（来源：大树的格局）

今天聊聊光启15周年庆典长文，这篇通稿信息量不小。

首先，最让人眼前一亮的，莫过于光启这十五年间干成的“大事”。从零起步，硬是把超材料从实验室里的概念，一步步打磨成了产业化的“大生意”。再看团队规模，4200多人的队伍里，总师、博士后、大国工匠等各路人才齐聚，人才储备堪称扎实雄厚。

还有，公司管理层战略定力惊人。刘董十年前就定了“深度垂直”的路线，说白了就是从上游材料到下游产品全包了，不依赖外人，自己造、自己卖。这不光省钱（据说产品价格比行业低30%-50%），更让公司在军工、航天这些敏感领域卡住了技术主导权。（这行业指的就应该是超材料，目前就你一家，也就你自己价格降了。）

你看光启搞了1919家配套企业，整个产业链打通，像长城一样坚固，这在当前“卡脖子”的国际环境下简直是华为、大疆一样的存在啊。数据上更亮瞎眼。专利申请超6000件，授权超4000件，全球第一。这不是吹的，是实打实的技术护城河。

生产方面也很恐怖，画了11万张图纸，写了38亿字的工艺大纲，搞出几千套专用设备。这不光是数字大，更是效率的体现，说明他们把数字化玩明白了。2021年光启自己搞了管理平台，数字化了所有流程，编制效率提升5-10倍。

光启更牛的是成本革命。2024年比2020年，采购成本降55%、人力降33%，综合运营成本降56%。这可不是小打小闹，成本大降意味着利润空间暴涨啊！尤其用在国防领域，像电磁调制设备这些，政府订单稳赚不赔。（这力度太大，等半年报验证一下）

产品方面，四代超材料技术都产业化落地了，特别是第四代在航空装备上的深层次应用，据说改写国际竞争局面。

光启还搞出个低成本无人机，3.5个月就整出来，测试还100%达标。这说明技术转化快，研发实力杠杠的。（还是没有具体、明确的证据放出来，等吧！）

但更让人留意的，是刘董的管理哲学，强调“长期奋斗，深度创新，以终为始”，这不是鸡汤，是实打实的执行力。

人才战略也猛，培养3607多名“大国工匠”（这里指的应该是国家认证的“行业尖兵”，如果这个数字没搞错，86%的比例，难以置信，打个？），员工人均担3.7个重大研发任务，强度比同行高2-3倍。这在人才稀缺的科技行业，可是核心竞争力啊，比烧钱买设备管用多了。

由此看来，光启无疑是一只“极具潜力的成长股”。

首先是赛道够“硬核”。超材料作为未来的颠覆性技术，应用场景广泛，从隐身装备到无人机都能派上用场，有预测显示，其市场规模未来15年可能突破万亿。

注：“未来15年突破万亿”指的应该是这15年期间，整个超材料产业链相关的研发、生产、销售及应用落地所产生的累计市场价值总和（而非单一年度规模）。

其次是政策红利，光启的使命是“为中华民族打赢未来战争”，这意味着国家背书，国防订单源源不断。成本降那么多，利润自然肥厚。

再叠加上智能化管理、全产业链掌控，有人说光启的估值潜力不输宁德时代、比亚迪早期。你看A股市场，这种技术护城河深、又有国家战略的票，长期来看能走牛。

不过，投资嘛，不能光看彩虹屁。这篇文章是庆祝文，完全正向，没提风险点。

风险点也是老生常谈，如依赖单一行业，太注重国防应用，万一政策风向转或者预算砍了，业绩会波动。如超材料技术门槛高，但竞争在加剧，海外对手虎视眈眈，光启的专利墙能顶多久？如预期拉得太满、估值太高、现金流太差等等问题。（说实在的，没这些问题，早飞了。）

未来十五年，光启说要重定义全球科技版图，这flag够大，但它的执行力，已让我生出七八分信服。如今这年头，能把“三能精神”（能吃苦、能打仗、能坚持）深植为企业文化的公司，真的值得高看一眼。

个人观点，仅供参考。

附：

官宣各基地进展情况：

株洲基地计划在8月15日左右举行试生产仪式（2号厂房率先启动生产），预计在10月中旬举办投产仪式和投资者参观交流活动。

天津基地预计在11月初举办投产仪式（另天津上合峰会和阅兵期间，大部分基建将暂停，我司在积极协调开工）。

乐山基地：相关产业链配套企业总部已全部落户乐山，其中大部分企业已启动产线投产；光启总部大楼正处于装修阶段，待完工后将正式入驻。