东兴兴瑞一年定开债季报解读：利润增长超60%，债券配置占比近100%
2025年第二季度，东兴兴瑞一年定期开放债券型证券投资基金（以下简称“东兴兴瑞一年定开债”）展现出了独特的财务与投资特征。从主要财务指标到投资策略，再到资产组合情况，诸多数据变化值得投资者关注。
主要财务指标：利润显著增长
各指标表现亮眼
报告期内，东兴兴瑞一年定开债不同份额均有出色表现。从主要财务指标看，A类本期已实现收益9,510,072.88元，本期利润45,030,569.83元；C类本期已实现收益3,939,033.84元，本期利润19,276,649.73元 。加权平均基金份额本期利润A类为0.0401元，C类为0.0396元。期末基金资产净值A类达1,562,956,427.99元，C类为674,738,600.71元，期末基金份额净值A类是1.3925元，C类为1.3874元。
| 主要财务指标 | 东兴兴瑞一年定开债A | 东兴兴瑞一年定开债C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 9,510,072.88 | 3,939,033.84 |
| 本期利润（元） | 45,030,569.83 | 19,276,649.73 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0401 | 0.0396 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,562,956,427.99 | 674,738,600.71 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3925 | 1.3874 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
净值增长优势明显
过去三个月，东兴兴瑞一年定开债A净值增长率为2.97%，业绩比较基准收益率为1.06%，超出业绩比较基准1.91%；C类净值增长率2.95%，同样超出业绩比较基准1.89%。自基金合同生效起至今，A类净值增长率达48.38%，C类为33.90%，均大幅领先业绩比较基准。
| 阶段 | 东兴兴瑞一年定开债A | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | |
| 过去三个月 | 2.97% | 0.25% | 1.06% | 0.10% | 1.91% |
| 自基金合同生效起至今 | 48.38% | 0.10% | 10.14% | 0.07% | 38.24% |
| 阶段 | 东兴兴瑞一年定开债C | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | |
| 过去三个月 | 2.95% | 0.25% | 1.06% | 0.10% | 1.89% |
| 自基金合同生效起至今 | 33.90% | 0.12% | 8.14% | 0.07% | 25.76% |
投资策略与运作：把握债市波动
顺应市场调整配置
2025年二季度市场利率宽幅震荡下行，10年期国债收益率波动明显。基金管理人增配部分票息资产，控制整体久期，择机进行波段交易。在市场利率变化过程中，兼顾流动性与信用风险，努力提升综合收益率。
基金业绩表现：实现超越基准收益
两类份额均超基准
2025年4月1日至6月30日，A类份额净值增长率2.97%，高于业绩比较基准1.91%；C类份额净值增长率2.95%，高于业绩比较基准1.89%，达成超越业绩比较基准的目标。
资产组合情况：债券主导投资
债券占比近100%
报告期末，基金总资产中固定收益投资占比99.82%，金额为3,066,079,661.45元，其中债券投资等同该金额。银行存款和结算备付金合计占0.18%，其他资产占比极小。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 3,066,079,661.45 | 99.82 |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 5,591,493.60 | 0.18 |
| 8 | 其他资产 | 3,141.25 | 0.00 |
债券投资组合：品种多样有侧重
中期票据与国债占大头
从债券品种看，国家债券公允价值1,066,432,065.22元，占基金资产净值比例47.66%；企业债券101,958,704.17元，占4.56%；中期票据1,897,688,892.06元，占84.81%。
| 序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | 1,066,432,065.22 | 47.66 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 4 | 企业债券 | 101,958,704.17 | 4.56 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | 1,897,688,892.06 | 84.81 |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | - | - |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 3,066,079,661.45 | 137.02 |
前五名债券：分散投资
多主体债券配置
前五名债券投资中，24特别国债06占比最高，达47.66%，其余如24宝城投MTN001、24陕西建工MTN001等也有一定配置，分散投资于不同主体债券。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2400006 | 24特别国债06 | 10,000,000 | 1,066,432,065.22 | 47.66 |
| 2 | 102483831 | 24宝城投MTN001 | 1,100,000 | 117,784,172.60 | 5.26 |
| 3 | 102481034 | 24陕西建工MTN001 | 800,000 | 82,389,475.07 | 3.68 |
| 4 | 102483742 | 24开封经开MTN001 | 700,000 | 73,212,562.74 | 3.27 |
| 5 | 102483205 | 24远东租赁MTN005 | 700,000 | 72,331,498.63 | 3.23 |
开放式基金份额变动：保持稳定
份额无变动
报告期内，东兴兴瑞一年定开债A和C份额总额均未发生申购、赎回及拆分变动，A类报告期期初与期末份额总额均为1,122,378,090.84份，C类均为486,338,860.66份。
| 东兴兴瑞一年定开债A | 东兴兴瑞一年定开债C | |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 1,122,378,090.84 | 486,338,860.66 |
| 报告期期间基金总申购份额 | - | - |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | - | - |
| 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,122,378,090.84 | 486,338,860.66 |
综合来看，东兴兴瑞一年定开债在2025年第二季度凭借合理的投资策略，在债券市场波动中取得了较好收益，基金份额保持稳定。但投资者仍需关注债券市场利率波动对基金净值的影响，以及信用债可能存在的信用风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。