（来源：量化级掌柜）

客官们好，我是关注ETF投资的级掌柜。

模型观点

风格观点：小盘价值（上周：大盘价值）

行业观点：银行（new）、医药、券商、科创芯片、港股通互联网、中证A500（具体见E起富最新观点）

风险行业：疫苗、建材、军工、稀土等（具体见E起富风险警示灯）

黄金观点：看多（上周中性）

ETF资金流入：港股及中概股ETF、红利、现金流、消费、银行、券商（具体见资金流向-ETF资金流向）

注：相关观点为模型测算而来，仅供参考，且可根据市场情况变化而调整；

8月A股大势研判

七月A股涨得火热，赚钱效应提升，各方资金纷纷入场，尤其是杠杆型资金，在7月交易活跃度大幅提升。

图：7月杠杆资金（融资资金）快速净流入

七月呢，A股无外乎几条交易主线：

反内卷政策定调+雅下水电站事件催化，低位周期板块预期显著提升；

H20解禁，国内大模型加速预期下人工智能相关硬件与软件板块的投资机会；

部分上市公司披露强劲的中报数据，稀土、医药等板块基本面预期上修。

整体来看，7月A股走出了“反内卷”+“科技成长”两条主线。

八月A股能不能再接再厉、突破前高呢？

级掌柜认为，在7月大涨之后，8月A股可能高位震荡，而且行业轮动速度可能会加快，躺平不动或许不是好策略。8月可能要强化“交易思维”，寻找低位板块。

级掌柜梳理了一下，当前市场有两个方向相对更为符合“低位”的特征：

一是关注“弱现实+弱预期”下的红利方向，尤其是近期回调充分的银行；

二是部分估值仍处于相对低位的科技成长板块，例如AI应用和国产算力相关的细分方向。

具体来说，8月级掌柜重点看好四个方向：

银行：

不确定性环境下银行防御价值凸显。

军工：

十四五收官与十五五规划预制定，订单有望加速。

科创芯片\AI：

AI提升算力需求，自主可控打开想象空间。

化工：

反内卷叠加海外产能退出，化工品供给格局有望优化。

相关基金：

银行ETF（159887）、军工龙头ETF（512710）、科创芯片ETF（588810）、化工50ETF（516120）

风险提示：以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，请详阅基金合同等法律文件，根据自身风险承受能力选择合适的产品。请注意指数基金投资的特有风险。