财联社7月29日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

西南证券给予超威半导体（AMD.O）买入评级，目标价194.15美元：

分析师看好公司AI GPU升级潜力及数据中心业务三年CAGR 26%的增长前景，叠加PC业务复苏与CPU市占率突破40%推动业绩弹性。预计2026年Non-GAAP净利润复合增速达28%，估值具备吸引力，对应3147亿美元市值。首次覆盖给予“买入”评级。

中信证券维持数字房地产信托（DLR.N）买入评级：

公司25Q2业绩超预期，受益于AI与高性能计算需求，调整后EBITDA与核心FFO分别增长13%与16%，盈利能力持续改善。PlatformDIGITAL覆盖50+都市，IT容量达2850MW，拓展潜力超5000MW，全球化布局深化。北美土地储备扩充及募资推进，支撑中长期供给能力。尽管短期签约节奏波动，但续租租金提价超预期，市场需求保持韧性。公司上调全年指引，运营稳健。基于2026年26xEV/EBITDA估值，目标价210美元，反映龙头地位与增长潜力。

浦银国际维持Mobileye（MBLY.US）买入评级，目标价18.1美元：

公司全系智驾产品稳步推进，预计2026-2027年陆续落地，Robotaxi合作有望带动收入增长拐点。二季度营收同比增长15%，出货量超预期，全年指引上调。DCF估值模型下，基于2030-2034年营收增长率30%-35%及永续增长率3%，目标价18.1美元，对应2026E市盈率42.5x。

中信证券维持现在服务公司（NOW.N）买入评级，目标价1156美元：

公司Q2订阅收入31.13亿美元，YoY+21.5%cc，超市场预期，并上调全年指引。ProPlus AI SKU需求强劲，交易量环比+50%，AGI SKU导入进度快于预期。基于基本面改善及AI驱动增长逻辑，给予2025年目标价1156美元，维持买入评级。

招商证券(香港)维持赛默飞世尔科技（TMO.N）买入评级，目标价553美元：

公司2Q25营收及调整后EPS分别超预期1.6%和2.4%，主要受益于制药与生物科技终端市场复苏，尤其是生物生产、CDMO及临床CRO业务增长强劲。关税影响低于预期，管理层上调全年指引，并计划加大美国资本开支以把握回流制造机遇。长期看，公司预计2026-2027年有机收入增速将提升至3%-6%，估值上修空间打开，DCF模型调整后目标价升至553美元。

中金公司维持爱德华兹生命科学（EW.N）跑赢行业评级，目标价100美元：

公司2Q25业绩超预期，收入15.3亿美元，同比+11.9%，核心EPS 0.67美元。TAVR业务增速回升至8.9%，受益于适应症拓展及竞争格局优化。TMTT业务同比+61.9%，新品快速放量，预计2025年增长50-60%。公司上调全年收入增速至9-10%，核心EPS至2.40-2.50美元。目标价上调25%，对应2025年核心市盈率40.3倍，反映新品放量乐观预期。

兴业证券给予德克斯户外（DECK.N）买入评级：

公司FY26Q1收入同比增长16.9%至9.6亿美元，净利润同比增长20.4%至1.4亿美元，批发及国际市场增长强劲，HOKA和UGG品牌表现亮眼。尽管面临关税成本上升压力，公司已通过提价及成本共担缓解影响。FY26Q2指引收入增长5-8%，HOKA订单持续强劲，库存结构优化，新品Arahi8销售表现良好，管理层信心增强，关注估值修复机会。

中信证券维持谷歌-A（GOOGL.O）买入评级：

公司2025Q2业绩超预期，广告业务在搜索与YouTube带动下稳健增长，云业务增速与利润率显著提升。全年CapEx上调至850亿美元，反映AI基础设施、模型与产品投入强劲。尽管面临关税、宏观波动及反垄断等外部风险，公司仍具增长动能与创新能力，AI布局全面，估值处于行业及历史低位。

华创证券维持谷歌-A（GOOGL.O）买入评级：

Alphabet FY25Q2营收964亿美元（+14% YoY），净利润282亿美元（+19% YoY），EPS 2.31美元（+22% YoY），AI驱动搜索、云及订阅业务增长。谷歌云营收136亿美元（+32% YoY），积压订单达1060亿美元（+38% YoY）。AI应用持续扩展，tokens消耗量翻倍，Gemini用户超4.5亿。公司上调25年Capex至850亿美元，反映AI基础设施需求强劲。风险包括AI发展不及预期与算力供给瓶颈。

国金证券给予瑞幸咖啡（LKNCY.F）买入评级，目标价40.01美元/ADS：

瑞幸同店销售增速转正，25Q1 SSSG为+8.1%，经营效率持续改善。公司凭借领先的产品、供应链及数字化能力，稳居国内咖啡市占率第一，门店数超2.5万家。行业β红利仍存，现制咖啡市场增长潜力大。海外扩张稳步推进，拓展新加坡、马来西亚及美国市场。基于FY2026年18X PE估值，首次覆盖给予买入评级。

海通国际给予陶氏（DOW.N）中性评级：

尽管陶氏2025Q2调整后净利润4200万美元，高于市场预期的净亏损9000万美元，主要受益于高性能材料/涂料业务盈利能力提升，但工业中间体与基础设施、包装及特种包装业务表现不及预期。公司计划通过短期现金支持和增长杠杆，到2026年实现超60亿美元现金流，同时灵活调整股息政策以增强财务弹性。风险包括原材料涨价、化工品需求下滑及地缘政治不确定性。

中信证券维持亚朵集团（ATAT.O）推荐评级：

公司25Q2业绩强劲，总收入预计同比增长35%至24.3亿元，零售业务高增70%，加盟酒店收入增长28%。RevPAR降幅收窄，门店扩张推动市占率提升。品牌迭代与供应链优化构建增长闭环，零售动能转向新品驱动，成长可持续性强。公司分红率不低于50%并辅以回购，2025年年化回报率预计达5%，兼具成长性与回报稳定性。

广发证券给予亚朵（ATAT.O）买入评级，目标价43.74美元/ADS：

公司卡位中高端酒店赛道，品牌心智强、扩张潜力大，24年底已拥有18.3万间客房，市占率第一。孵化“亚朵星球”打造酒店+零售双轮驱动模式，在深睡品类建立领先心智，持续赋能品牌成长。预计25-27年经调整净利润分别为17.4/21.9/26.2亿元，对应25年25xPE估值。看好其成长性与商业模式闭环优势。

招商证券维持英特尔（INTC.O）买入评级：

公司25Q2营收129亿美元，超指引上限，客户端与数据中心需求强劲，剔除一次性因素后毛利率改善至37.5%。AI服务器CPU需求旺盛，AIPC占比持续提升，2025年底将推出Panther Lake巩固PC市场份额，2026年代工毛利率有望改善。风险包括产能扩张不及预期与宏观经济波动。

华创证券给予英特尔（INTC.O）增持评级：

英特尔2025Q2营收129亿美元，超市场预期，受益于客户端与数据中心业务表现强劲及提前采购行为。尽管调整后净利润亏损4亿美元，毛利率承压，但Q3指引乐观，收入中值131亿美元，毛利率预计回升至36%。公司持续推进AI PC与GPU产品线扩展，并布局先进封装与代工服务，技术升级与市场需求提升构成增长动能。风险包括技术进展不及预期与市场竞争加剧。

中信建投给予元保（YB.O）买入评级：

元保是技术驱动型保险经纪公司，凭借数据+模型构建运营效率壁垒，Q1净利率达30.4%，展现强盈利能力。其技术飞轮提升获客、转化与服务能力，形成持续的运营杠杆。市场低估其商业模式可持续性，误将其归类为高风险互联网中介。未来催化剂包括持续超预期财报及新系统服务合作。竞争优势在于模型迭代与标签体系，面对的竞争威胁或被夸大，下沉市场短险渗透空间仍大。