导读：①固态电池 + 材料涨价双逻辑驱动，锂电板块集体反弹；②DeepSeek 发布 IMO 级数学模型，AI 算力与应用端迎来分化；③AI 应用短期兑现压力释放，容量中军趋势未破存修复预期。

昨日市场冲高回落，深成指与创业板指双双小幅收跌，量能进一步萎缩。指数在经历连续数日的反弹后，市场分歧逐步增大，若后续仍无足够的买盘跟进的话，则需警惕市场二次回踩的可能。

盘面上，锂电板块昨日集体反弹，早盘受到固态电池概念的带动，壹石通、华自科技、明冠新材均20CM涨停。上市公司三季度业绩说明会密集召开，固态电池产业链公司颇受投资者青睐，预计全固态电池预计将在2026年至2027年迎来重要的中试阶段。而午后还是受到涨价逻辑驱动，除去核心材料六氟磷酸锂外，近期电解液溶剂EC等细分产品涨势仍得以延续。据报道EC三方均价大涨70%已达7600元/吨，因EC既是三大主要溶剂品种之一，又是VC、FEC的主要原材料，2026年仅添加剂就将拉动30万吨EC需求， 26年EC供应会很紧张。若上游原材料继续上行的话，锂电板块仍有望反复活跃。

AI方向再迎消息面催化，昨日晚间DeepSeek推出DeepSeekMath‑V2 模型，据介绍这是一个数学方面的模型。DeepSeek 表示，它的性能优于 Gemini DeepThink，实现了 IMO 金牌级的水平。该模型的自验证框架需要大量计算资源完成推理和验证，对 AI 服务器、芯片、数据中心等基础设施提出了更高要求。不过需注意的是AI算力方向昨日分歧已有所加剧，核心龙头中际旭创冲高回落小幅收跌，而板块中多数个股均报收一根较为明显的上影线。本轮算力硬件的反弹更多还是海外谷歌链所带动，在其出现高位滞涨疑虑时，国产算力方向能否接过领涨大旗便仍是后续关注的重点。

另一方面，DeepSeekMath‑V2 模型数学推理能力可广泛适配教育、金融、办公等多个领域，接入该模型或与其生态协同的应用企业将迎来发展机遇。回到市场层面，昨日AI应用整体以调整为主，榕基软件、欢瑞世纪、石基信息等高标集体跌停。不过像易点天下、蓝色光标这样的容量中军的上涨趋势并未遭到完全破坏，那么在短期的兑现风险集中释放后，叠加消息面的利好催化该方向或存在一定的修复预期。