（来源：研报虎）

　　锂电板块核心观点：8月排产环比提升，固态电池产业进展加速。1)排产：8月环比提升，提前备货金九银十；2)固态电池：宁德时代重视固态电池研发，天铁获欣界锂金属负极订单。

　　光伏板块核心观点：工信部对41家多晶硅企业开展节能监察，光伏反内卷协同性提升。8月1日，工信部办公厅发布2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单，系对《工业和信息化部办公厅关于组织开展2025年度工业节能监察工作的通知》的具体落实，旨在推动多晶硅行业能效提升与监管规范落地。我们认为，此次工信部开展多晶硅节能监察或是为了明确各家企业当前实际能耗水平，从而为后续可能制定相应的能耗控制提供依据，以推动落后产能的出清。

风电板块核心观点：海风新增并网大幅增长，反内卷利好风机招标价格。1)上半年海风新增并网大幅增长，风电利用率有所下降；2)深入推进招标投标制度改革，风机价格有望稳中向好。

储能板块核心观点：山东、宁夏相继发布136号文征求意见，国家发改委明确深入推进招投标制度改革。1)山东、宁夏相继发布136号文征求意见，新能源入市稳步推进；2)国家发改委明确深入推进招标投标制度改革，25H1国内21地共318个储能项目超124GWh。

电力设备板块核心观点：维谛二季度业绩高增+北美CSP厂商上调资本开支助力AIDC板块发力，国家电网与河南省委政府举行会谈。1)维谛二季度业绩高增+北美CSP厂商上调资本开支，看好AIDC板块后续发力；2)国家电网与河南省委政府举行会谈，国家电网抽蓄事业部亮相。

　　工控及机器人板块核心观点：7月PMI有所回落，清华突破磁驱动软体机器人操控难题。1)7月PMI有所回落，IDC预测全球机器人市场将于2029年超过4000亿美元而中国将占一半市场份额；2)清华突破磁驱动软体机器人操控难题，全球首家机器人6S店开业。

　　氢能板块核心观点：国家能源局修订10项氢能行业标准，中国化学签约年产240万吨全球最大绿氨项目。1)国家能源局修订10项氢能行业标准，成都新都率先实现氢能交通产品规模化落地；2)中国化学签约年产240万吨全球最大绿氨项目，中石化参与沙特4GW绿氢工厂建设。

　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。