金，其他连同联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。

宝济药业是次IPO招股引入3名基石投资者，合共认购约2.006亿港元的发售股份，基石投资者包括安科生物(300009.SZ)旗下安科生物香港、DC Alpha SPC(衍盛中国)、中和资本(国泰君安掉期)等。

宝济药业是次IPO，募资净额约9.22亿港元： 约53.5%将用于核心产品(包括KJ017、KJ103及SJ02)的研发及商业化；约17.7%将用于推进其他现有管线产品及筹备相关登记备案；约8.4%将用于持续优化专有合成生物学技术平台，以及研究和开发新候选药物；约10.4%将用于提升及扩大生产能力；约10.0%将用作营运资金及一般公司用途。

招股书显示，宝济药业在上市前的股东架构中，刘彦君博士，持股18.74%；王征女士，持股6.90%；谭靖伟先生，持股4.60%；股份激励平台(GP均为刘博士)上海罗旭、宁波鸿晟、上海罗君，分别持股5.75%、3.18%、1.39%；前述股东为一致行动人士，为控股股东，合共持股约40.57%。其他股东包括晟德大药厂(4123.TW)、方圆资本、上海生物医药产业基金、东方富海投资、源创多盈、上海东熙、上海罗辉、海通证券等。

宝济药业，成立于2019年，作为一家处于临床阶段的生物技术公司，利用合成生物技术在中国开发及提供重组生物药物，专注于攻克治疗选择有限且药物制造工艺复杂的目标病症。公司战略性聚焦四大领域：(i)大容量皮下给药，(ii)抗体介导的自身免疫性疾病，(iii)辅助生殖；及(iv)重组生物制药。截至目前，宝济药业的管线主要包括12款自主研发的在研产品，包括三款核心产品KJ017、KJ103及SJ02(晟诺娃®，于2025年8月获得国家药监局的NDA批准)，四款其他临床阶段候选药物BJ007、KJ015、SJ04及KJ101，五项临床前资产BJ008、BJ009、BJ045、BJ047及BJ044等。

宝济药业招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/1202/2025120200035_c.pdf

版权声明：所有瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章，转载须联系授权，并在文首/文末注明来源、作者、微信ID，否则瑞恩将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。

更多香港上市、美国上市等境外IPO资讯可供搜索、查阅，敬请浏览: www.ryanbencapital.com