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文｜许英博  陈俊云  贾凯方

近期，美国宣布“创世纪计划”，旨在开启人工智能加速创新，聚焦六大领域，确保能源主导地位，提高劳动力生产力，并成倍提高纳税人对研发的投资回报，从而进一步巩固美国的技术主导地位和全球战略领导地位。我们认为，上述计划显示了AI在全球科技竞争中的重要地位。我们认为全球AI产业仍在高速增长阶段，互联网、企业软件、大型初创公司等领域的商业化仍在持续推进。我们持续看好全球AI产业的投资机遇，并建议持续关注算力、应用等方面的投资机会以及政策带来的增量机遇。

▍计划概览：针对新兴产业的战略性规划。

“创世纪计划”是美国于近期发布的一项前沿科技政策和国家级资本引导战略。计划旨在利用人工智能 (AI) 来改变科学研究的开展方式，并加快科学发现的速度。该命令指示能源部创建一个闭环人工智能实验平台，整合超级计算机和独特的数据资产以生成科学基础模型并为机器人实验室提供动力。该命令指示能源部长、总统科学技术助理(APST）、人工智能与加密技术特别顾问等官员加大与学术界和私营部门的创新者合作，重点领域包括生物技术、关键材料、核裂变和聚变能源、太空探索、量子信息科学以及半导体和微电子技术。白宫将其战略定位与二战中的“曼哈顿计划”和“阿波罗计划”相提并论。特朗普政府计划通过“创世纪计划”在十年内大幅提高联邦研发的效率和影响力，并将美国在全球人工智能领域的主导地位作为优先事项。

▍产业影响：围绕六大领域持续加强研发和投入，持续推进资源整合。

该计划对 AI 基础设施供应商和计算资源产业将产生巨大的拉动和整合效应，具体包括：

1）明确产业的战略聚焦与领域倾斜，包括生物技术、关键材料、核裂变和聚变能源、太空探索、量子信息科学以及半导体和微电子技术六大关键领域；

2）AI 基础设施和计算能力的整合与提升，包括构建统一的科学安全平台、整合计算与能源资源、加速自动化和 AI 增强的工作流等；

3）推进AI Agent的作用，训练科学基础模型并创建 AI 智能体 (AI agents)，用于测试新假设、自动化研究工作流程和加速科学突破。

4）推进投资回报，通过国家级的协调努力为美国科技产业带来巨大的竞争优势和经济回报。增强美国AI能力的同时，加速科学发现。

美国通过“创世纪计划”，强制性地将 AI 技术的研发方向和资本投入集中到六大战略硬科技领域，并在国家安全框架下，构建一个高度集成、以数据和计算为核心的公私合作科学研发生态系统。

▍后续展望：继续看好AI领域的投资机遇。

“创世纪计划”所显示的是美国国家层面对AI产业的重视与支持。同样的，我国在2025年8月提出《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，将“人工智能+”产业发展作为重点行动之一。我们认为，全球人工智能产业仍在高速增长阶段，谷歌、OpenAI以及国内互联网巨头仍在进行AI算法迭代。商业化层面，互联网广告与电商、企业软件正带来每年千亿美元量级的收入增量，并带动AI算力投入持续高增长。全球AI政策的投入亦不断带动产业资本、国家资本的持续投入。我们持续看好全球AI 产业后续的投资机遇。

▍风险因素：

AI应用落地速度不及预期的风险；云厂商资本支出不及预期的风险；宏观经济恢复进度不及预期的风险；企业核心技术、产品研发进展不及预期的风险；相关产业政策不及预期的风险；地缘政治冲突加剧的风险等。

▍投资策略：

“创世纪计划”作为美国前沿科技政策和国家级资本引导战略，显示出AI产业在全球范围内的重要地位。我们认为全球AI产业仍在高速增长阶段，互联网、企业软件、大型初创公司等领域的商业化仍在持续推进。我们持续看好全球AI产业的投资机遇，并建议持续关注算力、应用等方面的投资机会以及政策带来的增量机遇。