（来源：东北证券金融世界）

2025年7月13日，上海证券交易所正式发布《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》，标志着科创成长层制度落地，旨在支持未盈利硬科技企业融资发展。

参与科创成长层股票或者存托凭证交易的投资者应当符合科创板投资者适当性管理的要求，并在首次参与交易前签署科创成长层专门投资风险揭示书。

什么是科创成长层？

2025年6月18日，中国证监会宣布了一个重大改革：在科创板设立科创成长层。这是科创板的“新突破”，专门为那些技术有重大突破、商业前景广阔、研发投入大，但目前还未盈利的科技型企业提供服务。

企业入层：设置科创成长层后，存量的上市至今尚未盈利的科创板公司及新注册的上市时未盈利的科创板公司将全部纳入科创成长层。

特殊标识“U”：科创成长层企业股票简称后会添加一个“U”(Unprofitable)，这是未盈利的特殊标识，提醒投资者关注企业的盈利状态。

标签“成”或“成1”：科创成长层同时包含存量和新注册的未盈利企业。为了帮助投资者直观地区分存量和新注册科创成长层股票，上交所已经组织市场对行情终端和交易终端展示进行优化，对新注册科创成长层股票添加标签“成”，提示信息为“新注册科创成长层股票”；对存量科创成长层股票添加标签“成1”，提示信息为“存量科创成长层股票”。

如何开通科创板成长层？

科创板成长层交易权限开通条件

条件一：拥有科创板交易权限

个人投资者需满足科创板适当性要求，确保具备一定风险承受能力。

条件二：签署科创板成长层风险揭示书

投资者在投资新注册的未盈利科技型企业时，还需要签署《科创成长层风险揭示书》，用于知悉相关科创成长层的相关投资风险。

如您已开通科创板权限

如您已开通科创板交易权限，且风险承受能力等级为C4及以上，则只需签署科创板成长层风险揭示书，即可参与科创板成长层股票交易。

签署科创板成长层风险揭示书在【融e通】APP端内办理路径：

第一步：在【融e通】APP-【首页】选择【业务办理】-【科创成长层】。

第二步：选择要开通的账户，阅读“风险告知”并点击【确定】。

第三步：签署风险揭示书，开通结果确认。

如您尚未开通科创板权限

如您尚未开通科创板交易权限，需要先开通科创板交易权限，再签署科创板成长层风险揭示书，方可参与科创板成长层股票交易。

个人投资者科创板交易权限办理条件：

1.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；

2.交易经验满两年以上；

3.风险承受能力为C4及以上；

4.通过适当性综合评估，知识水平测试问卷结果80分及以上。

免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本文仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议，文中提到投资品种不作为推荐，请投资者选择与自身风险等级相匹配的产品或服务。投资者据此操作，风险自担。本文力求所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对因使用本文引发的损失不承担责任。