（来源：金融小博士）

近期机构调研重点公司投资价值分析（截至2025年7月27日）

一、能科科技（603859.SH）

核心逻辑：AI+工业智能化领军者，战略转型加速兑现核心优势与亮点：

1. 战略聚焦明确

• 短期（1-2年）

  ：提升AI Agent技术能力，目标成为国内工业智能化龙头；

• 中期（3-5年）

  ：打造国际水平AI产品，构建智能化生态。

• 2024年下半年确立“ALL IN AI”战略，分两阶段推进：

• 业务布局覆盖“AI+具身智能”“AI+工业研制”“工业软件+AI助手”三大方向，已开发7款垂域模型及20余款场景应用Agent，技术壁垒显著。

• 民用领域拓展

  ：完成两款具身智能垂域模型开发，计划向民用工业场景延伸；

• 工业场景深耕

  ：在高端装备制造领域实现5款垂域模型落地，专注国防军工、汽车等高壁垒行业；

• AI助手规模化

  ：近10款智能助手成熟应用，客户推广部署中，预计2025年AI业务收入达5亿元。

• 与华为云深度合作，整合昇腾算力与ModelArts平台，加速AI产品落地；

• 政策红利加持，受益于制造业智能化升级需求，尤其在民用工业领域市场空间广阔。

• 股价弹性

  ：6月23日以来累计涨幅37.06%，市值90.91亿元；

• 机构关注度

  ：73家机构参与调研（居市场首位），90天内10家机构给予“买入”评级，目标价36.16元（已突破）。

风险提示：传统业务收缩可能拖累短期业绩；AI研发投入或侵蚀利润。

二、广电计量（002967.SZ）

核心逻辑：检测龙头加码战略赛道，定增夯实长期竞争力核心优势与亮点：

1. 业绩稳健增长

• 2025H1归母净利润预增19.2%-25.48%至0.95-1亿元，国有背景+技术能力构筑护城河。

• 募资投向卫星互联网、低空经济、人工智能等“卡脖子”领域，响应国家战略；

• 重点强化人工智能检测能力，匹配国产替代需求，未来5-10年增长确定性高。

• 受益于新质生产力发展，检测认证行业需求扩容，公司作为龙头优先受益。

风险提示：定增项目落地进度不及预期；行业竞争加剧。

三、豪鹏科技（001270.SZ）

核心逻辑：AI+端侧硬件放量，业绩拐点显现核心优势与亮点：

1. 业绩高速增长

• 2025H1归母净利润预增228%-272%至0.9-1.02亿元，毛利率提升驱动盈利改善。

• 聚焦AI+端侧应用，与头部客户联合开发定制化解决方案，覆盖智能穿戴、智能家居等场景；

• HBS精益生产系统降本增效，运营效率显著提升。

• 服务全球500强及细分领域龙头，终端客户覆盖苹果、华为等头部品牌；

• 海外市场拓展加速，布局东南亚、中东等新兴区域。

风险提示：消费电子需求波动；AI产品研发投入超预期。

四、能特科技（002102.SZ）

核心逻辑：医药中间体龙头，业绩爆发式增长核心优势与亮点：

1. 业绩超预期

• 2025H1归母净利润预增480%-568%至3.3-3.8亿元，全资子公司能特公司贡献超4.4亿元利润；

• 核心产品（孟鲁司特钠中间体、他汀中间体）全球成本优势显著。

• 剥离非核心资产（如燊乾矿业股权转让），专注精细化工主业；

• 工艺技术创新持续，开发国际领先新产品，巩固行业地位。

风险提示：产品价格波动；资产处置进度不及预期。

五、大禹节水（300021.SZ）

核心逻辑：水利政策红利+AI赋能，订单驱动高增长核心优势与亮点：

1. 政策与订单双轮驱动

• 2024年新签订单53.14亿元（同比+61%），EPCO模式占比44%，政策资金支持回款改善；

• 2025年H1营收5.35亿元（同比+15.68%），经营性现金流净额5.97亿元创历史新高。

• 自主研发“潺水”系列水利模型，数字孪生灌区技术入选水利部推荐清单；

• DeepSeek大模型提升墒情预测精度15%-20%，AI积水识别系统部署于30城防汛节点。

• 海外业务覆盖50国，中亚、中东订单加速落地，目标2026年海外营收占比突破30%。

风险提示：地方债务风险；国际地缘政治波动。

总结：核心赛道与策略建议

• AI+工业

  ：能科科技（技术领先+生态合作）、广电计量（政策红利）；

• 业绩高增

  ：能特科技（医药中间体龙头）、豪鹏科技（AI硬件放量）；

• 政策驱动

  ：大禹节水（水利现代化+AI赋能）。策略：短期关注AI订单落地与政策催化，中长期布局技术壁垒高、业绩确定性强的标的。