7月29日，南下资金今日净买入港股127.2亿港元。

其中，净买入小米集团-W 16.59亿、腾讯控股8.32亿、阿里巴巴-W 7.53亿、石药集团6.51亿、信达生物5.14亿、国泰君安国际4.3亿、中芯国际3.66亿、锦欣生殖1.94亿；净卖出泡泡玛特3.51亿、美团-W 2.87亿。

据统计，南下资金已连续4日净买入腾讯，共计20.8902亿港元；连续3日净买入小米，共计24.4603亿港元；连续3日净买入阿里巴巴，共计12.7269亿港元；连续3日净买入中芯国际，共计13.0308亿港元。

北水关注个股

小米集团：小米可穿戴部创新产品业务负责人李创奇透露，首款AI眼镜发布后已很快就缺货，销量超出此前预期的数倍，目标3年内年出货量逾500万副。此外，AI眼镜项目是由小米创办人兼董事长雷军亲自拍板同意立项，“有了雷军的介入，小米AI眼镜项目推进的效率就变得很高”。

腾讯控股：花旗发表报告指出，腾讯控股将于8月13日公布2025年第二季业绩，预期业绩稳健，估计非通用会计准则净利润按年升4.9%至601亿元，收入及利润将达到或超出该行及市场共识预期，且游戏业务因新游戏贡献及递延收入而具潜在上行可能性。花旗将其目标价从695港元上调至699港元，对应今明两年预测市盈率各24.4倍及22.3倍，维持“买入”评级及核心持股首选地位。

阿里巴巴：四大行近期开始纷纷接入阿里AI。阿里云中标建设银行智能编码项目、工商银行则将阿里Qwen模型应用于智能风控。7月26日WAIC开幕日，阿里发布自研AI眼镜“夸克AI眼镜”的技术研发进展。据悉，阿里巴巴AI眼镜已完成研发，预计将于年内正式发布。

创新药（石药集团、信达生物）：中泰证券表示，从基本面来看，创新药仍是当前医药板块中产业趋势最为明确且具备未来成长空间的子行业，该机构认为全年维度创新药作为医药板块的投资主线不会变化。此外，随着财报陆续披露，CRO&CDMO、GLP-1等景气赛道、困境反转的原料药等表现亮眼，中泰证券建议继续积极布局有望逐步走出拐点的细分板块，如CRO&CDMO、科研上游、特色原料药等。

锦欣生殖：中共中央办公厅、国务院办公厅发布《育儿补贴制度实施方案》。方案明确，从2025年1月1日起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴，至其年满3周岁。育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元。面向育儿家庭全国范围全面直接发放现金补贴不仅直接减轻家庭育儿负担，更将显著提振母婴消费市场，并间接利好辅助生殖产业。