（来源：ETF炼金师）

　　截至2025年7月25日，华泰金工的全频段融合因子表现出色，年初以来相对全A等权基准的超额收益达到18.28%。自2017年初回测以来，TOP层年化超额收益率达31.23%，5日RankIC均值为0.116。基于此因子构建的AI中证1000增强组合在本周实现超额收益0.30%，年初至今的超额收益为14.91%。自2017年初以来，该组合相对中证1000的年化超额收益率为22.36%，年化跟踪误差为6.04%，信息比率为3.70，超额收益最大回撤为7.55%，Calmar比率则为2.96。

　　AI行业轮动模型的表现也引人关注。该模型利用全频段量价融合因子，对32个一级行业进行打分，并根据得分选取5个行业进行等权配置。自2017年初的回测显示，该模型年化收益率为25.69%，相对等权基准的年化超额收益率为20.23%。截至2025年7月25日，该模型未来一周将持有石油石化、银行、工业金属、农林牧渔和家电5个行业。

　　另外，AI主题指数轮动模型同样展现出不俗的表现。该模型对133个概念指数进行打分，构建周频调仓策略，选取10个主题指数进行等权配置。自2018年初的回测以来，该模型年化收益率为16.65%，相对等权基准的超额收益率为12.19%。年初至今，该模型超额收益为6.87%。截至2025年7月25日，未来一周将推荐持有上证金融、中证中药、中证红利和大农业等指数。

　　在具体的选股组合上，文本FADT_BERT组合的表现值得关注。该组合自2009年初的回测显示，年化收益率为39.73%，相对中证500超额年化收益31.34%。截至2025年7月25日，该组合今年以来的绝对收益为9.17%，相对中证500的超额收益为-0.85%。而在本月内，该组合实现绝对收益4.50%，超额收益相对中证500则为-2.00%。

　　华泰金工的AI主题指数轮动模型构建方法如下：首先根据Wind的ETF基金分类，选取主题ETF基金跟踪的133个指数。其次，使用全频段量价融合因子，对成分股进行打分，并在每周最后一个交易日选择得分最高的10个主题指数进行等权配置，交易成本设定为双边万分之四。

　　此外，AI概念指数轮动模型采用全频段量价融合因子，对72个热门概念指数进行打分，并在每周最后一个交易日选择得分最高的10个概念指数进行等权配置，未来一周将推荐持有银行精选、保险精选、猪产业和预制菜等指数。

　　最后，华泰金工的行业轮动模型通过深度学习技术，提取全频段量价数据的特点，对32个一级行业进行评估，未来一周将持有石油石化、银行、工业金属、农林牧渔和家电5个行业，以期获得更优的投资收益。

　　总体来看，华泰金工的多重模型体系在不同市场环境下均展现出较强的收益能力，尤其是在行业轮动和主题投资方面，能够有效挖掘潜在的投资机会。