一边政治局会议没提房地产，一边全国新地王诞生。

7月30日，中央政治局会议召开。对于下半年经济工作，会议指出，宏观政策要持续发力、适时加力。尤其要“保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性”。以及，落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分释放政策效应。

但值得关注的是，在本次政治局会议中，少有的未提及房地产，引发了大家对于下半年房地产走势政策的关注。

而另一件值得注意的是，此前的7月25日，全国单价地王纪录被刷新。

上海徐汇衡复风貌区一宗宅地以20.03万元/㎡天价成交。这个地块仅4705.49平方米，经过28轮激烈角逐，最终上海祺祥旺宇置业有限公司以12.25亿元总价拿下地块，溢价率22.38%。

上海此轮土拍堪称“地王流水线”，8宗涉宅用地，7宗地块溢价成交、1宗地块底价成交，地块总出让金约289.6亿元。除了全国单价地王外，同一天还诞生虹口北外滩和浦东唐镇地块两个区域地王。

徐汇衡复风貌区地块凭什么能拍出如此天价？

一个词可以概括——稀缺性。这是该区域十年来的首宗新增住宅用地。而且从地理位置来看，这里是上海的“心脏”地带，既置身于历史人文气息和学术氛围之中，也处在上海乃至全国都少见的顶级商圈。

 这块微型地块的容积率仅为1.3，适合打造顶级豪宅。在核心城市核心地段土地近乎绝版的今天，稀缺性成为支撑天价的关键因素。

上海此轮土拍的“战绩”如此辉煌，是不是意味着全国楼市要企稳向上了呢？

显然不是。

今年上半年，国有土地使用权出让收入14271亿元，同比下跌6.5%。而土地市场的结构性分化特征愈发明显。上半年，北京、上海、深圳等一线城市核心区域出现多宗高价地块，部分地块溢价率甚至超过30%，杭州、成都等城市的热点板块也频现"地王"。但全国土地流拍率仍维持在15%左右的高位，且主要集中在三四线城市。

一方面，上海徐汇衡复地块未来项目售价预计可能达到28万元/㎡及以上；另一方面，近一个多月来，房产界刮起了“1元起拍”的风，共计278套房源的起拍价被设置为1元。

真可谓冰火两重天。

上海豪宅市场近期很火热。2025年上半年，上海总价3000万元及以上新房成交套数为1096套。与2017-2023年平均水平做对比，交易量增长达到214%。

外资的嗅觉很灵敏，也开始纷纷抄底核心城市的优质资产。

2025年二季度，境外机构净买入中国商业地产金额达287亿元，同比增长210%。6月，黑石集团斥资56亿元收购上海浦东嘉里中心15%股权。之前，高盛集团与万科合作设立100亿元基金，专项投资粤港澳大湾区的长租公寓项目。中东主权基金阿布扎比投资局（ADIA）则以42亿元买下北京国贸三期写字楼。

其实，这可以被解读为“家族资产配置与传承的重要一步”。顶级豪宅如世界艺术大师的经典艺术作品一样，是超高净值客户财富管理的"压舱石"。这个项目应该会延续叶华彪家族擅长的"新中式合院+艺术馆"模式。

今年以来，实业巨头资本跨界投资房地产的趋势重回视野，而与国企追求规模效益不同，民企更倾向精准狙击具有特殊价值的微型地块。上海徐汇衡复风貌区这“十年一遇的稀缺供应”地块，显然会成为他们的目标。

顶级豪宅的价格不取决于供求和成本，而取决于世界最有钱的那一小撮人的财富水平。上海2024年土地供应下降53%，成为过去五年供应最少的一年。今年供地计划继续削减，稀缺核心资产的避险价值会进一步凸显。

再回到开头提到的关于政治局会议没有提房地产的问题，我觉得不用过分解读或者放大某个信号，因为无论如何现实已经很明确了，未来房地产市场会分化为两个世界——普通住宅的民生属性与顶级豪宅的金融属性。而这样的分化趋势将持续十年甚至二十年。