研报掘金｜华泰证券：美高梅中国次季业绩跑赢同业 上调目标价至19.3港元
创始人
2025-08-05 10:54:12
华泰证券发表研究报告指，美高梅中国次季业绩跑赢同业，博彩毛收入按年增长12%至12.6亿美元，恢复至2019年同期的154%，对比行业平均复苏水平为83%。经调整EBITDA利润率为29%，较去年同期及上季的30.7%及29.6%有所下滑，反映市场竞争加剧下市场推广开支增加，获客成本上升所致。
展望未来，该行预期受惠于珠澳一签多行、香港跨境支付通等政策，以及全运会及格兰披治大赛等盛事，澳门博彩业的复苏有望延续，看好濠赌股下半年上行趋势受惠于政策利好、财富效应和非博彩协同。该行重申对美高梅中国的“买入”评级，目标价由18港元上调至19.3港元。