2025.07.29

游资、私募都在用，投研神器，又稳又准。解锁【第一财经——研报金选】

研报金选

【金选导读】

1、发电+能源转型加速中东天然气开发，挖到两家装备出海龙头：一家中东订单15亿占10%份额，一家中东订单3年翻倍！

2、小核酸跻身第三大药物类别！中国药企已斩获超60亿美元BD大单！机构：交易频现引爆价值，重点公司已圈出。

1、油气设备｜发电+能源转型加速中东天然气开发，挖到两家装备出海龙头：一家中东订单15亿占10%份额，一家中东订单3年翻倍！

在“2030-2035年石油需求见顶”预期下，产油国普遍加快天然气开发进行能源转型。叠加发电需求增长，中东天然气开发进入战略窗口期。东吴证券认为，天然气开采、处理、液化、运输全链条的扩张，将驱动中东工程建设与高端装备需求大幅增长。推荐中东订单爆发、高端装备出海稀缺标的****（******.SZ），以及中东需求能见度高+前瞻产能布局，看好业绩稳健增长的****（******.SH）。

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研报观点：

①中国中东政治经济往来密切，天然气开发需求创造合作新机遇......

②中东各国天然气布局加速，资本开支快速上行驱动设备放量......

③装备技术客户认证突破，杰瑞股份纽威股份渗透空间广阔......

2、医药｜小核酸跻身第三大药物类别！中国药企已斩获超60亿美元BD大单！机构：交易频现引爆价值，重点公司已圈出

**证券认为，海外MNC通过合作研发和授权引进加快小核酸布局。国内药企也在积极研发，并直接进军常见慢性病，建议关注国内布局慢乙肝、心血管领域小核酸药物管线相关优质标的，如：****（******.SH）、******（****.HK）、****（******SH）、****（****.HK）、****（****.HK）、****（******SH）、****（****.HK）、****（****.HK）、****（****.HK）等。

研报观点：

①核酸有望成为小分子和抗体后的第三大类药物

小核酸药物指ASO（反义寡核苷酸）、siRNA（小干扰 RNA）、miRNA（微小RNA）等短链核酸，通过与mRNA相互作用******

②罕见病商业化成熟，慢性病长效优势显现

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③海外：TTR领域重要转折到来，CVD三期数据读出在即

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④国内：慢乙肝迎来新基石疗法，心血管领域竞争激烈

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⑤对外大额BD频现，凸显早期慢病管线潜力

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