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（来源：Refinitiv路孚特）

Alexandre Hardouin

LSEG 股票交易主管，Shared Workflow Trading联席主管

我们探讨了近期政治经济动荡，如：关税上调及央行政策转向如何引发股票、债券和大宗商品市场的剧烈波动。

跨资产意识至关重要： 资产类别不再孤立波动——投资者必须评估全球相关性及特定行业敏感度。

精选数据工具赋能决策： LSEG Workspace和StarMine等平台穿透市场噪音，提炼可操作的洞察。

敏捷性成为新的阿尔法收益来源： 从情景建模到整合分析，快速且基于信息的行动让投资者在波动市场中获得优势。

2025年4月提醒投资者，市场情绪转变速度是如此之迅速。特朗普政府宣布一系列关税政策后，全球市场陷入剧烈震荡。短短两个交易日内，近6.6万亿美元市值从美国股市蒸发，而随后一天标普500指数又反弹9.5%，创下十多年来最大单日涨幅。

这些剧烈波动不仅是本能反应，还反映出全球贸易政策、通胀和央行政策走向的深层不确定性。投资者对通胀风险重新定价及美联储政策路径的再评估，美国国债收益率剧烈震荡。与此同时，溢出效应持续扰动欧洲股市并冲击大宗商品价格，对各类货币与资产产生连锁效应。

关键之处在于，当前市场波动不仅受经济基本面驱动，还受政治议程推动。 对于敏捷型投资者而言，这既意味着需应对的风险，更蕴含着可把握的机遇——尤其在那些价格波动更多由市场情绪驱动、而非盈利表现或宏观趋势支撑的行业、地区及资产类别中。

在如今的全球市场环境中，仅靠信息灵通已远远不足。 投资者必须精准把握关键要素、行动时机及高效果断采取行动，才能在市场错位中捕捉机遇。

跨资产意识已是必备能力

孤立分析股票已不符合今市场现实。股票波动受到跨资产类别的多重驱动：大宗商品价格异动、汇率波动、利率预期调整及地缘政治风险，均持续影响股票估值。

以美欧股市持续扩大的分化为例：标普500指数或受科技板块走强提振，欧洲股指却因报复性关税忧虑与能源价格冲击而承压。这些并非独立事件，它们是需要置于全球维度分析的关联性信号。

理解跨资产相关性——例如针对X国的关税公告如何影响汽车、半导体或消费品等行业——正成为成功股票投资的核心竞争力。预判并量化特定行业对宏观或政治冲击的敏感度已快速演变为关键战略优势。

从信息过载到精准决策

面对每日海量数据与实时新闻的持续冲击，信息聚焦能力比以往更具价值。投资者不仅需要信息获取渠道，还需要快速解析信息。

为满足此需求，许多人转向精选情报工具：盘前简报、区域展望和主题摘要，这些工具突出未来一天的核心内容。LSEG的Morning Bid即为典范：通过筛选最可能影响各地区市场的新闻，帮助投资者穿透市场噪音，提供可行洞察。

决策者日益依赖精细化数据驱动的信号来聚焦重点。StarMine等平台提供提供多维度洞见：分析师情绪变化、违约概率上升、盈利预测修正、相对估值偏离等指标。这些指标能在市场错位时期揭示潜在机遇。

在波动的市场环境中，整合实时新闻、行业相关性矩阵、盈利预测模型与风险因子的工作流，能清晰反映错误定价与潜在机会可能出现之处。其核心目标不仅是管理风险，还能在他人被动反应时抢占先机，先行一步。

从认知到战略调整

认识到正在发生的事情是一回事。在压力下采取行动则是另一回事。

近期，关税政策调整这样的单一政策举措，可能对各行业、各地区以及各资产类别产生复杂的连锁反应。快速理解这些动态至关重要。但是，能够实时模拟不同情景、评估对行业敞口的影响，并在团队间调整策略也同样重要。

这正是整合型决策环境发挥作用的地方。例如，LSEG Workspace 集实时新闻、市场数据、分析工具和协作功能于一体，投资者无需切换系统即可进行分析和调整。

这种敏捷性正变得不可或缺。无论是调整对敏感行业的敞口、重新配置到相对受益者，还是对冲货币影响，能够从洞察无缝转向行动的能力，使投资者得以主动把握机遇，而非被动应对。

在不确定时期保持领先

有一点是明确的：波动不会消失。甚至可以说，它正日益内化于全球市场的运行机制之中。

对股票投资者来说，机遇并非在于预测下一个市场热点，而在于构建流程、善用恰当工具并运用精准洞察，将市场复杂性转化为竞争优势。 保持信息灵通、紧密互联和灵活应变已不再是可选项，而是实现超额回报的关键。

因为在这个瞬息万变的市场中，最终的赢家将是那些能够准确判断该把资金投向哪里，并且准确把握最佳行动时机的人。

LSEG StarMine 分析与模型

通过我们跨行业、跨地区、跨市场的强大模型和严格分析，识别新兴机会和趋势，并锁定最具回报潜力的投资理念。

概览

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使用 StarMine 分析与模型为投资策略引入新视角，测试、验证您自己的量化研究方法并进行基准管理。StarMine 套件以稳健可靠的经济直觉为基础，辅以严格的分析方法，涵盖价值、动量、所有权、风险和质量等关键领域。 

我们提供灵活的接入点，以满足您的需求：您可通过桌面访问，实现数据可视化；也可以通过数据流访问，部署系统性的用例。

特色与优势

产品展示

StarMine 的实际运用：一系列灵活的接入点

桌面解决方案

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选择您首选的分析和模型接入点：Workspace 桌面、LSEG 量化分析数据库（我们的量化数据管理解决方案）或 FTP。

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每个模型的数据流都包含分析的时间序列和该模型所依据的预测分值，使量化分析师和数据科学家能够测试数据并将数据纳入其机器学习和多因素模型中。

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